O ouro (XAU/USD) luta para sustentar seus ganhos intraday na segunda-feira, mas mantém uma valorização modesta, pois o Dólar Americano (USD) permanece sob pressão de venda em meio a expectativas reduzidas de que o Federal Reserve (Fed) aumentará as taxas de juros em sua reunião de setembro.
No momento da escrita, o XAU/USD negocia perto de US$ 4.401, após atingir uma máxima intradiária de US$ 4.416 durante as negociações asiáticas.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora veem cerca de 70% de chance de que o banco central dos EUA mantenha as taxas inalteradas no próximo mês, um aumento em relação aos 48% de uma semana atrás.
A mudança nas expectativas de um aumento para uma pausa segue uma série de divulgações econômicas americanas decepcionantes. Os dados de Payroll (NFP) caíram em julho, as Vendas no Varejo declinaram em base mensal, e tanto o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) quanto o Índice de Preços ao Produtor (PPI) mostraram desaceleração na inflação anual.
Os dados fracos levaram os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo para baixo, mas os rendimentos de longo prazo permanecem próximos às máximas recentes. Isso acentuou a curva de rendimentos do Tesouro e criou um cenário difícil para o Dólar Americano.
Analistas do DBS Group Research alertam que a relação tradicional entre as taxas dos EUA e a moeda está sob tensão, avisando que “as expectativas de alta do Fed em declínio, as preocupações fiscais persistentes nos EUA e os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro de longo prazo nos EUA correm o risco de enfraquecer o elo entre rendimentos mais altos nos EUA e um USD mais forte”. Em sua visão, isso deixa o posicionamento cada vez mais precário, com “especuladores com grandes posições vendidas em USD… em terreno frágil”.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha a moeda verde em relação a uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 99,45 após atingir 99,30, seu nível mais baixo desde 5 de junho.
O ouro mantém um viés positivo no curto prazo, embora os compradores pareçam relutantes em impulsionar os preços acentuadamente para cima. O sentimento do mercado permanece intimamente ligado aos desenvolvimentos no Oriente Médio, particularmente às chances de reabertura do Estreito de Ormuz.
O memorando de entendimento de 60 dias assinado pelos Estados Unidos e Irã em junho expira nesta segunda-feira sem acordo. O impasse diplomático mantém os preços do petróleo elevados e a perspectiva de inflação incerta, o que pode forçar o Fed a manter os custos de empréstimo mais altos por mais tempo, um obstáculo para o metal sem rendimento.
Análise Técnica: XAU/USD mantém viés de alta com SMA de 200 dias à vista
O XAU/USD mantém um viés construtivo de alta, com o preço à vista pairando logo acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias em US$ 4.385. O momentum permanece positivo, com o Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário próximo a 65 e a Divergência de Convergência de Média Móvel (MACD) permanecendo em território positivo, o que, em conjunto, sugere que os compradores mantêm o controle sem empurrar as condições para território de sobrecompra extrema.
No lado negativo, o suporte imediato é visto na SMA de 100 dias em torno de US$ 4.385, com demanda estrutural adicional alinhada mais abaixo no nível horizontal de US$ 4.200 e a SMA de 50 dias perto de US$ 4.147, antes de um piso mais profundo em US$ 4.000.
No lado positivo, a SMA de 200 dias em US$ 4.506 é a próxima resistência notável, e uma quebra clara acima dessa média de longo prazo provavelmente abriria caminho para a continuação da tendência de alta recente.
