O mercado financeiro global adota uma postura cautelosa na manhã desta sexta-feira (26), com as bolsas asiáticas registrando perdas significativas, pressionadas pela contínua venda de ações de tecnologia. O calendário econômico não reserva divulgações de dados de alto impacto. Mais tarde, na sessão americana, a Universidade de Michigan divulgará uma revisão do índice de sentimento do consumidor de junho, e diversos formuladores de política do Federal Reserve (Fed) farão pronunciamentos.
O aumento dos custos de chips e os receios de inflação parecem estar levando os investidores a reavaliar a sustentabilidade do rali tecnológico impulsionado pela inteligência artificial.
O índice KOSPI da Coreia do Sul perdeu cerca de 8% nesta sexta-feira, e o Nikkei 225 do Japão recuou 4,5% no dia. Refletindo o clima de aversão ao risco, os Nasdaq Futures apresentam queda de mais de 1% no início da sessão europeia.
Enquanto isso, o Índice do Dólar (USD) mantém-se estável ligeiramente abaixo de 101,50, após registrar perdas marginais na quinta-feira. O Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA informou que o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) subiu 4,1% anualmente em maio, após o aumento de 3,8% registrado em abril. Esse dado veio em linha com as expectativas do mercado. Outros dados dos EUA mostraram que os Pedidos de Bens Duráveis caíram 4,5% mensalmente em maio, e que os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego totalizaram 215 mil na semana passada.
Dólar Americano Preço Esta Semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi o mais forte contra o Dólar Australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
| USD | 0.76% | -0.04% | 0.21% | 0.20% | 1.67% | 1.55% | 0.17% |
| EUR | -0.76% | -0.79% | -0.46% | -0.51% | 0.96% | 0.74% | -0.58% |
| GBP | 0.04% | 0.79% | 0.06% | 0.24% | 1.69% | 1.55% | 0.19% |
| JPY | -0.21% | 0.46% | -0.06% | -0.07% | 1.42% | 1.30% | -0.12% |
| CAD | -0.20% | 0.51% | -0.24% | 0.07% | 1.48% | 1.37% | -0.06% |
| AUD | -1.67% | -0.96% | -1.69% | -1.42% | -1.48% | -0.15% | -1.48% |
| NZD | -1.55% | -0.74% | -1.55% | -1.30% | -1.37% | 0.15% | -1.34% |
| CHF | -0.17% | 0.58% | -0.19% | 0.12% | 0.06% | 1.48% | 1.34% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Goolsbee sinaliza riscos na inflação de serviços e mantém o Dólar em alerta
O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, proferiu um discurso moderadamente hawkish na quinta-feira, com uma pontuação de 7/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente abaixo da média histórica de 7,3/10, mas ainda inclinada para a preocupação com a inflação. A ênfase repetida de que “a inflação está indo na direção errada”, particularmente no lado de serviços e nas medidas principais, ressaltou o desconforto com a persistência em vez de choques pontuais, enquanto a cautela sobre a orientação futura e a demanda impulsionada por IA destacaram uma preferência por políticas dependentes de dados em detrimento de compromissos de longo prazo. No geral, o foco na inflação como “claramente o problema” mantém as expectativas de corte de juros sob controle e apoia o Dólar marginalmente.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) subiu 1,05 pontos para 121,05, reforçando que o cenário geral da comunicação do Fed permanece firmemente em território hawkish. Esse movimento, alinhado com as observações de Goolsbee focadas na inflação, sinaliza que, apesar de alguns “sinais de esperança” nos serviços, a narrativa do Fed ainda tende a proteger contra pressões de preços renovadas em vez de apressar o relaxamento.
Os dados do Japão mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor de Tóquio subiu 1,7% anualmente em junho, comparado a 1,4% em maio. O par USD/JPY flutua em um canal estreito acima de 161,50 na manhã europeia desta sexta-feira.
O EUR/USD registrou pequenos ganhos na quinta-feira e estabilizou-se acima de 1,350. O par tem tido dificuldade em ganhar momentum direcional no início da sessão europeia.
O GBP/USD permanece em fase de consolidação em torno de 1,3200 nesta sexta-feira, após ganhar cerca de 0,2% na quinta-feira.
Após o forte declínio de quarta-feira, o Ouro (XAU/USD) se recuperou modestamente na quinta-feira e fechou em território positivo. O XAU/USD luta para preservar seu momentum de recuperação nesta sexta-feira e permanece a uma distância de $4.000.
Perguntas Frequentes sobre Sentimento de Risco
O que os termos “risk-on” e “risk-off” significam quando se referem ao sentimento nos mercados financeiros?
No jargão financeiro, os dois termos amplamente utilizados “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir durante o período em referência. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas sobre o futuro e mais dispostos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores começam a “jogar pelo seguro” porque estão preocupados com o futuro e, portanto, compram ativos menos arriscados que têm maior certeza de retorno, mesmo que seja relativamente modesto.
Quais são os principais ativos a serem acompanhados para entender a dinâmica do sentimento de risco?
Normalmente, durante os períodos “risk-on”, os mercados de ações sobem, a maioria das commodities – exceto o Ouro – também ganha valor, pois se beneficiam de uma perspectiva de crescimento positiva. As moedas de nações que são grandes exportadoras de commodities se fortalecem devido ao aumento da demanda, e as Criptomoedas sobem. Em um mercado “risk-off”, os Títulos (Bonds) sobem – especialmente os principais Títulos do governo – o Ouro brilha, e as moedas de refúgio seguro, como o Iene Japonês, o Franco Suíço e o Dólar Americano, todos se beneficiam.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
As principais moedas que tendem a subir em mercados “risk-on” são o Dólar Australiano (AUD), o Dólar Canadense (CAD), o Dólar Neozelandês (NZD) e moedas de menor liquidez como o Rublo (RUB) e o Rand Sul-Africano (ZAR). Isso ocorre porque as economias dessas moedas dependem fortemente da exportação de commodities para o crescimento, e as commodities tendem a subir de preço durante os períodos de risco. Isso acontece porque os investidores preveem uma maior demanda por matérias-primas no futuro devido à maior atividade econômica.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-off”?
As principais moedas que tendem a subir durante os períodos “risk-off” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram dívida do governo dos EUA, vista como segura, pois a maior economia do mundo dificilmente dará calote. O Iene, pelo aumento da demanda por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que provavelmente não os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, pois leis bancárias suíças rigorosas oferecem aos investidores proteção de capital aprimorada.
