Os mercados financeiros mantêm uma postura cautelosa no início da semana, enquanto os investidores avaliam os últimos desenvolvimentos no Oriente Médio. Os mercados de ações e títulos nos Estados Unidos (EUA) estarão fechados em observância ao feriado do Dia do Trabalho na segunda-feira. O calendário econômico europeu apresentará revisões dos dados de Variação do Emprego e crescimento do Produto Interno Bruto do segundo trimestre, bem como o Índice de Confiança do Investidor Sentix para setembro.
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas nos últimos 7 dias. O Dólar Americano foi mais forte contra o Dólar Neozelandês.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.32% | 0.03% | -2.77% | -0.56% | -0.86% | 0.80% | 0.24% |
| EUR | 0.32% | 0.36% | -2.44% | -0.24% | -0.54% | 1.08% | 0.58% |
| GBP | -0.03% | -0.36% | -2.88% | -0.59% | -0.90% | 0.72% | 0.13% |
| JPY | 2.77% | 2.44% | 2.88% | 2.21% | 1.96% | 3.55% | 2.99% |
| CAD | 0.56% | 0.24% | 0.59% | -2.21% | -0.31% | 1.33% | 0.73% |
| AUD | 0.86% | 0.54% | 0.90% | -1.96% | 0.31% | 1.63% | 1.04% |
| NZD | -0.80% | -1.08% | -0.72% | -3.55% | -1.33% | -1.63% | -0.58% |
| CHF | -0.24% | -0.58% | -0.13% | -2.99% | -0.73% | -1.04% | 0.58% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Os dados dos EUA mostraram na sexta-feira que os Nonfarm Payrolls aumentaram em 162 mil em agosto. Essa leitura seguiu o aumento de 21 mil de julho e superou a expectativa do mercado de 56 mil por uma margem considerável. Adicionalmente, a Taxa de Desemprego permaneceu inalterada em 4,1% neste período, mesmo com a Taxa de Participação na Força de Trabalho aumentando para 61,6% de 61,4%. Após os dados otimistas do mercado de trabalho, o Dólar Americano (USD) ganhou força contra seus rivais, enquanto a probabilidade da ferramenta CME FedWatch de um aumento de 25 pontos base na taxa pelo Federal Reserve (Fed) na próxima reunião de política monetária subiu para 60% de cerca de 50% antes da divulgação.
Na manhã de segunda-feira na Europa, o Índice do Dólar se mantém estável, ligeiramente acima de 99,00.
Dólar Americano tem desempenho inferior à medida que as ações apertam a correlação inversa
Analistas da ING argumentam que, dado “o alto preço da energia e uma leitura do NFP de agosto acima do consenso”, o Dólar “realmente deveria estar se saindo melhor do que está”. Eles sugerem que o desempenho modesto da moeda “provavelmente se deve ao ambiente de investimento ainda construtivo, onde os mercados globais de ações, incluindo os mercados emergentes, continuam a ter um bom desempenho”. A ING observa que, entre as várias relações que rastreiam, “a correlação inversa entre as ações globais e o Dólar parece ser a mais forte no momento – muito maior do que o vínculo do Dólar com os preços do petróleo”.
Durante o fim de semana, os militares dos EUA atacaram três petroleiros ligados ao Irã, supostamente desativando dois e destruindo um terceiro no Golfo de Omã. Em resposta, o Irã atacou três embarcações afiliadas aos EUA, além de três petroleiros que tentavam passar pelo Estreito de Ormuz. Enquanto isso, Teerã disse que declarará uma zona restrita perto do Estreito de Ormuz e revelará a nova rota de navegação acordada com Omã “nos próximos dias”. Após subir cerca de 8% na semana anterior, o barril de West Texas Intermediate avançou para iniciar a nova semana e foi visto pela última vez ganhando quase 1% no dia a $90,00.
Tensões no Estreito de Ormuz aumentam temores sobre segurança energética
Jim Reid e sua equipe do Deutsche Bank observam que o conflito Irã-EUA no fim de semana viu “uma escalada de retaliação visando o transporte comercial dentro e ao redor do Golfo”, com múltiplos incidentes de petroleiros relatados. Citando a Reuters e outras grandes agências de notícias, eles destacam que “vários incidentes com petroleiros e ataques marítimos aumentaram as preocupações sobre a segurança do fornecimento de energia que passa pelo Estreito de Ormuz”, à medida que ambos os lados trocavam acusações sobre a responsabilidade pelas interrupções.
O Ouro (XAU/USD) perdeu cerca de 1% na sexta-feira, encerrando uma sequência de duas vitórias. Com as tensões no Oriente Médio permanecendo altas, o XAU/USD continua em desvantagem na segunda-feira e foi visto pela última vez perdendo cerca de 0,7% no dia perto de $4.400.
Após a ação volátil de sexta-feira, o EUR/USD permanece relativamente quieto na sessão europeia inicial e flutua em uma faixa estreita acima de 1.1600.
O AUDUSD ganha momentum altista para iniciar a semana e negocia em seu nível mais alto desde meados de maio, acima de 0,7200.
O USD/JPY recua e negocia perto de 155,50 após perder cerca de 2,5% na semana anterior.
O GBP/USD mantém-se estável acima de 1.3500 na manhã europeia de segunda-feira.
Perguntas Frequentes sobre Sentimento de Risco
O que os termos “risk-on” e “risk-off” significam quando se referem ao sentimento nos mercados financeiros?
No jargão financeiro, os dois termos amplamente utilizados “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir durante o período em questão. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas em relação ao futuro e mais dispostos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores começam a “jogar pelo seguro” porque estão preocupados com o futuro e, portanto, compram ativos menos arriscados que têm maior certeza de retorno, mesmo que seja relativamente modesto.
Quais são os principais ativos a serem acompanhados para entender a dinâmica do sentimento de risco?
Normalmente, durante os períodos “risk-on”, os mercados de ações sobem, a maioria das commodities – exceto o Ouro – também ganha valor, pois se beneficiam de uma perspectiva de crescimento positiva. As moedas de nações que são grandes exportadoras de commodities se fortalecem devido ao aumento da demanda, e as Criptomoedas sobem. Em um mercado “risk-off”, os Títulos sobem – especialmente os Títulos do governo de grandes países – o Ouro brilha, e moedas de refúgio seguro como o Iene Japonês, Franco Suíço e Dólar Americano se beneficiam.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
As principais moedas que tendem a se fortalecer durante os períodos “risk-on” são o Dólar Australiano (AUD), o Dólar Canadense (CAD), o Dólar Neozelandês (NZD) e moedas de varejo (minor FX) como o Rublo (RUB) e o Rand Sul-Africano (ZAR). Isso ocorre porque as economias dessas moedas dependem fortemente da exportação de commodities para o crescimento, e as commodities tendem a subir de preço durante os períodos “risk-on”. Isso ocorre porque os investidores preveem uma maior demanda por matérias-primas no futuro devido à maior atividade econômica.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-off”?
As principais moedas que tendem a se fortalecer durante os períodos “risk-off” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram títulos do governo dos EUA, que são vistos como seguros pois a maior economia do mundo dificilmente dará calote. O Iene, pela maior demanda por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que dificilmente os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, porque leis bancárias suíças rigorosas oferecem aos investidores proteção aprimorada de capital.
