O ouro (XAU/USD) consolida-se acima dos US$ 4.000 nesta quarta-feira, com a ação de preço volátil em meio à crescente cautela antes do anúncio de política monetária do Federal Reserve (Fed), enquanto a guerra no Oriente Médio se intensifica novamente após um breve interlúdio.
A Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) lançou mísseis contra uma base dos EUA na Jordânia. Separadamente, o Comando Central dos EUA (CENTCOM) informou ter realizado ataques de precisão em coordenação com a Arábia Saudita contra grupos apoiados pelo Irã no Iraque que planejavam ataques contra forças americanas e instalações de petróleo sauditas.
Os preços do petróleo reverteram o curso após os últimos ataques, encerrando uma sequência de três dias de quedas. O West Texas Intermediate (WTI) negocia em torno de US$ 82, com alta de mais de 4,50% no dia.
Enquanto isso, o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,40, apoiado pelas expectativas de aumento da taxa do Fed e pelas tensões no Oriente Médio.
O Fed anunciará sua decisão sobre a taxa de juros às 18:00 GMT, seguida pela coletiva de imprensa do presidente Kevin Warsh às 18:30 GMT.
Espera-se amplamente que o banco central dos EUA mantenha as taxas de juros inalteradas na faixa de 3,50%-3,75%. No entanto, um aumento da taxa não pode ser descartado em meio a riscos elevados de inflação impulsionada pela energia.
De acordo com o CME FedWatch Tool, os traders precificam cerca de 31% de chance de um aumento de 25 pontos base (bps). Custos de empréstimo mais altos geralmente reduzem a demanda por ouro, aumentando o apelo de ativos que rendem juros.
Mesmo que o Fed mantenha as taxas inalteradas, o ouro pode ter dificuldades para se recuperar, pois espera-se que os formuladores de políticas mantenham uma postura hawkish enquanto avaliam o impacto inflacionário dos preços elevados do petróleo. Se o Fed sinalizar que um aumento da taxa pode ocorrer nos próximos meses, o XAU/USD poderá enfrentar nova pressão de venda.
Análise técnica: vendedores mantêm o controle abaixo das SMAs diárias chave
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD mantém um viés de baixa, pois negocia abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 21, 50, 100 e 200 dias.
O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico diário está próximo de 44 e permanece abaixo do nível neutro de 50, enquanto as barras verdes decrescentes no histograma do Moving Average Convergence Divergence (MACD) sugerem que os vendedores mantêm o controle.
Na ponta superior, a resistência inicial é vista na SMA de 21 dias em torno de US$ 4.070, seguida pela SMA de 50 dias perto de US$ 4.202. Mais acima, as SMAs de 100 e 200 dias em US$ 4.446 e US$ 4.490, respectivamente, formam uma zona de resistência chave.
Na ponta inferior, o suporte imediato está localizado na marca psicológica de US$ 4.000, com uma quebra abaixo desse nível expondo o próximo suporte estrutural em torno de US$ 3.850.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que faz o Federal Reserve e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o endividamento, o que pressiona o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes restantes dos Bancos da Reserva regionais, que servem mandatos de um ano em regime rotativo.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimir mais Dólares e usá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative Tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
