O Dólar Americano (USD) iniciou a semana sob pressão vendedora, com o Índice Dólar perdendo mais de 0,5% na segunda-feira. No início de terça-feira, o índice se mantém em fase de consolidação abaixo de 102,00, pois os investidores evitam posições grandes antes dos dados críticos de inflação de outubro. Ao longo do dia, decisores de política do Federal Reserve (Fed), do Banco Central Europeu (BCE) e do Banco da Inglaterra (BoE) também farão discursos.
Preço do Dólar Americano Esta Semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi o mais fraco contra o Dólar Neozelandês.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | – | -0.80% | -0.76% | -0.27% | -0.06% | -0.78% | -1.30% | -0.14% |
| EUR | 0.80% | – | 0.05% | 0.53% | 0.76% | 0.12% | -0.51% | 0.67% |
| GBP | 0.76% | -0.05% | – | 0.49% | 0.70% | 0.07% | -0.56% | 0.62% |
| JPY | 0.27% | -0.53% | -0.49% | – | 0.22% | -0.56% | -1.02% | 0.09% |
| CAD | 0.06% | -0.76% | -0.70% | -0.22% | – | -0.74% | -1.28% | -0.05% |
| AUD | 0.78% | -0.12% | -0.07% | 0.56% | 0.74% | – | -0.63% | 0.45% |
| NZD | 1.30% | 0.51% | 0.56% | 1.02% | 1.28% | 0.63% | – | 1.20% |
| CHF | 0.14% | -0.67% | -0.62% | -0.09% | 0.05% | -0.45% | -1.20% | – |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
A melhora do sentimento de risco tornou difícil para o USD se manter resiliente contra seus rivais na segunda-feira. Após a intensa ação vendedora da semana anterior, os principais índices de Wall Street iniciaram a semana em terreno firme e o Nasdaq Composite ganhou mais de 3% na segunda-feira. O humor otimista do mercado se estendeu à sessão asiática na terça-feira, com o KOSPI da Coreia subindo mais de 4% e o Nikkei do Japão ganhando quase 3% no dia. Enquanto isso, os futuros dos índices de ações dos EUA negociam com pouca variação na sessão europeia, apontando para uma perda de momentum no rali de risco.
Espera-se que os mercados prevejam que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) suba 0,3% em base mensal em outubro, após o aumento de 0,6% registrado em setembro. Neste período, o núcleo do CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, deve aumentar 0,2%. Desta vez, o relatório não incluirá números anuais devido à lacuna de dados de outubro de 2025, que foi causada pelo fechamento do governo.
Momentum do Dólar Americano Visto como Vulnerável se a Inflação dos EUA Ficar Abaixo das Expectativas
Analistas do MUFG/BTMU destacam que tanto os participantes do mercado quanto o Fed estarão atentos à divulgação da inflação dos EUA “para obter evidências de efeitos de contágio dos preços mais altos da energia”. Eles observam que “leituras recentes do núcleo do CPI surpreenderam positivamente nos últimos dois meses, pressionando o Fed a apertar a política”, mesmo que “as expectativas de consenso prevejam uma impressão mais suave do núcleo do CPI de 0,2% M/M em outubro”. O MUFG/BTMU argumenta que tal resultado “ajudaria a frear o momentum de alta do Dólar Americano no curto prazo”, com o banco observando que “o Dólar Americano parece estar adiantado em relação aos spreads de rendimento de curto prazo”, implicando que “uma surpresa hawkish pode ser necessária para manter a força do Dólar Americano”.
EUR/USD se move lateralmente em uma faixa estreita acima de 1,1200 após subir mais de 0,7% na segunda-feira.
GBP/USD ganha 0,7% na segunda-feira e reverte o forte declínio de sexta-feira anterior. O par se mantém estável em torno de 1,3450 no início da sessão europeia na terça-feira.
O Ouro estendeu sua ação altista após registrar fortes ganhos na semana anterior e subiu quase 1,75% para fechar em US$ 4.140 na segunda-feira. O metal precioso corrige para baixo no início de terça-feira, mas consegue se manter acima de US$ 4.100.
USD/JPY perdeu cerca de 0,3% na segunda-feira antes de estabilizar em torno de 158,00 no início de terça-feira. O Resumo de Opiniões do Banco do Japão (BoJ) da reunião de política monetária de outubro mostrou que alguns membros defenderam altas adicionais das taxas no curto prazo, enquanto outros consideraram apropriado manter as atuais configurações de política para avaliar os riscos em torno da economia e dos preços por algum tempo.
Durante as horas de negociação asiáticas, os dados da China mostraram que as Exportações e Importações expandiram 35,2% e 41,6%, respectivamente, em base anual em outubro, fazendo com que o superávit comercial encolhesse para US$ 105,28 bilhões de US$ 133,53 bilhões. Esses números não tiveram um impacto notável no AUD/USD, que foi visto pela última vez negociando virtualmente inalterado no dia em 0,6920.
Perguntas Frequentes sobre Inflação
O que é inflação?
A inflação mede o aumento no preço de uma cesta representativa de bens e serviços. A inflação geral é geralmente expressa como uma variação percentual em base mensal (MoM) e anual (YoY). A inflação subjacente exclui elementos mais voláteis, como alimentos e combustíveis, que podem flutuar devido a fatores geopolíticos e sazonais. A inflação subjacente é o dado em que os economistas se concentram e é o nível visado pelos bancos centrais, que têm o mandato de manter a inflação em um nível gerenciável, geralmente em torno de 2%.
O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mede a variação dos preços de uma cesta de bens e serviços ao longo do tempo. Geralmente é expresso como uma variação percentual em base mensal (MoM) e anual (YoY). O núcleo do CPI é o dado visado pelos bancos centrais, pois exclui insumos voláteis de alimentos e combustíveis. Quando o núcleo do CPI sobe acima de 2%, geralmente resulta em taxas de juros mais altas e vice-versa quando cai abaixo de 2%. Como taxas de juros mais altas são positivas para uma moeda, inflação mais alta geralmente resulta em uma moeda mais forte. O oposto é verdadeiro quando a inflação cai.
Qual o impacto da inflação no câmbio?
Embora possa parecer contraintuitivo, alta inflação em um país impulsiona o valor de sua moeda e vice-versa para inflação mais baixa. Isso ocorre porque o banco central normalmente aumentará as taxas de juros para combater a inflação mais alta, o que atrai mais fluxos de capital globais de investidores que buscam um lugar lucrativo para alocar seu dinheiro.
Como a inflação influencia o preço do Ouro?
Antigamente, o Ouro era o ativo para o qual os investidores se voltavam em tempos de alta inflação, pois preservava seu valor. E embora os investidores muitas vezes ainda comprem Ouro por suas propriedades de porto seguro em tempos de extrema turbulência no mercado, isso não é o caso na maioria das vezes. Isso ocorre porque, quando a inflação está alta, os bancos centrais aumentarão as taxas de juros para combatê-la.
Taxas de juros mais altas são negativas para o Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em comparação com um ativo que rende juros ou de depositar o dinheiro em uma conta poupança. Por outro lado, inflação mais baixa tende a ser positiva para o Ouro, pois reduz as taxas de juros, tornando o metal brilhante uma alternativa de investimento mais viável.
