Forex Today: Mercados mantêm cautela após ação volátil no início da semana
Os mercados adotam uma postura cautelosa nesta terça-feira (7), enquanto investidores monitoram atentamente as notícias vindas do Oriente Médio, em meio a uma escassez de dados de alto impacto. Na segunda metade do dia, os dados do Saldo Comercial de Bens dos Estados Unidos (EUA) para maio serão destaque no calendário econômico, juntamente com a Média de 4 semanas da Variação do Emprego divulgada pelo ADP (Automatic Data Processing).
O Dólar Americano (USD) iniciou a semana com firmeza, ganhando força contra seus principais rivais na primeira metade do dia. No entanto, a melhora do sentimento de risco, refletida pela ação altista em Wall Street, dificultou a continuidade da performance superior do USD frente a seus pares. Consequentemente, o Índice do Dólar (DXY) apagou seus ganhos, encerrando o dia estável. Na manhã europeia desta terça-feira, o índice flutua em torno de 101,00.
Preço do Dólar Americano Hoje
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas hoje. O Dólar Americano foi mais forte contra o Dólar Australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.10% | -0.02% | 0.08% | 0.17% | 0.15% | 0.12% |
| EUR | -0.12% | -0.04% | -0.15% | -0.05% | 0.08% | 0.04% | -0.00% |
| GBP | -0.10% | 0.04% | -0.09% | -0.00% | 0.10% | 0.07% | 0.04% |
| JPY | 0.02% | 0.15% | 0.09% | 0.11% | 0.21% | 0.18% | 0.15% |
| CAD | -0.08% | 0.05% | 0.00% | -0.11% | 0.08% | 0.09% | 0.04% |
| AUD | -0.17% | -0.08% | -0.10% | -0.21% | -0.08% | -0.02% | -0.06% |
| NZD | -0.15% | -0.04% | -0.07% | -0.18% | -0.09% | 0.02% | -0.04% |
| CHF | -0.12% | 0.00% | -0.04% | -0.15% | -0.04% | 0.06% | 0.04% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Waller (Fed) reforça orientação futura flexível e compromisso com inflação de 2%
O Diretor do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, apresentou um desempenho moderadamente mais forte que o usual na segunda-feira, com uma pontuação de 7.1/10 no FXS Speechtracker, comparada à linha de base estabelecida de 6.4/10, enfatizando tanto a utilidade quanto as armadilhas da orientação futura (forward guidance).
O foco na orientação futura como uma “ferramenta valiosa” que pode acelerar a transmissão da política, mas que se torna um obstáculo quando muito rígida ou quando se depara com múltiplos caminhos econômicos plausíveis, sinaliza uma preferência por flexibilidade e dependência de dados, em vez de se comprometer previamente com um caminho de política fixo. O reforço da credibilidade do compromisso com a inflação de 2%, a rejeição da ideia de manter as taxas baixas para financiar o déficit e o favorecimento de uma meta de inflação sem alterar o objetivo atual, tudo aponta para uma postura estruturalmente hawkish em relação à inflação, mesmo sem comentários explícitos sobre as perspectivas de curto prazo.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) subiu 1.83 pontos para 125.72, firmemente em território hawkish e consistente com a ênfase do discurso em uma função de reação clara e resistência ao domínio fiscal.
Enquanto isso, a Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) teria atacado um navio comercial navegando perto do Estreito de Ormuz na segunda-feira, e o presidente dos EUA, Donald Trump, disse aos repórteres que os EUA alcançariam um acordo ou “terminariam o trabalho”. Após falhar em fazer um movimento decisivo em qualquer direção na segunda-feira, os preços do petróleo bruto avançam no início de terça-feira, com o barril de West Texas Intermediate (WTI) subindo mais de 1% no dia, perto de US$ 69,50.
EUR/USD flutua em faixa estreita abaixo de 1.1450 após fechar praticamente inalterado na segunda-feira.
Schnabel (BCE) sinaliza riscos de segunda ordem, apoiando um tom moderadamente hawkish para o Euro
O discurso da membro do Conselho Executivo do Banco Central Europeu (BCE), Isabel Schnabel, recebeu uma pontuação de 7.6/10 no FXS Speechtracker na segunda-feira, modestamente acima da média histórica de 7.2/10, indicando uma postura ligeiramente mais enérgica que o usual. Ao enfatizar que o choque atual “não pode ser simplesmente ignorado” e já está gerando efeitos indiretos e potenciais efeitos de segunda ordem, o discurso inclina-se para o hawkish em relação à linha de base de Schnabel.
A observação de que a zona do Euro “não está em uma situação pré-guerra, mesmo após a queda nos preços do petróleo” minimiza a ideia de que custos de energia mais baixos por si só domarão rapidamente as pressões inflacionárias. Essa combinação de cautela sobre os efeitos de segunda ordem e relutância em descartar o choque apoia as expectativas de que o BCE permanecerá vigilante, limitando a desvalorização do Euro e moderando as apostas agressivas de corte de juros.
GBP/USD estendeu seu rali na segunda-feira, atingindo seu nível mais alto desde meados de junho, perto de 1.3400, na sessão asiática de terça-feira. O par corrige para baixo na manhã europeia e negocia ligeiramente abaixo de 1.3380. O Banco da Inglaterra (BoE) divulgará seu Relatório de Estabilidade Financeira ainda hoje.
USD/JPY ganhou mais de 0.4% na segunda-feira e fechou acima de 162.00. O par luta para preservar seu momentum altista e se move lateralmente ligeiramente abaixo do nível de fechamento de segunda-feira.
Perguntas Frequentes sobre Sentimento de Risco
Quais os significados dos termos “risk-on” e “risk-off” quando se refere ao sentimento nos mercados financeiros?
No jargão financeiro, os dois termos amplamente utilizados “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir durante o período em referência. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas sobre o futuro e mais dispostos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores começam a “jogar pelo seguro” porque estão preocupados com o futuro e, portanto, compram ativos menos arriscados que têm maior certeza de retorno, mesmo que seja relativamente modesto.
Quais são os principais ativos a serem acompanhados para entender a dinâmica do sentimento de risco?
Tipicamente, durante períodos de “risk-on”, os mercados de ações sobem, a maioria das commodities – exceto Ouro – também ganha valor, pois se beneficiam de uma perspectiva de crescimento positiva. As moedas de nações que são grandes exportadoras de commodities se fortalecem devido ao aumento da demanda, e as Criptomoedas sobem. Em um mercado “risk-off”, os Títulos (Bonds) sobem – especialmente os principais Títulos do governo – o Ouro brilha, e as moedas de refúgio seguro, como o Iene Japonês, o Franco Suíço e o Dólar Americano, beneficiam-se.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
O Dólar Australiano (AUD), o Dólar Canadense (CAD), o Dólar Neozelandês (NZD) e moedas menores como o Rublo (RUB) e o Rand Sul-Africano (ZAR) tendem a subir em mercados “risk-on”. Isso ocorre porque as economias dessas moedas dependem fortemente da exportação de commodities para o crescimento, e as commodities tendem a subir de preço durante períodos de risco. Isso acontece porque os investidores preveem maior demanda por matérias-primas no futuro devido à maior atividade econômica.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-off”?
As principais moedas que tendem a subir durante períodos de “risk-off” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram dívida do governo dos EUA, vista como segura, pois a maior economia do mundo dificilmente dará calote. O Iene, devido ao aumento da demanda por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que provavelmente não os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, porque leis bancárias suíças rigorosas oferecem aos investidores proteção de capital aprimorada.
