O Ouro (XAU/USD) reduz parte de seus fortes ganhos intradiários, mas mantém um viés positivo pela primeira vez em quatro dias. Os preços do Petróleo Bruto recuam após um modesto gap de alta semanal, com mediadores anunciando um roteiro de 60 dias para um acordo de paz entre EUA e Irã. Isso, por sua vez, ajuda a aliviar preocupações sobre inflação e taxas de juros mais altas, oferecendo algum suporte ao metal precioso. No entanto, a commodity permanece ao alcance de uma mínima de mais de uma semana estabelecida na sexta-feira.
Dito isso, os traders ainda precificam uma chance de quase 90% de que o Federal Reserve (Fed) aumentará os custos de empréstimo até o final deste ano. As apostas foram elevadas pela previsão hawkish do Fed na semana passada, sinalizando que será necessário aumentar a taxa de política este ano se a inflação permanecer persistente. Além disso, o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, focou na estabilidade de preços durante a coletiva de imprensa pós-reunião, sugerindo que o banco central pode não ter pressa em cortar as taxas, mesmo diante de um crescimento em declínio. Além disso, os desenvolvimentos geopolíticos no fim de semana atuam como um vento favorável para o Dólar Americano (USD), o que deve limitar novos ganhos para o Ouro.
O Irã acusou os EUA e Israel de violarem o cessar-fogo e anunciou o fechamento do Estreito de Hormuz, citando os contínuos ataques israelenses no Líbano. Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, ameaçou novas ações militares contra o Irã se o Hezbollah continuasse os ataques a Israel. Isso ressalta a fragilidade do processo diplomático e mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo. Somando-se a isso, a Rússia intensificou os ataques a grandes cidades ucranianas nas últimas semanas, o que ajuda o Greenback, um porto seguro, a estancar o recuo de sexta-feira de seu nível mais alto desde maio de 2025 e a manter o Ouro sob controle, exigindo cautela para os compradores.
Olhando para frente, todos os olhos permanecem nas manchetes EUA-Irã, que podem continuar a infundir volatilidade nos mercados financeiros globais. Além disso, comentários de membros influentes do FOMC impulsionarão a demanda pelo USD e fornecerão algum ímpeto ao metal precioso. No entanto, o cenário fundamental mencionado sugere que uma tentativa de recuperação ainda pode ser vista como uma oportunidade de venda e desaparecer rapidamente.
Gráfico diário XAU/USD
Os ursos do Ouro têm a vantagem abaixo da resistência que antes era suporte da EMA de 200 dias.
Do ponto de vista técnico, as tentativas fracassadas da semana passada de superar a resistência que antes era suporte da Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias e a subsequente queda favorecem os ursos do XAU/USD. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) paira na faixa superior de 30, indicando um interesse de compra moderado. Somando-se a isso, o MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece em território negativo com um histograma modestamente negativo, sugerindo que o momentum de queda está diminuindo, mas ainda não reverteu.
Enquanto isso, a EMA de 200 dias perto de $4.334 deve atuar como o primeiro nível chave que os compradores precisam recuperar para aliviar a pressão de venda atual. Até que esse nível seja recuperado em base de fechamento diário, os repiques provavelmente serão vistos como corretivos dentro de um declínio consolidativo mais amplo, com sinais de momentum implicando que testes adicionais de níveis mais baixos não podem ser descartados.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)
FAQs do Fed
O que faz o Federal Reserve e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pressiona o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais do Federal Reserve Bank restantes, que servem mandatos de um ano em regime de rodízio.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não padrão usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimir mais Dólares e usá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative Tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
