A Libra Esterlina (GBP) devolveu seus ganhos iniciais e virou para o território negativo, cotando-se a cerca de 1.3430 contra o Dólar Americano (USD) durante a sessão de negociação europeia desta terça-feira. O par GBP/USD caiu à medida que o Dólar Americano se recuperou rapidamente, seguindo as declarações hawkish do Governador do Federal Reserve (Fed), Christopher Waller.
No momento da publicação, o Dólar Index (DXY), que mede o valor do Greenback contra seis moedas principais, estava quase estável em torno de 101.65 após recuperar perdas iniciais.
Durante a sessão europeia, Waller afirmou que novas altas nas taxas de juros são necessárias, pois as pressões inflacionárias estão altas e as condições do mercado de trabalho estão sólidas. Waller também alertou, antes da divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos Estados Unidos (EUA) para outubro, que uma “alta de juros de meio ponto pelo Fed em dezembro pode ser necessária, se o núcleo do CPI de outubro vier em torno de 0,3% ou mais”.
Waller sinaliza risco de alta maior em dezembro com intensificação das preocupações com a inflação
Waller apresentou um tom distintamente mais hawkish, com uma pontuação de 8,6/10 no FXS Speechtracker, contra uma média histórica de 7,2/10, ressaltando a preocupação elevada com a inflação persistente. A abertura explícita para uma alta de juros de meio ponto pelo FED em dezembro, caso o núcleo do CPI registre cerca de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a pelo menos um movimento de um quarto de ponto mesmo com dados melhores, sinaliza um forte viés para um aperto adicional e baixa tolerância a surpresas inflacionárias de alta.
A ênfase na amplitude dos aumentos de preços, pressões iminentes nos preços ao produtor e choques energéticos potencialmente mais persistentes, apesar de um mercado de trabalho sólido e um crescimento do PIB ainda robusto, reforça a narrativa de que os riscos inflacionários dominam a função de reação da política monetária.
O FXS Fed Sentiment Index subiu 1,58 pontos para 143,91, mantendo o indicador em território decididamente hawkish e confirmando que este discurso marca uma mudança hawkish significativa em relação à linha de base estabelecida. A combinação de um nível mais alto do FXS Fed Sentiment Index e uma pontuação acima da média no FXS Speechtracker sugere que os mercados devem precificar uma probabilidade maior de aperto adicional pelo FED, com risco de alta para o Dólar à medida que as expectativas de juros são recalibradas.
O MUFG/BTMU aponta que “o CPI de headline e núcleo de outubro devem desacelerar para 0,3% mom e 0,2% mom, respectivamente”. Eles alertam que “uma surpresa de inflação para baixo desafiaria as expectativas de alta de juros e poderia pesar sobre o dólar”, potencialmente moderando o recente acúmulo de apostas em aperto do Fed.
O Dólar Americano tem permanecido amplamente sob pressão nas últimas semanas, pois os preços mais baixos do petróleo, devido às maiores esperanças de um acordo EUA-Irã, ancoraram as expectativas de inflação global.
Na frente da Libra Esterlina, a Vice-Governadora do Banco da Inglaterra (BoE), Clare Lombardelli, manteve vivas as esperanças de mais altas nas taxas de juros. “Não descartaria a possibilidade de uma alta de juros em dezembro”, disse Lombardelli do BoE em uma entrevista ao Guardian.
Análise Técnica GBP/USD
No gráfico diário, o GBP/USD negocia a 1.3433. O par mantém um viés levemente altista, pois permanece acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias em aproximadamente 1.3378 e recuperou o nível de retração de Fibonacci de 50,0% do último movimento de baixa em torno de 1.3407. O Índice de Força Relativa (14) próximo a 56 sugere um momentum de alta firme, mas não estendido, indicando que os compradores mantêm o controle enquanto a ação do preço se mantém acima desses suportes subjacentes.
Na parte superior, a resistência imediata surge na retração de Fibonacci de 61,8% perto de 1.3470, com a retração de 78,6% em torno de 1.3560 formando uma barreira superior se os compradores estenderem o avanço. Na parte inferior, o suporte inicial é visto na retração de 50,0% em 1.3407, seguido pela EMA de 20 dias perto de 1.3378; um recuo mais profundo exporia o nível de 38,2% em torno de 1.3343 e, em seguida, a retração de 23,6% em 1.3265, antes do piso estrutural perto de 1.3138.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Lombardelli sinaliza economia em “baixa marcha” e mantém alta de dezembro em jogo
A pontuação de Lombardelli de 6/10 no FXS Speechtracker está notavelmente abaixo da média histórica de 7,2/10, apontando para um tom ligeiramente menos confiante à medida que o foco muda para uma “economia em baixa marcha” e um mercado de trabalho em desaceleração. A observação de uma “queda real na contratação”, mas com redundâncias limitadas, ressalta um cenário de demanda em enfraquecimento sem estresse agudo, o que modera a urgência imediata por um aperto agressivo.
No entanto, o fato de “não descartar” explicitamente uma alta de juros em dezembro mantém um viés hawkish leve em jogo, pois a opcionalidade da política é claramente preservada, apesar da incerteza dos dados. Para a GBP, essa mistura de sinais de crescimento mais fracos e uma porta aberta para aperto adicional sugere uma postura nuançada: o potencial de alta de curto prazo pode ser limitado por preocupações com o crescimento, mas a desvantagem é amortecida pela possibilidade contínua de outra alta.
