O Petróleo Bruto (Crude Oil) negocia abaixo de US$ 91,00, com alta de 1,6% na segunda-feira, atingindo máximas de sete semanas. O movimento de alta de cerca de US$ 10 desde a área de US$ 81,00 em nove sessões ocorreu sem interrupção na produção. A valorização reflete mais a dificuldade de escoamento e processamento dos barris do que a falta de produção.
Nada parou de ser bombeado
Forças americanas atacaram embarcações iranianas no fim de semana, e Teerã prepara-se para declarar zona de navegação restrita no Golfo, com mapas de um corredor próprio pelo Estreito de Ormuz. Um acordo com Omã para gerenciar a passagem estaria próximo, e há avisos de que navios podem ser atacados perto da costa omanense. O estreito tem sido um ponto crítico desde o início da guerra em 28 de fevereiro.
Uma média de cerca de 10 navios de commodities cruzou o estreito nos últimos 10 dias, a menor taxa desde maio. Este é um número de trânsito, não de produção, e o mercado precifica não tanto os barris já perdidos, mas a possibilidade de mais perdas. A condição declarada por Teerã para manter a passagem aberta é que o país agressor pare primeiro.
Os barris existem, as refinarias não
Os estoques comerciais de Petróleo Bruto dos Estados Unidos estão cerca de 1% acima de sua média de cinco anos. Os estoques de destilados, que incluem diesel e óleo de aquecimento, estão cerca de 14% abaixo da média, e a semana de 21 de agosto os levou ao nível sazonal mais baixo nos registros da Administração de Informações de Energia (EIA) e o mais baixo para qualquer agosto desde 1951. A gasolina, que sai das mesmas refinarias a partir dos mesmos barris, está 17% abaixo de seu próprio recorde.
O diferencial do diesel de Nova York em relação ao barril atingiu cerca de US$ 107 em 1º de setembro, contra algo entre US$ 60 e US$ 70 na semana recorde de junho de 2022. O diesel de varejo registrou um recorde histórico de US$ 5,85 por galão em 4 de setembro. O barril está mais barato do que em 2022, e o combustível mais caro, o que caracteriza uma escassez de refino, não de oferta.
O relatório de estoques da semana passada abordou ambas as questões. Os estoques de Petróleo Bruto caíram 4,45 milhões de barris na semana de 28 de agosto, a primeira queda em cinco semanas e quatro vezes o esperado. Já os destilados registraram um aumento de 0,796 milhão, contra previsões de queda de 1,3 milhão, sendo o primeiro aumento em cinco semanas.
OPEC+ pausou a torneira errada
A OPEC+ passou o fim de semana mantendo a produção de outubro inalterada após seis meses consecutivos de aumentos, com os membros ainda trabalhando em novas cotas. O grupo passou esses seis meses desfazendo cortes em um mercado que ainda tinha uma margem para absorver os barris. Retirar a única fonte confiável de nova oferta enquanto um prêmio de risco aumenta tem uma consequência óbvia no preço, e o barril reagiu a isso.
Isso importa menos do que parece. A capacidade ociosa que o grupo detém está majoritariamente no Golfo, então os barris que eles se recusaram a adicionar teriam que sair pelo estreito que é o problema. Uma escassez de barris é respondida com bombeamento, e uma escassez de refino é respondida com plantas que levam anos para licenciar e construir. A OPEC+ só pode girar a torneira que já está aberta.
A alta alimenta o dado que pode contê-la
O Índice de Preços ao Produtor (PPI) será divulgado na quinta-feira às 12:30 GMT, com a expectativa de 0,4% no mês após um julho estável e 5,3% na variação anual após 4,7%, refletindo o repasse da energia já presente no número do produtor. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) segue na sexta-feira às 12:30 GMT, com expectativa de 0,4% no mês após 0,1%, e a taxa anual estável em 3,4%.
O recorde do diesel nas bombas entra nesse cálculo. O Dólar Index está em mínimas de duas semanas na segunda-feira, o que contribui para a alta do barril. O dado de sexta-feira definirá a reunião do Federal Reserve em 15-16 de setembro, onde um aumento de 0,25 ponto percentual está precificado em quase 58%. Um Fed que eleva juros fortalece o Dólar em que o barril é cotado. A alta impulsionada pelo gargalo de oferta alimenta os dados que podem reverter parte desse movimento, em um cronograma publicado semanas atrás.
Níveis e Viés
Resistência: A máxima de segunda-feira parou antes de US$ 91,50, e a área de US$ 92,00 é o pico do final de julho que limita todo o avanço. Um fechamento diário acima disso abre caminho para os níveis de US$ 93,00 e US$ 94,00 do início de junho, com as máximas de maio abaixo de US$ 105,00 como o extremo além disso.
Suporte: A marca de US$ 89,00 segurou na segunda-feira, com a mínima da sessão um pouco acima dela. A mínima de sexta-feira, abaixo de US$ 87,00, é o primeiro suporte real abaixo. Abaixo disso, o movimento não testou estrutura até a área de US$ 85,00. A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, um pouco acima de US$ 83,00, está cerca de US$ 7,50 abaixo do preço, indicando o quão estendido este rali se tornou. A EMA de 200 dias, perto de US$ 79,00, não está em jogo.
Viés: Altista enquanto US$ 89,00 se mantiver, com a área de US$ 92,00 como objetivo. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário está perto de 65 e não atingiu sobrecompra em um avanço de US$ 10, o que é uma leitura de um movimento gradual, não de um squeeze. A medida intradiária, perto de 14, já absorveu o impulso de segunda-feira. A invalidação seria um fechamento diário abaixo de US$ 87,00, o que colocaria o movimento de volta abaixo da mínima de sexta-feira. Qualquer melhora credível na passagem de Ormuz faria isso mais rápido do que qualquer nível gráfico.
Gráfico Diário do WTI
FAQs sobre WTI Oil
O que é WTI Oil?
WTI Oil é um tipo de Petróleo Bruto comercializado nos mercados internacionais. WTI significa West Texas Intermediate, um dos três principais tipos, incluindo Brent e Dubai Crude. WTI também é referido como “leve” e “doce” devido à sua gravidade relativamente baixa e teor de enxofre, respectivamente. É considerado um petróleo de alta qualidade que é facilmente refinado. É originário dos Estados Unidos e distribuído através do hub de Cushing, considerado “O Cruzamento de Oleodutos do Mundo”. É um benchmark para o mercado de petróleo, e o preço do WTI é frequentemente citado na mídia.
Quais fatores impulsionam o preço do WTI Oil?
Como todos os ativos, oferta e demanda são os principais impulsionadores do preço do WTI Oil. Como tal, o crescimento global pode ser um impulsionador do aumento da demanda e vice-versa para um crescimento global fraco. Instabilidade política, guerras e sanções podem interromper o fornecimento e impactar os preços. As decisões da OPEP, um grupo de grandes países produtores de petróleo, é outro fator chave de preço. O valor do Dólar Americano influencia o preço do Petróleo Bruto WTI, já que o petróleo é predominantemente negociado em Dólares Americanos, portanto, um Dólar Americano mais fraco pode tornar o petróleo mais acessível e vice-versa.
Como os dados de inventário impactam o preço do WTI Oil?
Os relatórios semanais de inventário de petróleo publicados pelo American Petroleum Institute (API) e pela Energy Information Agency (EIA) impactam o preço do WTI Oil. Mudanças nos inventários refletem flutuações na oferta e demanda. Se os dados mostrarem uma queda nos inventários, isso pode indicar aumento da demanda, elevando o preço do petróleo. Inventários mais altos podem refletir aumento da oferta, reduzindo os preços. O relatório da API é publicado toda terça-feira e o da EIA no dia seguinte. Seus resultados geralmente são semelhantes, caindo dentro de 1% um do outro em 75% das vezes. Os dados da EIA são considerados mais confiáveis, pois é uma agência governamental.
Como a OPEP influencia o preço do WTI Oil?
A OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) é um grupo de 12 nações produtoras de petróleo que decidem coletivamente as cotas de produção para os países membros em reuniões semestrais. Suas decisões frequentemente impactam os preços do WTI Oil. Quando a OPEP decide reduzir as cotas, isso pode apertar a oferta, elevando os preços do petróleo. Quando a OPEP aumenta a produção, tem o efeito oposto. OPEP+ refere-se a um grupo expandido que inclui dez membros adicionais fora da OPEP, sendo a Rússia o mais notável.
