O Danske Research observa que as ações caíram na sexta-feira, lideradas pela Europa, à medida que preocupações renovadas em torno do Irã e a paralisação das negociações pesaram no sentimento e impulsionaram uma rotação defensiva. Eles contrastam isso com a forte movimentação da semana passada, saindo de energia para cíclicos, especialmente TI, e argumentam que os investidores devem focar na economia forte e no crescimento extremo de lucros no setor de TI, em vez de tentar prever movimentos de curto prazo impulsionados por manchetes.
Rotação defensiva versus otimismo com tecnologia
“Os mercados de ações caíram na sexta-feira, embora com os EUA fechados e alguns mercados europeus também fechados, a ação de preço foi impulsionada principalmente pela Europa. O revés foi dominado por preocupações renovadas em torno do Irã, não menos importante porque o Vice-Presidente Vance não viajou para a Suíça para continuar as negociações com o Irã, visando garantir um acordo de paz final e o fim do conflito em torno do Irã e do Estreito de Ormuz. O petróleo subiu e vimos uma rotação defensiva mais ampla.”
“Isso deve ser visto no contexto da rotação massiva da semana passada na direção oposta, saindo de energia e entrando em cíclicos, não menos importante ações de TI. Isso levanta a questão principal para os investidores: deve-se posicionar para a previsão de cada manchete positiva ou negativa em torno da geopolítica, ou o foco deve permanecer na economia subjacente forte e no crescimento extremo de lucros no setor de TI?”
“Nós tendemos para a última opção. Olhando para frente, haverá mais solavancos no caminho em relação ao Irã? Sim, muito provavelmente. Isso faz parte da estratégia embutida de Trump no que ele chama de A Arte da Negociação. A questão relevante para os investidores é, portanto, se o foco deve ser no objetivo final, ou em tentar prever se os mercados sobem ou descem em um determinado dia.”
“Esta manhã, os mercados asiáticos estão mistos, mas Japão, Coreia do Sul e Taiwan estão todos em alta. Em outras palavras, os três grandes mercados de ações asiáticos, com forte peso em tecnologia, estão negociando em alta esta manhã. Futuros europeus e americanos estão em baixa.”
