O Dólar Americano (USD) estabiliza após registrar ganhos moderados na segunda-feira, à medida que o otimismo do mercado em relação a uma resolução diplomática para o conflito no Oriente Médio diminui. Na segunda metade do dia, o calendário econômico apresentará dados de Balança Comercial de Bens, Aberturas de Vagas de Emprego (JOLTS) e Pedidos de Fábrica para junho, provenientes dos Estados Unidos (EUA).
Preço do Dólar Americano Esta Semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) em relação às principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi o mais forte contra o Dólar Neozelandês.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.37% | 0.48% | 0.33% | 0.35% | 0.37% | 0.60% | 0.45% | |
| EUR | -0.37% | 0.13% | -0.04% | -0.00% | 0.10% | 0.25% | 0.09% |
| GBP | -0.48% | -0.13% | -0.51% | -0.14% | -0.03% | 0.12% | -0.03% |
| JPY | -0.33% | 0.04% | 0.51% | 0.10% | 0.19% | 0.40% | 0.23% |
| CAD | -0.35% | 0.00% | 0.14% | -0.10% | 0.10% | 0.30% | 0.10% |
| AUD | -0.37% | -0.10% | 0.03% | -0.19% | -0.10% | 0.13% | -0.02% |
| NZD | -0.60% | -0.25% | -0.12% | -0.40% | -0.30% | -0.13% | -0.15% |
| CHF | -0.45% | -0.09% | 0.03% | -0.23% | -0.10% | 0.02% | 0.15% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano da coluna da esquerda e seguir pela linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Os mercados tornaram-se mais propensos ao risco no início da semana, quando o presidente dos EUA, Donald Trump, cancelou ataques planejados contra o Irã e disse que as negociações seriam retomadas a partir de segunda-feira. Trump afirmou no final de segunda-feira que esta era a “última chance” do Irã para assinar um acordo, mas o Irã negou que quaisquer negociações estivessem em andamento. Após cair mais de 7% na segunda-feira, os preços do petróleo bruto se recuperaram no início de terça-feira. No momento da impressão, o barril de West Texas Intermediate (WTI) estava sendo negociado perto de US$ 79,50, subindo cerca de 1% no dia.
Analistas do Commerzbank observam que a última queda no petróleo foi impulsionada por uma súbita mudança nas expectativas geopolíticas, após “o presidente Trump ter cancelado o que foi descrito como um grande ataque planejado no fim de semana para permitir mais tempo para negociações, o que desencadeou a forte queda nos preços do petróleo”. No entanto, eles alertam que o prêmio de risco subjacente não desapareceu totalmente, enfatizando que “a contínua incerteza sobre a via navegável permanece um risco chave, pois o transporte através do Estreito ainda não retornou ao normal”.
Após abrir com um gap de baixa e atingir seu nível mais baixo desde meados de junho, abaixo de 99,50 na segunda-feira, o Índice do Dólar (USD Index) se recuperou para terminar o dia ligeiramente em alta. Na manhã europeia de terça-feira, o Índice do Dólar flutua em um canal estreito acima de 100,00.
O par USD/JPY flutuou em uma ampla faixa na segunda-feira antes de fechar praticamente inalterado. O par ganha tração no início de terça-feira e se recupera em direção a 158,00.
Intervenção cambial EUA-Japão vista como ligada à liquidez do Dólar e preocupações com venda de Treasuries
Analistas do MUFG observam que a recente intervenção cambial conjunta entre os EUA e o Japão veio com “alguns detalhes adicionais interessantes”, incluindo a ênfase de Scott Bessent em uma potencial “expansão da facilidade FIMA para bancos centrais estrangeiros obterem liquidez em Dólar de curto prazo”. Eles argumentam que “o fato de isso ter sido discutido destaca a probabilidade de que as preocupações em torno de possíveis vendas forçadas de Treasuries dos EUA no médio prazo” foram um motor importante por trás da ação cambial coordenada.
O par EUR/USD reverteu sua direção após a alta da semana anterior e fechou em território negativo na segunda-feira. O par se mantém estável e se move lateralmente em torno de 1,1500 na manhã europeia de terça-feira.
O par GBP/USD perdeu cerca de 0,4% na segunda-feira, mas conseguiu se estabilizar confortavelmente acima de 1,3400 no início de terça-feira.
O Ouro (XAU/USD) não conseguiu fazer um movimento decisivo em nenhuma direção na segunda-feira e terminou o dia pouco alterado acima de US$ 4.000. O XAU/USD permanece em fase de consolidação acima de US$ 4.050 na manhã europeia de terça-feira.
Ouro se firma com alívio geopolítico encontrando incerteza persistente nas taxas dos EUA
Estrategistas da ING observam que a recuperação do Ouro permanece restrita por forças conflitantes, com o metal “provavelmente permanecendo preso entre o sentimento geopolítico em melhoria e a incerteza contínua sobre as taxas de juros dos EUA”. Eles acrescentam que “qualquer declínio adicional nos preços da energia poderia ajudar a melhorar o cenário macro para o ouro”, mas alertam que “as expectativas de que as taxas permaneçam mais altas por mais tempo podem continuar a limitar o upside”, mantendo os ganhos sob controle, apesar de um ambiente mais favorável nas frentes geopolítica e de inflação.
Perguntas Frequentes sobre Sentimento de Risco
O que os termos “risk-on” e “risk-off” significam quando se referem ao sentimento nos mercados financeiros?
No jargão financeiro, os dois termos amplamente utilizados “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir durante o período em referência. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas sobre o futuro e mais dispostos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores começam a “jogar pelo seguro” porque estão preocupados com o futuro e, portanto, compram ativos menos arriscados que têm maior certeza de retorno, mesmo que seja relativamente modesto.
Quais são os principais ativos a serem acompanhados para entender a dinâmica do sentimento de risco?
Normalmente, durante períodos de “risk-on”, os mercados de ações sobem, a maioria das commodities – exceto o Ouro – também ganha valor, pois se beneficiam de uma perspectiva de crescimento positiva. As moedas de nações que são grandes exportadoras de commodities se fortalecem devido ao aumento da demanda, e as Criptomoedas sobem. Em um mercado “risk-off”, os Títulos (Bonds) sobem – especialmente os principais Títulos do governo – o Ouro brilha, e as moedas de refúgio seguro, como o Iene Japonês, o Franco Suíço e o Dólar Americano, todos se beneficiam.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
As principais moedas que tendem a subir durante períodos de “risk-on” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram dívida do governo dos EUA, que é vista como segura, pois a maior economia do mundo provavelmente não irá inadimplir. O Iene, devido ao aumento da demanda por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que provavelmente não os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, porque leis bancárias suíças rigorosas oferecem aos investidores proteção de capital aprimorada.
Relatório JOLTS dos EUA em foco
Nos EUA, o relatório JOLTS de junho estará em destaque. As vagas de emprego aumentaram modestamente este ano, o que historicamente previu pressões crescentes nos custos salariais. Os dados do balanço comercial de junho também serão divulgados à tarde e a leitura preliminar apontou para um déficit comercial estável em relação a maio. O membro do Fed Schmid (sem direito a voto, hawk) falará durante a noite.
9-3: A contagem de votos do Federal Reserve é a nova orientação futura de Warsh?
A taxa não se moveu. Nem a declaração, e esse é o fato mais interessante. Coloque a declaração do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de 29 de julho ao lado da emitida em 17 de junho, e os dois documentos são idênticos, exceto por um único verbo e um parágrafo na parte inferior nomeando três dissidentes.
