O ouro (XAU/USD) estagna em sua recuperação nesta quarta-feira, enquanto investidores aguardam o anúncio de política monetária do Federal Reserve (Fed), previsto para as 18:00 GMT. A recente queda nos preços do petróleo ajudou o metal a se recuperar de seus níveis mais baixos desde julho nos últimos dois dias. No entanto, a renovada alta nos preços do petróleo e a estabilidade do Dólar Americano (USD) estão limitando ganhos adicionais.
No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de $4.046, com queda de 0,36% no dia. O Índice do Dólar (DXY), que rastreia o valor da moeda verde contra uma cesta de seis principais moedas, está praticamente inalterado em torno de 102,40, próximo às máximas de duas semanas.
Os preços do petróleo se recuperam após o Wall Street Journal relatar que Washington alertou os estados do Golfo sobre uma possível operação militar contra o Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA. O West Texas Intermediate (WTI) negocia em torno de $100,50 o barril, com alta de 1,0% no dia.
Custos mais altos de energia mantiveram as pressões inflacionárias elevadas desde o início da guerra no Oriente Médio no final de fevereiro, levando os principais bancos centrais, especialmente o Fed, a apertar a política monetária. O banco central dos EUA aumentou as taxas de juros em 25 pontos base (bps) em setembro e sinalizou outro aumento antes do final do ano, reafirmando seu compromisso de retornar a inflação à sua meta de 2%.
Os formuladores de política são amplamente esperados para manter as taxas de juros inalteradas em 3,75%-4,00% na reunião de outubro, enquanto os traders precificam uma probabilidade de 85% de um aumento em dezembro, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Analistas do ABN Amro argumentam que desenvolvimentos recentes nos dados dos EUA dão ao Fed espaço para uma pausa no momento. Eles observam que, “combinados com as recentes leituras mais suaves do PCE, os dados do mercado de trabalho removem grande parte da pressão para aumentar imediatamente”, permitindo que os formuladores de política “aguardem mais seis semanas para avaliar se a força recente da inflação representa pressão persistente ou outro pico temporário”.
Em sua visão, “a combinação de risco de inflação persistente no curto prazo e um mercado de trabalho em desaceleração argumenta a favor da paciência, em vez de complacência”. Como resultado, o ABN Amro espera que o Fed “pause em outubro, entregue um último aumento de 25 pb em dezembro e, em seguida, mantenha as taxas inalteradas por um período prolongado”.
Com uma pausa amplamente antecipada, a orientação sobre as perspectivas de política pode desencadear uma reação de mercado mais forte do que a própria decisão. Se os formuladores de política sinalizarem que mais aumentos de juros permanecem em pauta, o Dólar Americano pode se fortalecer, colocando o nível de suporte de $4.000 do ouro em risco. Juros mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter o metal sem rendimento. Por outro lado, um tom menos agressivo pode pesar sobre o Dólar e dar ao metal espaço para um rali de alívio de curto prazo.
Análise Técnica:
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois negocia abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias, mantendo os vendedores no controle. O Índice de Força Relativa (RSI) em 40 aponta para um momentum de compra fraco, enquanto o MACD permanece em território negativo, sugerindo que a pressão de baixa persiste.
Na alta, a resistência inicial está na SMA de 100 dias, perto de $4.219, seguida pela SMA de 50 dias em $4.288. Uma recuperação mais forte pode trazer a resistência horizontal em $4.400 para o foco, antes da SMA de 200 dias em torno de $4.503.
Na baixa, a zona de $4.000-$3.950 oferece suporte imediato. Uma quebra abriria a porta para um retraceamento mais profundo, enquanto as tentativas de recuperação provavelmente lutarão enquanto o preço negociar abaixo das médias móveis diárias agrupadas.
