O preço do ouro (XAU/USD) caiu para o menor nível em mais de um ano, aproximando-se de US$ 3.880, durante a sessão asiática de sexta-feira. Preocupações persistentes com a inflação nos EUA e expectativas de juros mais altos pesam sobre o metal precioso. Traders aguardarão mais pistas do relatório do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA de outubro, a ser divulgado ainda nesta sexta-feira.
O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quinta-feira que os EUA não precisavam de um acordo com o Irã, frustrando as esperanças de um acordo para encerrar o conflito. Os preços do petróleo saltaram após a notícia, alimentando preocupações inflacionárias.
“Preços de energia mais altos continuam a justificar um Fed hawkish, e um Fed hawkish é um ambiente de juros mais altos e, portanto, um obstáculo para o metal amarelo”, disse David Meger, diretor de negociação de metais na High Ridge Futures.
Dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA mais fortes do que o esperado, divulgados no início desta semana, também reforçaram as expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Fed em dezembro. O diretor do Fed, Christopher Waller, disse que um aumento de 50 pontos base deveria ser considerado se a inflação subjacente permanecer elevada.
Os mercados agora veem uma chance de 14,5% de um aumento de 50 pontos base, acima de zero antes do relatório de inflação de terça-feira.
A atenção se voltará para o relatório do PPI dos EUA de sexta-feira para mais pistas sobre a inflação e a decisão do banco central dos EUA sobre as taxas de juros. Espera-se que o PPI principal mostre um aumento de 6,6% YoY em outubro, enquanto o núcleo do PPI deve mostrar um aumento de 5,0% YoY durante o mesmo período de relatório.
Ouro brilha enquanto o tom de aversão ao risco compensa movimentos de crédito estáveis e títulos mistos
Analistas do Deutsche Bank observam que “o crédito ficou praticamente estável em ambos os lados do Atlântico”, mas o tom predominante de aversão ao risco nas ações se traduziu em “uma boa semana para o ouro, que subiu +5,06% (-0,42% na sexta-feira), sua melhor semana desde agosto”. Eles acrescentam que “juntamente com o tom de aversão ao risco da venda de IA, isso ajudou a reduzir os rendimentos dos títulos soberanos em todo o mundo”. Mesmo assim, o movimento nas taxas principais tem sido desigual, com o Deutsche Bank destacando que “o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos está em +1pb a 4,87% e o Brent em queda de cerca de 1% no momento em que escrevo”.
Daly inclina-se para o hawkishismo em riscos de inflação da IA, apoiando a alta do Dólar
O discurso de Daly obteve 8,3/10 no FXS Speechtracker, uma clara inclinação hawkish em relação à média histórica de 6,5/10, com ênfase repetida na inflação persistente e um viés para um aperto adicional. As observações chave enquadram a IA como um motor estrutural de produtividade e potenciais pressões de preços futuras, mas não como o principal culpado pela inflação atual, reforçando uma narrativa de crescimento sólido, mercados de trabalho estáveis e inflação de serviços pegajosa que ainda exige contenção política. O conforto com um aumento em setembro e a visão de que “a pressão inflacionária está aumentando, não diminuindo” reforçam uma postura política que permanece inclinada a aumentos adicionais de juros, o que é favorável ao Dólar em relação ao Euro e ao Iene.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) sobe 1,01 pontos para 147,55, firmemente em território hawkish e consistente com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Esse movimento sinaliza que os mercados devem interpretar os comentários de Daly como um reforço das expectativas de “mais apertado por mais tempo”, um cenário que normalmente sustenta o Dólar contra os principais pares.
Análise Técnica: Ouro mantém perspectiva negativa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o spot permanece abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias e da banda média das Bandas de Bollinger (20). O preço paira logo acima do suporte da banda inferior de Bollinger, sugerindo que a pressão de baixa permanece dominante, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 37,64 permanece abaixo da linha neutra de 50, indicando uma fraca convicção de alta em vez de condições de sobrevenda diretas.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na banda média das Bandas de Bollinger, perto de US$ 4.038, seguida pela SMA de 100 dias em torno de US$ 4.200, com a banda superior de Bollinger em US$ 4.205 atuando como um teto técnico superior. No lado negativo, o suporte imediato está alinhado com a banda inferior de Bollinger em US$ 3.870, e uma quebra sustentada abaixo dessa zona abriria a porta para um recuo mais profundo, enquanto uma recuperação acima da banda média seria necessária para aliviar o tom de baixa atual.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de refúgio seguro, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o Dólar Americano e os Títulos do Tesouro Americano, que são ambos importantes ativos de reserva e refúgio seguro. Quando o Dólar se deprecia, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também é inversamente correlacionado com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
O que determina o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido ao seu status de refúgio seguro. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pesa sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o Dólar Americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
