O iene japonês (JPY) retoma sua tendência de alta contra o dólar americano (USD) nesta segunda-feira, à medida que a poeira do relatório de Payrolls dos EUA se assenta e autoridades japonesas sinalizam um possível aumento no ciclo de aperto monetário do Banco do Japão (BoJ). O par USD/JPY rompeu a área de suporte em torno de 155.15, atingindo novas mínimas de seis meses perto de 154.00 nesta segunda-feira.
Analistas do Danske Bank notam uma mudança marcante nas expectativas de política monetária japonesa, destacando que no Japão, “Takuji Aida, conselheiro econômico do primeiro-ministro Takaichi e visto como um dos mais vocais oponentes a aumentos de taxa do BoJ, agora espera que o Banco do Japão aumente as taxas em sua reunião de 17-18 de setembro, seguido por outro aumento até janeiro do próximo ano.”
“Aida adverte que um ritmo de aperto mais rápido pode pesar sobre a economia”, afirmam os especialistas do Danske Bank em uma nota, que sugere que mais aumentos de taxa podem estar no pipeline do BoJ.
Mudança do NBIM reforça rotação de Treasuries dos EUA para o Japão
Além disso, Shreyas Gopal, analista de câmbio do Deutsche Bank, examinou as implicações das mudanças no portfólio do Norges Bank Investment Management (NBIM), concluindo que a realocação planejada “provavelmente resultará, no geral, em uma redução notável na posse de Treasuries dos EUA e um aumento significativo na alocação em títulos do governo japonês”.
O relatório enquadra essa mudança como parte de uma reavaliação mais ampla do risco soberano e das prioridades de diversificação, com o movimento para o mercado de títulos do governo japonês visto como um fator potencialmente de suporte a médio prazo para o iene, mesmo que o tamanho absoluto do fluxo permaneça modesto em relação aos benchmarks globais.
Análise Técnica: USD/JPY destaca grande formação de Ombro-Cabeça-Ombro
Gráfico diário USD/JPY
O USD/JPY perfurou uma área de suporte poucos pips acima de 155.00 nesta segunda-feira, que é a linha de pescoço de um padrão de Ombro-Cabeça-Ombro (H&S) de baixa no gráfico diário, uma figura comum para mudanças de tendência. Indicadores de momentum mostram o Índice de Força Relativa (RSI) diário (14) atingindo níveis de sobre-venda perto de 27, e o MACD (Convergência/Divergência de Médias Móveis) no mesmo período caindo em níveis abaixo de zero. Isso reforça o momentum de baixa atual, apesar do risco de um repique corretivo.
O par está agora testando o suporte na mínima de 24 de fevereiro na área de 154.00. Mais abaixo, as mínimas do final de janeiro, logo acima de 152.00, serão o alvo. O alvo medido do H&S está na mínima de outubro de 2025, na área de 149.60. Tentativas de alta acima da área mencionada de 155.15, por outro lado, provavelmente encontrarão resistência na mínima de 7 de agosto, na área de 156.60, e na mínima de 20 de agosto, perto de 158.00.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
FAQs do Banco do Japão
O que é o Banco do Japão?
O Banco do Japão (BoJ) é o banco central japonês, que define a política monetária no país. Seu mandato é emitir notas e realizar controle monetário e cambial para garantir a estabilidade de preços, o que significa uma meta de inflação em torno de 2%.
Qual tem sido a política do Banco do Japão?
O Banco do Japão embarcou em uma política monetária ultra-flexível em 2013 para estimular a economia e impulsionar a inflação em um ambiente de baixa inflação. A política do banco é baseada em Flexibilização Quantitativa e Qualitativa (QQE), ou impressão de notas para comprar ativos como títulos governamentais ou corporativos para fornecer liquidez. Em 2016, o banco redobrou sua estratégia e afrouxou ainda mais a política, introduzindo primeiro taxas de juros negativas e depois controlando diretamente o rendimento de seus títulos governamentais de 10 anos. Em março de 2024, o BoJ elevou as taxas de juros, recuando efetivamente da postura de política monetária ultra-flexível.
Como as decisões do Banco do Japão influenciam o Iene Japonês?
O massivo estímulo do banco causou a depreciação do iene em relação às suas principais moedas pares. Esse processo se exacerbou em 2022 e 2023 devido a uma crescente divergência de políticas entre o Banco do Japão e outros bancos centrais principais, que optaram por aumentar as taxas de juros acentuadamente para combater níveis de inflação de décadas. A política do BoJ levou a um diferencial crescente com outras moedas, arrastando o valor do iene para baixo. Essa tendência reverteu parcialmente em 2024, quando o BoJ decidiu abandonar sua postura de política ultra-flexível.
Por que o Banco do Japão decidiu começar a desfazer sua política ultra-flexível?
Um iene mais fraco e o pico nos preços globais de energia levaram a um aumento na inflação japonesa, que excedeu a meta de 2% do BoJ. A perspectiva de aumento salarial no país – um elemento chave para impulsionar a inflação – também contribuiu para a mudança.
