O ouro (XAU/USD) reduz seus ganhos na sexta-feira após ter brevemente subido acima de US$ 3.900. O metal caiu para US$ 3.852 na quinta-feira, seu nível mais baixo desde outubro de 2025. Declarações hawkish de autoridades do Federal Reserve (Fed) alimentaram apostas em um período prolongado de aperto da política monetária, elevando o Dólar Americano (USD) e os rendimentos dos Treasuries, deixando o metal em queda de mais de 4% até agora nesta semana.
No momento da escrita, XAU/USD está 0,40% em alta no dia, em torno de US$ 3.889. O foco agora se volta para os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA às 13:30 GMT.
Dólar dispara com expectativas de alta do Fed impulsionando rendimentos de curto prazo
Analistas da ING descrevem “um rali poderoso e impulsionado por macro no dólar” esta semana, à medida que os mercados precificam rapidamente o caminho de curto prazo do Fed. Eles observam que “os rendimentos de curto prazo dos EUA estão quase 40 pb mais altos desde terça-feira de manhã, quando Christopher Waller, do Fed, ponderou sobre a necessidade de uma alta de 50 pb em dezembro”. Na esteira desses comentários, a ING destaca que “o mercado adotou a visão de que altas consecutivas em dezembro e janeiro parecem prováveis, estendendo o ajuste total do Fed de agora até 85 pb de aperto”.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o Greenback em relação a uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 103,23, perto de uma máxima de 19 meses e a caminho de um terceiro ganho semanal consecutivo. Um Dólar Americano mais forte torna o Ouro mais caro para compradores que usam outras moedas, enquanto rendimentos mais altos dos Treasuries dos EUA aumentam o custo de oportunidade de manter o metal sem rendimento.
Autoridades do Fed alertam que a inflação permanece muito alta
No início desta semana, os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA mostraram que a inflação geral subiu 0,4% MoM em outubro, acima da previsão de 0,3%. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3% MoM, superando a previsão de 0,2%.
Lorie Logan, presidente do Fed de Dallas, disse na terça-feira que o banco central precisa de “pelo menos mais dois aumentos de juros de 25 pontos básicos” para reduzir a inflação.
Na quinta-feira, Beth Hammack, presidente do Fed de Cleveland, disse que as pressões inflacionárias estavam “indo na direção errada” e que o Fed precisava “mover-se para uma postura restritiva de política” para trazer a inflação de volta a 2%. Mary Daly, presidente do Fed de São Francisco, também disse que seu “viés é que mais aperto será necessário”.
Custos de energia mais altos podem manter a inflação elevada, pois as perspectivas de um acordo para acabar com a guerra EUA-Irã permanecem escassas. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) saltou mais de 3% na quinta-feira após o presidente dos EUA, Donald Trump, dizer que Washington não precisava de um acordo com o Irã para acabar com a guerra.
Análise Técnica: Viés pessimista persiste abaixo das principais SMAs diárias
No gráfico diário, XAU/USD está estendendo um viés pessimista de curto prazo, pois o preço se mantém abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 21, 50 e 100 dias. O Índice de Força Relativa (RSI) em 38 permanece abaixo da linha de meio, enquanto o indicador MACD está negativo, ambos reforçando um tom de baixa, mesmo que as condições de sobrevenda ainda não sejam extremas.
No lado positivo, a resistência inicial surge na barreira horizontal próxima de US$ 3.900, seguida pelo nível psicológico de US$ 4.000, antes da SMA de 21 dias em US$ 4.031, que limita qualquer recuperação mais forte. Acima disso, a SMA de 50 dias em US$ 4.154 e a SMA de 100 dias em US$ 4.197 formam uma zona de oferta mais ampla.
No lado negativo, a mínima de quinta-feira de US$ 3.852 oferece suporte imediato, seguido pelo nível psicológico de US$ 3.800. Uma quebra abaixo de US$ 3.800 pode abrir a porta para um declínio mais acentuado.
