O Iene Japonês (JPY) ganhou momento após dados de inflação mais fortes do que o esperado em Tóquio, exercendo pressão de baixa sobre o par USD/JPY.
De acordo com o Bureau de Estatísticas do Japão, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio subiu 2,7% em setembro, acelerando em relação aos 1,9% do mês anterior. Métricas chave de inflação subjacente também apresentaram aumentos acentuados: o IPC excluindo Alimentos Frescos subiu para 2,7% A/A (superando as expectativas de 2,4% e os 1,8% anteriores), enquanto o índice “core-core” (excluindo Alimentos Frescos e Energia) saltou para 3,0% A/A, de 2,0%.
O Ministro das Finanças japonês, Satsuki Katayama, anunciou planos para intensificar os esforços em direção a uma adaptação japonesa de revisões de eficiência governamental, focando especificamente em subsídios e fundos estatais. Katayama destacou que aproximadamente 200 fundos existentes, avaliados em cerca de 7 trilhões de ienes, serão o alvo dessa iniciativa para otimizar os gastos públicos.
Em comentários paralelos, o Ministro da Economia, Minoru Kiuchi, enfatizou a importância da comunicação contínua e próxima entre o governo e o Banco do Japão (BoJ) sobre a futura política econômica. Kiuchi observou que o Japão superou a necessidade de estímulos monetários extraordinários, apontando a saída anterior do BoJ do controle da curva de juros como evidência dessa transição, mas absteve-se de comentários diretos sobre decisões de política monetária reservadas ao banco central.
Adicionando à queda do par USD/JPY está um enfraquecimento mais amplo do Dólar Americano (USD), impulsionado pela redução das expectativas de aumentos imediatos nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed). Os mercados precificam atualmente menos de 28% de chance de um aumento de juros pelo Fed na reunião de outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Apesar da fraqueza recente, o Dólar pode reter suporte potencial. Preocupações persistentes com a inflação ligadas a custos de energia elevados, juntamente com expectativas de um aumento de juros pelo Fed em dezembro, podem ajudar a moeda a recuperar tração. Além disso, os rendimentos dos Treasuries dos EUA permanecem perto de máximas de várias décadas, impulsionados pelo desempenho resiliente da economia doméstica, expectativas de aperto monetário sustentado e preocupações crescentes em torno da trajetória da dívida fiscal de longo prazo do governo dos EUA.
Os participantes do mercado permanecem focados nos próximos relatórios macroeconômicos para avaliar o futuro da política monetária. A atenção agora se volta para o aguardado relatório de Nonfarm Payrolls dos EUA, onde os economistas antecipam uma moderação nos ganhos de empregos para 90.000, de 162.000 no mês anterior, enquanto a taxa de desemprego deve permanecer estável em 4,1%.
Estrategistas do Brown Brothers Harriman destacam o impacto da força ampla do Dólar no par, observando que “USD/JPY disparou para sua média móvel de 200 dias em 158,49 com a força ampla do USD”. Em sua opinião, o movimento traz o par para uma zona de consolidação, com o banco esperando que “USD/JPY se mantenha dentro de uma faixa de 155,00-160,00 no curto prazo”.
