O Rupee Indiano (INR) continua a superar o Dólar Americano (USD) em meio à fraqueza do Greenback e às medidas contundentes do Reserve Bank of India (RBI) para conter a demanda por USD por parte das Empresas de Marketing de Petróleo (OMCs).
No pregão de abertura de sexta-feira, o par USD/INR registrou um novo mínimo de mais de cinco semanas em 94.69. Na sessão asiática, o US Dollar Index (DXY), que mede o valor do Greenback contra seis principais moedas, atingiu um novo mínimo de 10 dias perto de 101.80.
O Dólar Americano estende sua fraqueza na sexta-feira, após comentários do Presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, no “Fireside Chat” com a Diretora-Gerente do Fundo Monetário Internacional (IMF), Kristalina Georgieva, nos quais ele enfatizou a busca pela estabilidade de preços, o aumento do investimento e o crescimento estrutural impulsionado pela Inteligência Artificial (IA).
Warsh destaca o aumento do investimento e os riscos da IA, enquanto o Fed mantém as opções em aberto para o final do ano.
O discurso do Presidente do Fed, Warsh, obteve uma pontuação de 5.6/10 no FXS Speechtracker, modestamente abaixo da média histórica de 6.1/10, refletindo um tom cauteloso apesar dos comentários otimistas sobre crescimento estrutural e aumento do investimento. A admissão de estar “muito marcado pela crise financeira global” reforça uma tendência de vigilância sobre a estabilidade financeira e riscos extremos, mesmo que Warsh enfatize que os desenvolvimentos recentes corresponderam amplamente às expectativas do Fed e que as principais decisões de política se cristalizarão nas reuniões de outubro e dezembro. O foco de Warsh na IA como uma força do lado da demanda e em audiências de campo e grupos de trabalho sinaliza um esforço para construir novo capital intelectual antes de se comprometer com um caminho de política mais claro, mantendo os traders de Dólar atentos aos dados de produção, emprego e inflação.
O FXS Fed Sentiment Index permaneceu inalterado, movendo-se 0.00 pontos para um nível ainda elevado de 127.51, consistente com território hawkish, apesar da pontuação ligeiramente mais baixa no FXS Speechtracker. A falta de movimento no índice sugere que os comentários de Warsh, embora enfatizem a cautela e a incerteza em torno da IA e dos riscos extremos, não alteraram materialmente as percepções do mercado sobre a postura hawkish subjacente do Fed para as reuniões restantes de 2026.
Como de costume, o Presidente do Fed, Warsh, não fez comentários significativos sobre as perspectivas da política monetária. Warsh já declarou explicitamente que “a chamada orientação futura” não é apropriada no cenário atual.
Enquanto isso, os mercados financeiros permanecem confiantes de que o Fed deixará as taxas de juros inalteradas na reunião de outubro, mas as aumentará em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Esta semana, o principal gatilho para uma apreciação significativa da moeda indiana permanecem as medidas do RBI para conter a demanda por Dólar Americano. No entanto, especialistas do mercado duvidam da sustentabilidade da força do INR.
Medidas do RBI estabilizam o INR, mas o OCBC alerta que a recuperação pode ser passageira.
Estrategistas do OCBC destacam que as medidas do RBI de limitar o acesso a certos derivativos não-entregáveis em INR apenas para fins de hedge, estender o requisito de reserva de caixa de 20% para as próprias coberturas de câmbio qualificadas dos bancos e a janela especial de USD para empresas de petróleo são meramente uma mudança na demanda pela moeda do mercado à vista, em vez de uma redução nas necessidades subjacentes de Dólar Americano da Índia.
O OCBC conclui que “ainda podemos ver espaço para alguns ganhos de curto prazo no INR, mas a sustentabilidade do movimento dependerá se as saídas de portfólio moderarem e as pressões externas de preços do petróleo e rendimentos dos EUA diminuírem.” Por enquanto, eles julgam que os últimos passos de política “podem ajudar a estabelecer uma base mais firme de curto prazo para o INR, em vez de marcar uma reversão decisiva em sua tendência de depreciação mais ampla.”
Análise Técnica USD/INR
No gráfico diário, o USD/INR negocia abaixo de 95.00, mantendo um viés de baixa de curto prazo, pois permanece abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos em 95.76.
O posicionamento abaixo desta barreira dinâmica chave sugere que a recente queda ainda está em jogo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 32.51 paira logo acima da zona de sobrevenda, indicando que o momentum de baixa está desacelerando, mas ainda não revertendo.
Na parte superior, a resistência imediata está localizada na EMA de 20 períodos em torno de 95.76, onde qualquer recuperação provavelmente enfrentaria pressão de venda inicial. Na parte inferior, o mínimo de 2 de setembro em 94.29 é o nível de suporte chave.
