O preço do ouro (XAU/USD) despencou para uma mínima de quase dois meses, em torno de US$ 4.110, durante a sessão asiática desta quinta-feira. Um dólar americano (USD) mais forte e os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA diminuem o apelo do metal que não gera rendimentos. Traders aguardarão mais sinais dos discursos de autoridades do Federal Reserve (Fed), incluindo Christopher Waller e Alberto Musalem.
Os rendimentos de referência do Tesouro dos EUA subiram novamente e estão sendo negociados perto de seus níveis mais altos desde 2002. Enquanto isso, o dólar se fortaleceu, tornando o ouro denominado em USD mais caro para detentores de outras moedas. Um pico nos preços do petróleo também reacendeu preocupações sobre a inflação e a perspectiva de taxas de juros mais altas.
De acordo com as Atas da última reunião do Fed, os formuladores de política monetária foram unânimes em apoiar o aumento de setembro, e a maioria dos oficiais avaliou que outro aumento seria apropriado até o final do ano.
Os mercados esperam amplamente que o banco central dos EUA mantenha as taxas de juros inalteradas em sua reunião de política de outubro, mas ainda precificam uma probabilidade de 78,3% de um aumento em dezembro, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.
“Acho que a mensagem é que as taxas continuarão mais altas por mais tempo, e isso mantém os rendimentos e o dólar sustentados”, disse Peter Grant, vice-presidente e estrategista sênior de metais na Zaner Metals.
Ouro encontra suporte com compras do PBoC e entradas de ETFs compensando pressão de CTAs
Segundo a TD Securities, “os metais preciosos sofrem forte pressão de venda, com CTAs vendendo ouro, prata e platina”, deixando o complexo na defensiva, pois “o metal amarelo está novamente em desvantagem esta manhã em meio a taxas reais crescentes e um dólar mais forte”. Mesmo assim, o banco argumenta que “esperamos um forte impulso de compra em quedas para o ouro em particular, pois os impulsionadores de longo prazo e os fluxos permanecem de apoio”, apontando para o fato de que “a acumulação de ETFs continua e o PBoC relatou o 23º mês consecutivo de compras pelo banco central, com mais 23 toneladas em setembro”.
A TD Securities destaca que “um fluxo contínuo de compradores discricionários, ETFs e bancos centrais se combinam para fornecer um forte piso para o ouro”, com os “impulsionadores subjacentes desses fluxos” variando de “risco geopolítico, preocupações fiscais, desvalorização do dólar, desdolarização e preocupações com estagflação”. Em sua visão, “esperamos que o apetite seja mais persistente e, finalmente, se mantenha firme diante de taxas reais crescentes”, e “continuamos a ver o palco sendo montado para o ouro se desconectar das taxas reais e iniciar uma nova corrida de alta até 2027”.
Fed’s Schmid sinaliza inflação impulsionada por IA e mais aperto nas taxas de curto prazo
O Fed’s Schmid adota um tom notavelmente hawkish, com uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker, acima da média histórica de 7,5/10, ressaltando um foco mais forte do que o usual nos riscos de inflação. A ênfase de que a inflação é “frustrante” e “deve ser corrigida”, juntamente com a afirmação de que a IA é agora um dos maiores impulsionadores da inflação e que a credibilidade do Fed está em jogo, reforça uma mensagem de pressões de preços persistentes e prontidão para agir. O comentário de que o Fed ainda tem trabalho a fazer na taxa de curto prazo, apesar dos rendimentos de longo prazo mais altos, sinaliza um viés para manter a política apertada ou apertar ainda mais, um cenário tipicamente favorável ao dólar e um obstáculo para moedas sensíveis ao risco.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 0,34 pontos para 137,91, mantendo o indicador firmemente em território hawkish, bem acima da marca neutra de 100. Este movimento incremental para cima, alinhado com a pontuação acima da média do FXS Speechtracker, confirma que a comunicação do Fed está se tornando mais hawkish na margem, reforçando as expectativas de uma política restritiva sustentada.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD permanece sob clara pressão de baixa, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e também abaixo da linha média das Bandas de Bollinger, mantendo a tendência mais ampla limitada. O preço paira logo acima do suporte da banda inferior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 37,09 escorrega em direção à zona de sobrevenda, sugerindo um momentum de queda persistente em vez de uma recuperação iminente.
Na baixa, o suporte imediato está localizado na banda inferior de Bollinger, perto de US$ 4.070, onde uma quebra sustentada abriria a porta para novas quedas em direção a níveis psicológicos mais baixos. Na alta, a resistência inicial vem na banda média de Bollinger em US$ 4.250, seguida pela SMA de 100 dias em US$ 4.265; um fechamento diário acima dessas barreiras sobrepostas seria necessário para aliviar o viés de baixa, com a banda superior de Bollinger em torno de US$ 4.424,82 atuando como um obstáculo mais alto para qualquer recuperação corretiva.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
