O iene japonês (JPY) obteve ganhos limitados após a divulgação de um relatório de inflação em Tóquio acima do esperado. O par USD/JPY recuou para abaixo de 158.00 após a notícia, mas permanece em alta na semana. Especuladores haviam comprado iene em volume recorde antes do aumento da taxa de juros pelo Banco do Japão (BoJ) em 18 de setembro, e a moeda enfraqueceu desde então.
Tóquio atinge a taxa de inflação esperada pelo BoJ para o final do ano fiscal.
Em Tóquio, a inflação central, que exclui alimentos frescos, atingiu 2,7% em setembro, um salto em relação aos 1,8% de agosto, sendo a taxa mais alta desde novembro de 2025. A inflação geral também ficou em 2,7%, acima dos 1,9% anteriores. Excluindo energia e alimentos, o índice subiu para 3%, ante 2%, indicando que a aceleração não se restringe a combustíveis e eletricidade. Os dados foram divulgados juntamente com a taxa de desemprego de agosto no Japão, que subiu para 2,5%, acima da previsão de 2,4%.
Nacionalmente, a inflação central foi de 1,7% em agosto, abaixo da meta de 2% do BoJ pelo oitavo mês consecutivo, com subsídios governamentais nas contas de serviços públicos mantendo-a sob controle. Tóquio abrange apenas os 23 distritos da capital, e a taxa central nacional ficou um décimo abaixo da de Tóquio nos últimos dois meses. Os números nacionais para setembro serão divulgados em 22 de outubro, antes da próxima decisão do BoJ no final do mês. O BoJ elevou as taxas duas vezes durante esse período de oito meses, em junho e em 18 de setembro.
Os compradores mais prováveis de iene já compraram.
Especuladores compraram um total líquido de 216 mil contratos futuros de iene nas duas semanas até 15 de setembro, um recorde para qualquer quinzena e no valor de cerca de US$ 17,3 bilhões, de acordo com dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Isso elevou sua posição líquida comprada para cerca de 120 mil contratos, o maior volume em 14 meses, e a reduziram para cerca de 72 mil na semana de 22 de setembro, à medida que o iene enfraqueceu após o aumento da taxa. A posição líquida comprada remanescente ainda se classifica em torno do percentil 88 dos últimos cinco anos, o que significa que os fundos com maior probabilidade de comprar iene com base em um número japonês forte já o possuem em grande parte.
Um relatório fraco de empregos nos EUA pode fazer o que os números de Tóquio não fizeram.
Os dados de Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA para setembro serão divulgados às 12:30 GMT de sexta-feira, com previsão de 90 mil novos empregos, após 162 mil no mês anterior, e espera-se que os ganhos médios por hora subam 3,2% em relação ao ano anterior. Os dados de pagamento de agosto do Japão seguirão às 23:30 GMT de terça-feira. Os ganhos totais em dinheiro no Japão subiram 4,7% em relação ao ano anterior em julho, mais rápido que os preços de Tóquio, mesmo após o salto de quinta-feira. O aumento dos salários antes dos preços é o que o BoJ disse que quer ver à medida que continua a aumentar as taxas, o que torna outubro mais fácil de argumentar do que a reação do USD/JPY sugere.
Níveis do iene após os números de Tóquio.
Resistência: 158.00 é o nível em que o release levou o USD/JPY de volta para baixo, com a Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias no mesmo nível. A máxima de quinta-feira, pouco abaixo de 158.50, é a próxima.
Suporte: 157.50 segurou durante a barra de release. A mínima de quinta-feira está logo acima de 157.00, com 156.50 abaixo dela, perto das mínimas de 28 de setembro e 30 de setembro.
Viés: Comprado acima de 157.50 em base de fechamento, visando primeiro 158.50 e depois 159.00. O Índice de Força Relativa Estocástico (Stoch RSI) diário está perto de 82, alto em seu alcance, então um novo mergulho como o do release pode ocorrer sem quebrar a chamada. A operação está errada em um fechamento diário abaixo de 157.00.
Gráfico diário USD/JPY.
Perguntas Frequentes sobre o Iene Japonês
Quais fatores-chave impulsionam o Iene Japonês?
O Iene Japonês (JPY) é uma das moedas mais negociadas do mundo. Seu valor é amplamente determinado pelo desempenho da economia japonesa, mas mais especificamente pela política do Banco do Japão, pelo diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos, ou pelo sentimento de risco entre os traders, entre outros fatores.
Como as decisões do Banco do Japão impactam o Iene Japonês?
Um dos mandatos do Banco do Japão é o controle cambial, portanto, seus movimentos são cruciais para o iene. O BoJ interveio diretamente nos mercados cambiais em algumas ocasiões, geralmente para depreciar o valor do iene, embora evite fazê-lo com frequência devido a preocupações políticas de seus principais parceiros comerciais. A política monetária ultra-flexível do BoJ entre 2013 e 2024 causou a depreciação do iene em relação às suas principais moedas pares devido a uma crescente divergência de políticas entre o Banco do Japão e outros bancos centrais importantes. Mais recentemente, o desdobramento gradual dessa política ultra-flexível deu algum suporte ao iene.
Como o diferencial entre os rendimentos dos títulos japoneses e americanos impacta o Iene Japonês?
Na última década, a postura do BoJ de manter uma política monetária ultra-flexível levou a uma divergência de políticas crescente com outros bancos centrais, especialmente com o Federal Reserve dos EUA. Isso sustentou um alargamento do diferencial entre os títulos americanos e japoneses de 10 anos, o que favoreceu o Dólar Americano contra o Iene Japonês. A decisão do BoJ em 2024 de abandonar gradualmente a política ultra-flexível, juntamente com os cortes nas taxas de juros em outros grandes bancos centrais, está estreitando esse diferencial.
Como o sentimento de risco mais amplo impacta o Iene Japonês?
O Iene Japonês é frequentemente visto como um investimento de refúgio seguro. Isso significa que, em tempos de estresse no mercado, os investidores são mais propensos a colocar seu dinheiro na moeda japonesa devido à sua suposta confiabilidade e estabilidade. Tempos turbulentos tendem a fortalecer o valor do iene em relação a outras moedas consideradas mais arriscadas para investir.
