O preço do ouro (XAU/USD) sobe mais de 1,50%, superando os US$ 4.130 na segunda-feira, à medida que o dólar americano enfraquece. Isso ocorre apesar dos dados robustos de emprego divulgados na sexta-feira, que aumentaram as apostas de uma alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro.
O XAU/USD avança com a forte queda do petróleo, que pressiona o dólar, mesmo com o aumento das especulações sobre o aperto monetário do Fed.
Os mercados de ações dos EUA se recuperam, refletindo um humor de “risk-on”, em parte devido às declarações do presidente dos EUA, Donald Trump, de que é “altamente improvável” que ele ordene novos ataques ao Irã. Consequentemente, o West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo nos EUA, despencou quase 6%, para US$ 85,00, arrastando o dólar para baixo devido à sua correlação positiva.
No momento da escrita, surgiram relatos de que as negociações nucleares entre EUA e Irã haviam sido reabertas. A Al-Arabiya, citando fontes, informou que uma proposta Qatar-Paquistão permitiria ao Irã enriquecer urânio a 3,67%, com Washington supostamente concordando com os termos e Teerã aceitando a proposta.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o desempenho do dólar em relação a outras moedas, está em queda de 0,46%, a 101,81. Por outro lado, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos sobe dois pontos base, para 4,889%, à medida que os traders começam a precificar mais aperto monetário após o relatório de empregos da última sexta-feira.
Os dados de Nonfarm Payrolls superaram as estimativas, reduzindo a taxa de desemprego de 4,2% para 4,1%. A ferramenta CME FedWatch mostra que as chances de um aumento de juros em dezembro são de 84%, acima dos 76% de sexta-feira.
Devido à sua natureza de não gerar rendimento, o ouro geralmente tem desempenho fraco em cenários de altas taxas de juros. No entanto, ele permanece apoiado por compras de bancos centrais, como o Banco Popular da China (PBoC), que adicionou quase 25,8 toneladas métricas do metal precioso às suas reservas em outubro, sua maior compra mensal em três anos, de acordo com o World Gold Council.
Oficiais do Federal Reserve (Fed) se pronunciaram. O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, comentou que não há um “base case” (para as taxas) em dezembro, acrescentando que o risco está do lado da inflação do mandato.
Anteriormente, o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, adotou um tom mais “hawkish”, afirmando que a inflação de serviços está começando a “aumentar”, que se tornou um “grande problema” e que o Fed precisa aceitar o fracasso em controlar a inflação.
Os holofotes se voltam agora para a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na terça-feira, que deve subir de 3,7% para 3,9% na variação anual em outubro. O núcleo do CPI (Core CPI) tem previsão de alta de 2,6% para 2,8% na variação anual.
Outlook técnico do XAU/USD: Ouro luta em US$ 4.100 e recua
O preço do ouro inicia a semana em tom positivo, mas permanece abaixo da máxima de quinta-feira passada, em US$ 4.146. A ação do preço mostra um salto modesto, mas o momentum sugere que mais consolidação está por vir, com o Índice de Força Relativa (RSI) se aproximando do nível neutro de 50.
Para uma continuação de alta, o XAU/USD precisa superar a confluência das Médias Móveis Simples (SMAs) de 100 e 50 dias, em US$ 4.191 e US$ 4.201, respectivamente. Uma vez superada essa resistência, o próximo alvo é o nível psicológico de US$ 4.300.
Na ponta vendedora, os traders precisam empurrar o ouro abaixo de US$ 4.100 e, em seguida, de US$ 4.000. Uma vez superados esses níveis, a próxima área de interesse seria a mínima diária de 4 de novembro em US$ 3.919, seguida pela mínima do ano até o momento em 30 de outubro, em US$ 3.879.
Perguntas Frequentes sobre Ouro
Por que as pessoas investem em Ouro?
O ouro desempenhou um papel fundamental na história humana, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso em joias, o metal precioso é visto como um ativo de “porto seguro” (safe-haven), considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e contra a desvalorização de moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Quem compra mais Ouro?
Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Em seu objetivo de apoiar suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de força da economia e da moeda. Altas reservas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde o início dos registros. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.
Como o Ouro se correlaciona com outros ativos?
O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos sendo importantes ativos de reserva e de “porto seguro”. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em tempos turbulentos. O ouro também tem correlação inversa com ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto quedas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
Do que depende o preço do Ouro?
O preço pode variar devido a uma ampla gama de fatores. Instabilidade geopolítica ou temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido ao seu status de “porto seguro”. Como um ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com taxas de juros mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais alto geralmente pressiona o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende de como o dólar americano (USD) se comporta, já que o ativo é precificado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro controlado, enquanto um dólar mais fraco provavelmente impulsionará os preços do ouro para cima.
