O preço do ouro (XAU/USD) avançou quase 2% na quarta-feira, impulsionado por um dólar americano forte e rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA elevados, em meio a dados econômicos mistos e à reiteração do compromisso do Federal Reserve (Fed) com a estabilidade de preços pelo presidente Kevin Warsh. O par XAU/USD está sendo negociado a US$ 4.083, após ter se recuperado das mínimas diárias de US$ 3.960.
O sentimento de aversão ao risco também contribuiu para a alta dos preços do metal precioso. O presidente do Fed, Kevin Warsh, manteve uma postura “hawkish”, reiterando o compromisso do banco central com a estabilidade de preços, opondo-se à inflação acima da meta de 2% e afirmando que o mercado de trabalho está estável.
No momento da escrita, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda americana contra seis pares principais, subia 0,18% para 101,35. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que têm correlação inversa com o ouro, permaneceram estáveis, com o título de 10 anos rendendo 4,465%.
Os dados dos EUA foram mistos, com a Variação do Emprego ADP de junho ficando abaixo das expectativas em 98 mil, inferior aos 122 mil de maio e à previsão de 113 mil. Anteriormente, os Cortes de Emprego da Challenger em junho diminuíram 53%, de 97.006 para 45.849. O diretor de receita da Challenger, Grey & Christmas, Andy Challenger, explicou que as demissões diminuíram em junho devido a fatores sazonais, com os empregadores anunciando 443.604 cortes de empregos, 40% a menos que no mesmo período do ano anterior.
Recentemente, o Institute for Supply Management (ISM) anunciou que o PMI Manufatura caiu para 53,3 em junho, abaixo do nível de maio e das expectativas dos analistas de 54. O ponto positivo é que o Índice de Preços Pagos, que acompanha a inflação no setor, caiu para 73 de 82,1.
O prêmio de risco geopolítico atribuído ao ouro diminuiu um pouco após a assinatura do Memorando de Entendimento (MOU) entre os EUA e o Irã. Desenvolvimentos recentes indicam progresso nas negociações, com conversas retomadas em Doha, Catar, focando na gestão do Estreito de Ormuz e nos termos do MOU de 60 dias para discussões sobre o programa nuclear do Irã.
O que esperar do calendário econômico
A atenção se volta para os dados do Payroll (Nonfarm Payrolls) dos EUA na quinta-feira, com expectativas de que a economia americana aumente sua força de trabalho em 110 mil. Enquanto isso, a Taxa de Desemprego deve permanecer inalterada em 4,3%.
Perspectiva técnica do XAU/USD: Ouro permanece em tendência de baixa abaixo de US$ 4.100
O ouro mantém um viés neutro, mas ligeiramente inclinado para baixo, como evidenciado por uma série de topos e fundos descendentes. Mesmo com a entrada de compradores, impulsionando o preço do XAU acima de US$ 4.100, o metal amarelo recuou, indicando pressão de venda acima.
O Índice de Força Relativa (RSI) mostra um momentum de baixa geral, mas indica que a pressão de venda de curto prazo está diminuindo, como evidenciado por sua inclinação ascendente.
Para uma reversão altista, o ouro precisa de um fechamento diário acima de US$ 4.100. Se alcançado, os próximos alvos são a máxima diária de 22 de junho em US$ 4.220, seguida por uma linha de tendência de resistência em torno de US$ 4.280-US$ 4.300. A quebra desses níveis pode levar a um teste da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias em US$ 4.425.
No lado negativo, o suporte inicial é a mínima de 30 de junho em US$ 3.941. Abaixo disso, os próximos níveis de suporte são US$ 3.900, seguidos pela mínima de oscilação de 28 de outubro de 2025, em US$ 3.886. Fraqueza adicional pode levar os preços a cair para US$ 3.500, a máxima diária de 22 de abril de 2025, que agora atua como suporte.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro (safe-haven), o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Títulos do Tesouro Americano, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem rapidamente fazer o preço do ouro escalar devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
