Ouro (XAU/USD) recua nesta quinta-feira, encerrando uma sequência de ganhos, diante de incertezas sobre negociações entre EUA e Irã para encerrar o conflito. Movimentos de preço ficam em grande parte sob influência de expectativas de juros globais mais altas, impulsionadas por choques inflacionários relacionados ao petróleo.
No momento da leitura, o XAU/USD opera perto de US$ 4.433 por onça, com queda de aproximadamente 1,6% no dia, recuando da máxima de quarta-feira, próxima de US$ 4.602.
Incerteza EUA-Irã mantém o mercado em alerta
Enquanto Washington busca um avanço diplomático, o Irã rejeitou um plano de 15 pontos, afirmando que qualquer acordo virá somente sob suas próprias condições, incluindo garantias de segurança e reconhecimento de sua autoridade sobre o Estreito de Hormuz. A notícia de deslocamentos adicionais de tropas aumenta o risco de um conflito prolongado.
Apesar de uma pausa de cinco dias em ações previstas por autoridades americanas, o timing de novas decisões ainda é incerto para esta semana, mantendo a volatilidade elevada.
Demanda por liquidez e expectativas de juros pressionam o ouro
Mesmo com tensões geopolíticas, o ouro tem enfrentado demanda limitada. A commodity está mais de 15% abaixo do pico de março, quando chegou a cerca de US$ 5.419 por onça. Traders vendem ouro para realocar recursos em dólar, buscando liquidez para cobrir perdas ou chamadas de margem em outros ativos.
Além disso, a alta nos preços do petróleo alimenta preocupações inflacionárias, levando investidores a esperarem que bancos centrais mantenham juros elevados por mais tempo ou reajustem para cima se a pressão de preços persistir. Juros mais altos tendem a reduzir o apelo do ouro, que não gera rendimento.
Mercados passaram a precificar mais fortemente a manutenção das taxas pela Reserva Federal (Fed) até 2026, em vez de cortes já a partir de 2025. Esse reposicionamento eleva os rendimentos de títulos dos EUA e restringe o potencial de valorização do metal amarelo.
No radar, traders vão monitorar sinais de progresso nas negociações EUA-Irã. Contudo, diante do cenário atual, o upside do ouro tende a permanecer limitado, a menos que haja um avanço que leve a uma queda nos preços do petróleo e reduza as expectativas de juros mais altos por mais tempo.
Análise técnica
Do ponto de vista técnico, o viés de curto prazo continua negativo após a rejeição na média móvel simples de 100 dias no gráfico diário, ainda que a tendência de longo prazo tenha se mantido intacta após a recuperação recente.
O RSI opera na faixa inferior, em torno de 30, sinalizando momentum de baixa com sinais limitados de estabilização. A volatilidade, medida pelo ATR, aumentou, sugerindo que a última queda ocorre com maior oscilação.
No cenário de alta, manter-se acima da SMA de 100 dias, por volta de US$ 4.622, poderia aliviar a pressão de baixa e abrir espaço para testar a SMA de 50 dias, próxima de US$ 4.963, com um fechamento acima de US$ 5.000 sinalizando retorno de viés mais otimi1s-mo. Como suporte imediato, observa-se a parte próxima de US$ 4.306, seguido pela SMA de 200 dias em torno de US$ 4.112.
