Futuros do Dow Jones ganham 0,13%, negociando acima de 52.900 durante o horário europeu na sexta-feira. Enquanto isso, os futuros do S&P 500 permanecem em alta de 0,18%, negociando perto de 7.680, e os futuros do Nasdaq 100 avançam 0,38%, negociando acima de 29.400.
Os futuros das ações dos EUA ganharam terreno juntamente com um rendimento estável de 10 anos do Tesouro dos EUA em 4,7%, à medida que os mercados reagiam aos esforços de Washington para conter os rendimentos elevados por meio de um programa de recompra de títulos de longo prazo. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, indicou que recompras aceleradas de dívida poderiam ultrapassar os US$ 4 bilhões planejados por emissão. Bessent também observou que um plano fiscal está em desenvolvimento, com o déficit orçamentário dos EUA esperado ter atingido o pico sob a administração Trump.
No entanto, Wall Street registrou perdas devido a forte pressão vendedora na quinta-feira, com os rendimentos do Tesouro se recuperando em meio a preocupações de que o plano do governo para reduzir os custos de empréstimo possa oferecer apenas uma solução temporária. No pregão regular de quinta-feira, o Dow caiu 1,32%, o S&P 500 recuou 0,87% e o Nasdaq Composite caiu 1%. Nove dos 11 setores do S&P terminaram em baixa, com os setores de consumo básico, saúde e consumo discricionário liderando as quedas.
Analistas do Rabobank argumentam que o alívio recente nos rendimentos dos Treasuries dos EUA pode ser de curta duração, enfatizando que “a verdadeira questão é: os rendimentos podem ser impedidos de subir quando os fundamentos macroeconômicos – inflação elevada, déficits orçamentários crescentes, demanda de investimento relacionada à IA – permanecem totalmente inalterados?”. Em sua opinião, esses impulsionadores enraizados deixam pouco espaço para um declínio sustentado nos rendimentos, mesmo que as iniciativas políticas tentem suavizar o funcionamento do mercado.
Segundo estrategistas do Deutsche Bank, o sentimento do mercado de ações foi ainda mais prejudicado por uma forte movimentação no Walmart, com a ação caindo “-9,15%” após a varejista relatar seu “crescimento de vendas nos EUA mais lento desde 2020, a +2,6% a/a”. O Deutsche Bank observa que esse desempenho “renovou questões sobre a saúde do consumidor dos EUA em meio a preços de energia elevados, taxas de juros crescentes e uma baixa taxa de poupança”, reforçando preocupações sobre a demanda das famílias em um momento em que outros ventos contrários cíclicos já estão em foco.
Os traders podem adotar cautela com a alta dos preços do petróleo devido a impasses diplomáticos no Golfo, reforçando as preocupações contínuas com a inflação e as apostas em aumentos de juros pelo Federal Reserve. As tensões aumentaram à medida que Washington preparava uma iniciativa de “D-day econômico” destinada a restringir severamente a economia do Irã. Previstas para serem anunciadas formalmente na segunda-feira, essas medidas propostas pelos EUA visam bancos, registros de navegação, transferências de dinheiro e redes de contrabando para isolar Teerã dos mercados globais e forçar negociações nucleares e regionais.
Analistas do Rabobank destacam que a recente alta nos preços do petróleo, juntamente com a incerteza contínua em torno do Irã e do Estreito de Ormuz, está “adicionando um prêmio de inflação” aos mercados dos EUA. Eles apontam que “o forward de swap de inflação de 5 anos/5 anos dos EUA está agora perto de seu pico de maio, mesmo que a inflação geral tenha caído quase um ponto percentual desde então”, sublinhando uma desconexão entre a melhoria da inflação geral e as expectativas de inflação baseadas no mercado ainda elevadas a longo prazo.
