A Libra Esterlina (GBP) se fortalece contra o Dólar Americano (USD) nesta terça-feira, após os dados de inflação dos EUA surpreenderem negativamente, reduzindo as expectativas de uma alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) no curto prazo. No momento da escrita, GBP/USD negocia em torno de 1.3415, com alta de quase 0,50% no dia e pairando perto de uma máxima de um mês.
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA caiu 0,4% na comparação mensal em junho, após uma alta de 0,5% em maio. O resultado ficou abaixo da previsão de uma queda de 0,1%. A inflação anual cedeu acentuadamente para 3,5% de 4,2%, abaixo da previsão de 3,8%.
O núcleo do CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, ficou estável na base mensal, abaixo das expectativas de um aumento de 0,2%. A taxa anual do núcleo desacelerou para 2,6% de 2,9%, abaixo da previsão de 2,8%.
Em reação aos dados, os traders rapidamente reduziram as apostas de alta de juros pelo Fed, levando o Dólar Americano e os rendimentos dos Treasuries dos EUA para baixo. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback contra uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 100,70, recuando de uma máxima intradiária de 101,32.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma alta em julho caiu para 16% de 40% antes da divulgação do CPI, enquanto as chances de um aumento em setembro diminuíram para 60% de 74%.
No entanto, os números de inflação mais fracos podem ser temporários, pois o declínio foi amplamente impulsionado pelos preços mais baixos de energia após o acordo de paz interino do mês passado entre os EUA e o Irã.
Com as tensões aumentando novamente e os preços do petróleo em alta, os riscos de inflação permanecem, mantendo a possibilidade de uma alta de juros pelo Fed ainda este ano em jogo.
Os traders agora aguardam o depoimento do presidente do Fed, Kevin Warsh, ao Congresso, juntamente com discursos de outros membros do Fed, como Michael Barr, Austan Goolsbee e Lisa Cook.
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais alocarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pressiona o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais do Reserve Bank restantes, que servem mandatos de um ano em regime de rotação.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma escolhida pelo Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimir mais Dólares e usá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.