Futuros do índice Dow Jones caem 0,12%, negociados em torno de 53.740 pontos durante o pregão europeu de segunda-feira. Enquanto isso, os futuros do S&P 500 ganham terreno, pairando em torno de 7.820, e os futuros do Nasdaq 100 disparam 0,5%, negociados perto de 30.290.
Os futuros de ações dos EUA apresentam resultados mistos, pois dados econômicos mais fracos que o esperado na semana anterior alteraram as expectativas em torno da política monetária do Federal Reserve (Fed). Dados divulgados pelo U.S. Census Bureau revelaram que as Vendas no Varejo de julho contraíram 0,6% na comparação mensal, revertendo o ganho de 0,2% de junho e ficando abaixo das expectativas do mercado de um crescimento de 0,1%. Na base anual, as Vendas no Varejo subiram 5,0% em julho, marcando uma desaceleração notável em relação à expansão de 6,8% registrada no mês anterior.
Os traders reduziram significativamente suas expectativas para aumentos de juros do Federal Reserve no curto prazo. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados financeiros estão precificando atualmente apenas 30,6% de probabilidade de um aumento da taxa no próximo mês, representando uma queda acentuada em relação aos 52,2% estimados apenas uma semana antes.
Goolsbee sinaliza melhora nos dados de inflação, mas mantém tom cautelosamente hawkish do Fed
Goolsbee, do Fed, entregou uma mensagem mais suave que o usual, com uma pontuação de 4,6/10 no FXS Speechtracker, abaixo da média histórica de 6,8/10, sinalizando uma inclinação mais dovish em relação à linha de base estabelecida. A ênfase em leituras de inflação “um pouco melhores” e a visão de que tarifas e petróleo foram, em grande parte, impulsionadores pontuais, indicam uma confiança crescente de que as pressões de preços podem voltar para perto de 2% se as tendências recentes persistirem. Ao mesmo tempo, a descrição da economia dos EUA como “estável” mantém o Federal Reserve inclinado à paciência em vez de um pivô iminente, limitando a desvalorização imediata do Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) caiu 2,36 pontos para 134,61, indicando um recuo modesto na percepção de hawkishness após a entrevista. Mesmo após a queda, o índice permanece firmemente em território hawkish, acima de 100, ressaltando que as expectativas de política ainda estão inclinadas para configurações restritivas, embora com um tom ligeiramente mais suave do que o sugerido pela linha de base histórica do FXS Speechtracker.
Olhando para frente, os investidores se preparam para uma semana relativamente tranquila no front macroeconômico, voltando seu foco para os relatórios de resultados das principais varejistas dos EUA em busca de novas pistas sobre a saúde do consumidor. A Home Depot está programada para divulgar seus resultados na terça-feira, seguida pela Lowe’s na quarta-feira e Walmart na quinta-feira. Os investidores também analisarão minuciosamente a ata da última reunião do Federal Reserve, com lançamento previsto para quarta-feira, em busca de mais orientações sobre a política monetária.
