O ouro (XAU/USD) segue sob pressão nesta sexta-feira, caindo para US$ 3.965 durante o pregão asiático, o nível mais baixo desde julho. O metal luta para se sustentar apesar do clima de aversão ao risco nos mercados, uma vez que as expectativas de novas altas nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) continuam a dominar a ação do preço, colocando o ouro a caminho de encerrar o mês em território negativo. No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de US$ 3.979, com queda de quase 1% no dia.
Traders demonstram aversão ao risco com resultados decepcionantes de empresas de tecnologia, que renovam preocupações sobre gastos massivos em IA e se esses investimentos gerarão retornos suficientes. Investidores migram para títulos do governo, pressionando os rendimentos dos Treasuries para baixo e arrastando o Dólar Americano.
O Dólar Index (DXY), que acompanha o valor do Greenback contra uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,65, estendendo as perdas pelo terceiro dia consecutivo.
Analistas da ING argumentam que o posicionamento, e não os fundamentos, pode ser o principal impulsionador de curto prazo para o Dólar, alertando que “o principal risco para o dólar hoje é algum desmonte cauteloso de posições líquidas longas antes das eleições de meio de mandato nos EUA na terça-feira”. Eles observam que “uma vitória democrata está sendo negociada em cerca de 68% nos mercados de previsão”, um cenário que eles veem como “ligeiramente negativo para o dólar americano por alguns ângulos, desde o maior risco de paralisação do governo e impasse nas negociações do teto da dívida até potenciais danos ao sentimento já abalado relacionado à IA”.
Adicionando ao clima de cautela, relatos de uma grande violação de segurança na exchange de criptomoedas Binance pesam sobre os ativos digitais e desestabilizam ainda mais os investidores. O ouro até agora não se beneficiou do humor avesso ao risco, pois os traders focam na alta dos preços do petróleo em meio a tensões no Oriente Médio e seu impacto resultante na inflação e nas taxas de juros.
Os preços do petróleo sobem para seus níveis mais altos desde maio em meio a preocupações de que os EUA possam retomar ataques militares contra o Irã após as eleições de meio de mandato da próxima semana. O West Texas Intermediate (WTI) negocia acima de US$ 103 o barril, mantendo os riscos de inflação impulsionada pela energia em foco.
Custos de energia mais altos correm o risco de manter a inflação acima da meta de 2% do Fed por mais tempo. Dados divulgados na quinta-feira mostraram que a inflação do Personal Consumption Expenditures (PCE) em setembro subiu 0,5% na comparação mensal e 3,6% na anual, enquanto a medida principal aumentou 0,3% na comparação mensal e 3,1% na anual.
Traders precificam cerca de 75% de chance de um aumento de juros em dezembro, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME, após o Fed ter mantido as taxas inalteradas em outubro. Custos de empréstimo mais altos tendem a pesar sobre o ouro, pois ele não oferece rendimento de juros.
Análise Técnica: XAU/USD aponta para perdas mais profundas abaixo de US$ 4.000
No gráfico diário, o XAU/USD tem registrado máximas e mínimas mais baixas desde o pico próximo a US$ 4.700 no final de agosto. O metal negocia abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 50, 100 e 200 dias, mantendo os vendedores no controle. O Índice de Força Relativa (RSI) próximo a 34 sinaliza juros de compra contidos, enquanto o MACD permanece em território negativo, sugerindo que a pressão de baixa persiste.
A resistência inicial está em US$ 4.000, seguida por US$ 4.100, a SMA de 100 dias perto de US$ 4.218 e a SMA de 50 dias próxima a US$ 4.257. Uma recuperação mais forte poderia trazer a resistência horizontal em US$ 4.400 para o foco, seguida pela SMA de 200 dias em torno de US$ 4.491.
Com o ouro já negociando abaixo de US$ 4.000, o suporte imediato está em US$ 3.950, seguido pelo mínimo de julho próximo a US$ 3.941. Uma quebra decisiva abaixo dessa área abriria a porta para novas perdas.