O Franco Suíço (CHF) registra desvalorização diante de expectativas divergentes sobre as taxas de juros do Federal Reserve (Fed) e do Banco Nacional Suíço (SNB). Dados de inflação nos EUA reforçam a aposta em alta de juros em dezembro pelo Fed, enquanto o SNB deve manter sua política monetária inalterada, com a inflação sob controle.
O par USD/CHF estende seus ganhos pelo segundo dia consecutivo, sendo negociado em torno de 0.8260 no início das negociações europeias nesta quarta-feira. O par de moedas continua a se apreciar à medida que o Dólar Americano (USD) permanece firme após o último relatório de inflação dos EUA. Os dados reforçaram as expectativas do mercado para um aumento da taxa pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro, com a ferramenta CME FedWatch precificando atualmente uma probabilidade de 85% de um aumento no próximo mês.
O Índice de Preços ao Consumidor dos EUA cresceu 0.4% mês a mês em outubro, superando a previsão de 0.3%, apesar de desacelerar em relação ao ganho de 0.6% de setembro. O Núcleo do IPC, que exclui preços voláteis de alimentos e energia, subiu 0.3%, igualando o ritmo de setembro e superando as expectativas de 0.2%. As métricas anuais de inflação para outubro foram omitidas pelo Bureau of Labor Statistics devido ao fechamento do governo no ano passado.
Segundo o Commerzbank, a inflação nos EUA permanece desconfortavelmente elevada, com o banco enfatizando que “os preços ainda estão subindo muito rapidamente, mesmo que o aumento tenha sido um pouco menor do que em setembro”. Em sua opinião, a moderação mais recente no ritmo mensal de ganhos ainda não sinaliza uma mudança convincente em direção à estabilidade de preços.
No entanto, o Dólar pode enfrentar ventos contrários no curto prazo devido à diminuição da demanda por porto seguro, à medida que as tensões geopolíticas mostram sinais de arrefecimento. O presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizou que mais ações militares contra o Irã podem não ser necessárias, um sentimento ecoado pelo Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, na reunião do G7. Enquanto isso, os Democratas do Congresso buscam alavancar o próximo prazo para o financiamento do governo para pressionar a administração em direção a um resultado diplomático pacífico.
No front suíço, o presidente do Banco Nacional Suíço (SNB), Schlegel, observou que as pressões de preços permanecem contidas e que o banco central cumpriu com sucesso seu mandato de estabilidade de preços de médio prazo. A queda nos preços do petróleo moderou ainda mais os riscos inflacionários. Consequentemente, o SNB é amplamente esperado para manter as taxas de juros estáveis em 0% em sua próxima reunião. Embora os mercados financeiros estejam precificando um potencial aumento de juros até o início de 2027, a maioria dos economistas espera que o primeiro aumento ocorra mais perto do final de 2027.
Análise Técnica:
No gráfico diário, o USD/CHF é negociado a 0.8260. Sem médias móveis chave ou níveis estruturais fornecidos, o tom de curto prazo é guiado principalmente pelo momentum, onde o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias em torno de 54 inclina-se ligeiramente positivo após se recuperar de leituras de meio alcance, sugerindo que a pressão de baixa diminuiu e os compradores estão gradualmente recuperando o controle.
Na desvantagem, a falta de níveis de suporte claramente definidos no conjunto de dados sugere que os traders continuarão a se apoiar nos recentes mínimos de oscilação e na ação de preço intradiária para referência, enquanto na ponta superior, qualquer recuperação provavelmente enfrentará oferta primeiro em máximos de reação anteriores não especificados numericamente aqui. A leitura mais recente do Índice de Sentimento do Fed FXS em 145.61, perto do topo de seu recente alcance, reforça sutilmente um cenário construtivo para o dólar, o que pode ajudar o USD/CHF a estender os ganhos se o preço romper acima das máximas do gráfico próximas no timeframe diário.
USD/CHF: Gráfico Diário Goolsbee aponta ‘real inflation issue’ com tom hawkish elevando o Dólar
Goolsbee, do Fed, entregou um tom notavelmente mais hawkish, com uma pontuação FXS Speechtracker de 8/10 em comparação com uma média histórica de 6.8/10, ressaltando a crescente preocupação com as pressões persistentes de preços. A ênfase de que o último CPI foi “limítrofe perturbador”, que a inflação de serviços “não está caindo” e que há “um problema real de inflação” que o Fed “terá que lidar” sinaliza uma menor tolerância a surpresas inflacionárias de alta, apesar de um mercado de trabalho “sólido e estável”. O estresse repetido sobre a inflação se tornando incorporada nas expectativas e a afirmação de que “tudo está sempre na mesa” mantêm a porta aberta para aperto renovado ou uma postura de “mais tempo” (longer-for-longer), uma configuração tipicamente favorável ao Dólar e negativa para moedas sensíveis ao risco.
O Índice de Sentimento do Fed FXS subiu 1.69 pontos para 145.61, reforçando que o discurso se situa firmemente em território hawkish, bem acima da marca neutra de 100. Essa mudança para cima no Índice de Sentimento do Fed FXS, alinhada com a pontuação elevada do FXS Speechtracker, deve sustentar as expectativas de persistência da política restritiva e pode continuar a favorecer o Dólar em relação ao Euro e ao Iene no curto prazo.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
