A Libra Esterlina opera estável abaixo de 1.3400, mesmo com a inflação do Reino Unido atingindo 3,5%, o maior patamar do ano. As chances de uma segunda alta de juros pelo BoE em dezembro caíram para cerca de 48%, de 58% anteriormente. As vendas no varejo do Reino Unido nesta sexta-feira são projetadas em queda de 0,1%, após um avanço de 0,5%.
A inflação ao consumidor (CPI) do Reino Unido superou as previsões em seus indicadores principal, central e mensal na quarta-feira, e a Libra teve pouca movimentação. O par GBP/USD mantém-se ligeiramente abaixo de 1.3400, sem um fechamento diário acima desse nível desde 15 de setembro. Os traders já precificavam quase totalmente uma alta de juros pelo Banco da Inglaterra (BoE) em 5 de novembro, de modo que o dado pôde apenas alterar o quanto dessa alta ainda estava a ser comprado.
Inflação elevada adiciona três pontos a uma alta já precificada em 93%
A inflação ao consumidor subiu para 3,5% em setembro, ante 3,1%, contra uma previsão de 3,4%, e o núcleo da inflação avançou para 2,8%, de 2,6%. Os preços subiram 0,4% no mês, superando a previsão de 0,3%. Transportes tiveram a maior contribuição de alta, com o diesel em seu preço mais alto desde julho de 2022 e o Brent próximo de US$ 109,00 por barril devido à guerra EUA-Irã. Os preços de produção das empresas subiram 0,8% no mês, uma décima acima do previsto, indicando que os custos que alimentam os preços nas lojas nos próximos meses continuam a subir.
Os traders elevaram a probabilidade de o BoE aumentar a Taxa Básica de Juros do Reino Unido de 3,75% em 5 de novembro para cerca de 96% após a divulgação, ante aproximadamente 93% antes. A Libra Esterlina recebe um impulso de uma alta de juros quando os traders a precificam, e esta já estava 93% precificada. O mesmo relatório reduziu as chances de uma segunda alta em dezembro para cerca de 48%, de 58%, indicando que um relatório de inflação mais quente deixou o mercado esperando menos altas de juros no Reino Unido este ano, e não mais.
Inflação de serviços sobe no primeiro relatório desde que o presidente do BoE considerou o spillover limitado
O presidente do BoE, Andrew Bailey, afirmou em 16 de outubro que via poucas evidências até o momento de que o choque energético estivesse se espalhando para salários e preços de outros bens, o que os economistas chamam de efeitos de segunda ordem. A inflação de serviços, dado que o BoE monitora mais de perto para isso, subiu para 3,7%, de 3,4% no relatório de quarta-feira, e os preços de recreação e cultura avançaram para 2,3%, de 1,6%.
Um spillover para serviços é o que transforma uma alta de juros em várias, e várias altas de juros são a parte da narrativa do BoE que ainda não está precificada na Libra. Os dados de inflação de outubro são divulgados após a decisão de 5 de novembro, o que torna o relatório de quarta-feira o último que o Comitê de Política Monetária (MPC) verá antes de votar.
O Escritório Nacional de Estatísticas (ONS) também registrou um empréstimo líquido do setor público de £ 24,52 bilhões para setembro, com gastos, incluindo juros da dívida, crescendo mais rápido que a receita. Essa conta vai para o primeiro Orçamento do Chanceler Healey em 28 de outubro. O rendimento do título de 10 anos encerrou setembro ligeiramente abaixo de 5,4%, após um pico de 19 anos no início do mês, de modo que um Orçamento que tome mais empréstimos pode afetar a Libra através do mercado de títulos antes da votação do BoE.
Orçamento chega no dia do Fed, uma semana antes da votação do BoE
A confiança do consumidor GfK, prevista para quinta-feira às 23:01 GMT, é estimada em -15, ante -13. As vendas no varejo seguem às 06:00 GMT de sexta-feira, com previsão de queda de 0,1% no mês após um avanço de 0,5%, e o crescimento anual desacelerando para 1%, de 2,4%. As vendas, excluindo combustíveis, devem crescer 1,5% ao ano, mais rápido que o total, sugerindo que as previsões indicam que os britânicos estão comprando menos combustível do que no ano passado, com os preços do diesel nos níveis mais altos desde 2022.
Os números preliminares do Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Reino Unido da S&P Global, às 08:30 GMT de sexta-feira, são projetados em 51,8 para manufatura e serviços. As versões americanas, às 13:45 GMT, são projetadas em 55,6 e 57,9, e o sentimento da Universidade de Michigan, às 14:00 GMT, em 46,3, sem alteração. Um conjunto fraco de dados do Reino Unido afetaria primeiro as chances de dezembro, pois novembro já está precificado.
O Chanceler Healey apresentará o Orçamento em 28 de outubro, no mesmo dia em que o Fed decidirá, com os mercados de previsão em cerca de 86% para uma manutenção da taxa entre 3,75%-4,00%. O BoE segue em 5 de novembro com uma alta em novembro já precificada na Libra e a decisão de dezembro ainda em aberto.
Níveis da Libra Esterlina em torno de sua média de 200 dias
Resistência: 1.3400 conteve as máximas na terça e quarta-feira, e o GBP/USD não fecha acima desse nível desde 15 de setembro. 1.3500 é onde ocorreu a queda de 16 de setembro.
Suporte: A Média Móvel Exponencial (EMA) de 200 dias, ligeiramente abaixo de 1.3400, está logo abaixo do preço, e terça-feira foi a primeira vez que o par negociou acima dela desde meados de setembro. A mínima de quarta-feira, logo acima de 1.3350, vem a seguir, depois 1.3300, onde o mergulho de segunda-feira terminou.
Viés: Curto abaixo de 1.3400 em base de fechamento, buscando 1.3350 e depois 1.3300. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário entrou em território de sobrecompra, perto de 85, após a subida a partir da mínima de 14 de outubro. Um fechamento diário acima de 1.3450 encerra a posição curta.
Gráfico diário do GBP/USD
Perguntas Frequentes sobre a Libra Esterlina
O que é a Libra Esterlina?
A Libra Esterlina (GBP) é a moeda mais antiga do mundo (886 d.C.) e a moeda oficial do Reino Unido. É a quarta unidade mais negociada no mercado de câmbio (FX), respondendo por 12% de todas as transações, com uma média de US$ 630 bilhões por dia, de acordo com dados de 2022.
Seus principais pares de negociação são GBP/USD, também conhecido como ‘Cable’, que representa 11% do FX, GBP/JPY, ou o ‘Dragon’, como é conhecido pelos traders (3%), e EUR/GBP (2%). A Libra Esterlina é emitida pelo Banco da Inglaterra (BoE).
Como as decisões do Banco da Inglaterra impactam a Libra Esterlina?
O fator mais importante que influencia o valor da Libra Esterlina é a política monetária decidida pelo Banco da Inglaterra. O BoE baseia suas decisões em saber se atingiu seu objetivo principal de “estabilidade de preços” – uma taxa de inflação estável em torno de 2%. Sua principal ferramenta para alcançar isso é o ajuste das taxas de juros.
Quando a inflação está muito alta, o BoE tentará controlá-la aumentando as taxas de juros, tornando o crédito mais caro para pessoas e empresas. Isso é geralmente positivo para a GBP, pois taxas de juros mais altas tornam o Reino Unido um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai muito, é um sinal de que o crescimento econômico está desacelerando. Nesse cenário, o BoE considerará reduzir as taxas de juros para baratear o crédito, incentivando as empresas a tomarem mais empréstimos para investir em projetos geradores de crescimento.
Como os dados econômicos influenciam o valor da Libra?
Divulgações de dados medem a saúde da economia e podem impactar o valor da Libra Esterlina. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, e emprego podem influenciar a direção da GBP.
Uma economia forte é boa para a Libra. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas também pode encorajar o BoE a aumentar as taxas de juros, o que fortalecerá diretamente a GBP. Caso contrário, se os dados econômicos forem fracos, a Libra Esterlina provavelmente cairá.
Como o Balanço Comercial impacta a Libra?
Outra divulgação de dados significativa para a Libra Esterlina é o Balanço Comercial. Este indicador mede a diferença entre o que um país ganha com suas exportações e o que gasta em importações durante um determinado período.
Se um país produz exportações muito procuradas, sua moeda se beneficiará puramente da demanda adicional criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir esses bens. Portanto, um Balanço Comercial líquido positivo fortalece uma moeda e vice-versa para um saldo negativo.
