O par USD/JPY permaneceu sob pressão de venda, aproximando-se de 156,25 no início da sessão asiática de sexta-feira. O Iene Japonês (JPY) fortaleceu-se contra o Dólar Americano (USD) após um relatório de inflação mais forte do que o esperado no Japão. A leitura preliminar do Índice de Gerentes de Compras (PMI) S&P Global dos EUA será divulgada ainda nesta sexta-feira.
Dados divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Japão na sexta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) Nacional do país subiu 2,1% em termos anuais em setembro, contra 1,9% no período anterior. Enquanto isso, o núcleo do CPI, que exclui alimentos frescos voláteis, mas inclui custos de combustível, ficou em 2,1% em termos anuais em setembro. Este número seguiu um aumento de 1,8% em agosto (revisado de 1,7%) e ficou em linha com as expectativas do mercado.
O CPI que exclui alimentos frescos e energia, que é cuidadosamente monitorado pelo BoJ como um melhor indicador das pressões de preços impulsionadas pela demanda, subiu 2,4% em setembro em relação ao ano anterior, após um aumento de 2,0% em agosto (revisado de 1,9%).
Este relatório indicou que a inflação de setembro no Japão superou o nível-alvo do Banco do Japão (BoJ) pela primeira vez em nove meses, apoiando o caso para um aumento da taxa de juros no curto prazo e impulsionando o JPY.
No lado americano, comentários de formuladores de políticas do Federal Reserve (Fed) sinalizaram pouca urgência para um aperto adicional da política monetária. Na semana passada, o presidente do Fed, Kevin Warsh, expressou otimismo sobre a força econômica dos EUA, mas não deu indicações sobre se ou quando mais aumentos seriam necessários. Traders veem uma chance de 92,8% de um aumento da taxa do Fed na reunião de política de 27 a 28 de outubro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
BoJ visto em espera em outubro, enquanto Standard Chartered aponta tom hawkish e riscos para o JPY
Analistas do Standard Chartered esperam que o Banco do Japão permaneça inalterado em sua reunião de final de outubro, dizendo: “Esperamos que o Banco do Japão (BoJ) mantenha a taxa de política inalterada em 1,25% em sua reunião de 29 a 30 de outubro, após o aumento de 25 pontos base em setembro.” No entanto, eles acrescentam que “esperamos que os formuladores de políticas mantenham um tom claramente hawkish”, com a discussão do mercado agora evoluindo: “Como resultado, o debate está cada vez mais mudando de se o BoJ aumentará novamente para quando o próximo aumento ocorrerá.”
O Standard Chartered observa que “embora dezembro seja agora uma reunião ativa, janeiro de 2027 permanece nosso caso base para o próximo aumento”, enfatizando as expectativas de um caminho de aperto muito gradual. Ao mesmo tempo, o banco argumenta que “o BoJ tem um incentivo para continuar a normalização da política para apoiar os diferenciais de rendimento e reduzir o risco de uma nova fraqueza do JPY, particularmente se o Fed retomar o aperto ou mantiver uma postura de política restritiva por mais tempo do que o esperado.”
Warsh sinaliza aumento de investimento e foco em IA, mas evita compromisso sobre política
O discurso do presidente do Fed, Warsh, obteve 5,6/10 no FXS Speechtracker, modestamente mais fraco em relação à média histórica de 6,1/10, refletindo um tom cauteloso apesar dos comentários otimistas sobre o crescimento estrutural e um aumento de investimento. A observação de que está “muito marcado pela crise financeira global” reforça uma aversão ao risco persistente que modera o otimismo sobre a produção, o emprego e a inflação, enquanto as recusas repetidas em prejulgar as reuniões de outubro e dezembro mantêm os traders do DÓLAR focados em resultados dependentes de dados, em vez de orientação explícita. A ênfase de Warsh na IA como uma força de demanda de curto prazo e nos riscos de estabilidade financeira sinaliza vigilância de política de médio prazo, mas oferece pouca direção incremental para as expectativas imediatas de taxas.
O Índice de Sentimento do Fed FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível ainda elevado de 127,51, consistente com um território firmemente hawkish, apesar da pontuação ligeiramente mais fraca do discurso no FXS Speechtracker. A leitura plana do índice sugere que o mercado viu as observações como amplamente alinhadas com as expectativas existentes de política restritiva, sem novos sinais dovish fortes o suficiente para mudar o viés hawkish geral.
Análise Técnica: USD/JPY permanece limitado sob uma densa banda de resistência
No gráfico diário, o USD/JPY estende uma fase corretiva após atingir recentemente o pico acima de 160. O par agora está abaixo de uma densa banda de resistência, com o preço abaixo da banda inferior de Bollinger de 20 dias, a banda intermediária e a banda superior, enquanto a média móvel simples (SMA) de 100 dias limita a tendência mais ampla. O Índice de Força Relativa (RSI) em 38,20 caiu abaixo da linha neutra de 50, sugerindo que a pressão de baixa ainda domina, apesar de o par já ter desfeito parte de sua condição de sobrecompra.
No lado positivo, a resistência inicial se alinha com a banda inferior de Bollinger de 20 dias em 156,75, seguida pela linha intermediária de Bollinger em 157,85, que marca o próximo obstáculo de recuperação. Mais acima, a banda superior de Bollinger em 159,00 e a SMA de 100 dias em 159,35 formam um cluster de oferta mais amplo que precisaria ser recuperado para aliviar o viés de baixa atual. Sem níveis de suporte técnico próximos no conjunto de dados abaixo de 156,38, qualquer queda adicional deixaria o par procurando novas zonas de demanda no gráfico.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
