O par USD/JPY perde terreno, negociando perto de 157.85 durante as primeiras horas de negociação europeias na sexta-feira. Dicas mais firmes do Banco do Japão (BoJ) oferecem algum suporte ao iene japonês (JPY) contra o dólar americano (USD).
O membro do conselho do BoJ, Junko Koeda, disse na quinta-feira que o banco central não deve ser excessivamente cauteloso ao aumentar as taxas de juros, dadas as consideráveis riscos de alta para a inflação. Koeda acrescentou que as condições financeiras do Japão permanecem acomodatícias, mesmo após os recentes aumentos das taxas de juros, com poucos sinais de que os custos de empréstimos mais altos estejam prejudicando as atividades de famílias e empresas.
“O BoJ deve ajustar as taxas de juros em tempo hábil, observando a situação econômica e de preços, ao mesmo tempo em que mantém em mente a faixa estimada da taxa de juros neutra”, disse Koeda.
A próxima reunião de política monetária do BoJ está agendada para 29 a 30 de outubro. O conselho publicará projeções atualizadas de crescimento econômico e inflação que os traders monitorarão de perto em busca de pistas sobre quando o próximo aumento da taxa de juros poderá ocorrer.
Durante um evento do Fundo Monetário Internacional (FMI) na sexta-feira, o presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, absteve-se de dar pistas se haverá outro aumento da taxa de juros na reunião de política de outubro.
“Não antecipo reuniões. Não acredito em dizer agora o que posso fazer nas reuniões que teremos no saldo deste ano”, disse Warsh, reiterando sua oposição ao uso de orientação futura para os mercados, que deveriam confiar na interpretação dos dados.
O Dólar Americano atraiu alguns vendedores após o discurso de Warsh. No entanto, sinais de inflação mais alta nos EUA podem ajudar a limitar as perdas do USD. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA saltou 6,3% na variação anual (YoY) em setembro, contra uma alta de 5,6% no período anterior (revisado de 5,4%), revelou o Bureau of Labor Statistics na quinta-feira. Este número registrou o maior aumento desde 2022 e foi mais alto do que a previsão de um aumento de 5,3%.
Sentimento do Iene se estabiliza com Koeda alertando contra paciência excessiva em aumentos
A Societe Generale observa que a retórica de política continua sendo um motor chave para o sentimento do iene, destacando os comentários do membro do conselho do BoJ, Koeda, que “alerta contra ser excessivamente cauteloso em relação aos aumentos das taxas”. O banco sugere que esse tom mais firme sobre a normalização está ajudando a moldar as expectativas de curto prazo para o caminho da política do BoJ, juntamente com os níveis predominantes de USD/JPY e o recente estreitamento nos spreads de rendimento EUA-Japão.
Koeda aponta taxa neutra mais alta, mantendo os touros do iene engajados
A pontuação do discurso de Koeda em 8,2/10 corresponde à média histórica no FXS Speechtracker, sinalizando um tom consistente, mas com uma clara inclinação hawkish em comparação com a cautela passada do BoJ. A orientação de que a taxa neutra está “significativamente acima de 1%”, a inflação subjacente se estabilizando em torno de 2% e a necessidade de ajustar a política à luz dos riscos de alta nos preços apontam coletivamente para um BoJ mais confortável com um aperto adicional, mesmo sem um ritmo predefinido de aumentos de taxas.
O compromisso de evitar que a inflação subjacente exceda 2% e a explicação de que o aumento da taxa de setembro refletiu dados econômicos resilientes reforçam uma inclinação para normalização adicional. Ao enfatizar que o ambiente monetário tem sido acomodatício e que as condições financeiras devem ser avaliadas de forma abrangente juntamente com a demanda por financiamento, Koeda sustenta um cenário construtivo para o iene, pois os mercados podem precificar um caminho de taxa terminal mais alto e menor divergência de política em relação a outras moedas principais.
Análise Técnica: USD/JPY mantém tom de baixa abaixo da SMA chave de 100 dias
No gráfico diário, o USD/JPY mantém um tom limitado, pois o spot permanece abaixo da banda média de Bollinger de 20 períodos e bem abaixo da média móvel (MA) de 100 dias. O Índice de Força Relativa (14) em 51,1 permanece neutro, sugerindo convicção direcional limitada no curto prazo.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na linha média de Bollinger, perto de 157,95, seguida pela banda superior em torno de 158,85, com a MA de 100 dias em 159,45 atuando como uma barreira mais forte que precisaria ser recuperada para reavivar o momentum de alta. No lado negativo, o suporte imediato surge na banda inferior de Bollinger em 157,05, e uma quebra decisiva abaixo desse piso abriria a porta para uma fase corretiva mais profunda em direção a mínimas diárias mais baixas.
