O preço do petróleo bruto disparou na segunda-feira e reacendeu os temores de inflação, pois as últimas manchetes sobre o conflito no Oriente Médio não trouxeram nenhum otimismo. O calendário econômico dos EUA apresentará dados de nível intermediário na terça-feira, como o Índice de Otimismo Empresarial da NFIB e as Vendas de Casas Existentes para julho.
Preço do Dólar Americano Esta Semana
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi mais forte contra o Iene Japonês.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | -0.13% | 0.92% | -0.13% | 0.18% | 0.30% | 0.40% |
| EUR | -0.16% | -0.29% | 0.73% | -0.38% | -0.05% | 0.04% | 0.14% |
| GBP | 0.13% | 0.29% | 0.97% | -0.08% | 0.25% | 0.34% | 0.42% |
| JPY | -0.92% | -0.73% | -0.97% | -0.74% | -0.41% | -0.46% | -0.32% |
| CAD | 0.13% | 0.38% | 0.08% | 0.74% | 0.33% | 0.28% | 0.56% |
| AUD | -0.18% | 0.05% | -0.25% | 0.41% | -0.33% | 0.09% | 0.16% |
| NZD | -0.30% | -0.04% | -0.34% | 0.46% | -0.28% | -0.09% | 0.08% |
| CHF | -0.40% | -0.14% | -0.42% | 0.32% | -0.56% | -0.16% | -0.08% |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Após registrar grandes perdas na semana anterior, o Índice do Dólar Americano (USD) se recuperou modestamente na segunda-feira. No início da terça-feira, o Índice USD permanece ligeiramente abaixo de 100,00.
O Irã disse na segunda-feira que, mesmo que cheguem a um acordo com Omã para gerenciar o Estreito de Ormuz, isso por si só não será suficiente para abrir totalmente a via navegável até que os EUA concordem com uma lista de condições. Em resposta a uma das exigências de Teerã para que Washington pague por danos, o presidente dos EUA, Donald Trump, disse que eles também buscarão compensação do Irã por baixas.
O barril de West Texas Intermediate (WTI) subiu quase 7% na segunda-feira e apagou uma grande parte das perdas da semana passada. No momento da impressão, o WTI estava sendo negociado perto de US$ 82,50, subindo cerca de 1,3% no dia.
Rally do petróleo se estende com a interrupção do Estreito de Ormuz afetando as exportações iranianas
Analistas do Commerzbank observam que o último movimento de alta no petróleo foi impulsionado por tensões persistentes em torno do Estreito de Ormuz, com “os preços do petróleo Brent subindo 5,0% para US$ 87,72, pois o impasse no Estreito de Ormuz não mostrou sinais de resolução.” Eles acrescentam que o impacto na oferta está cada vez mais visível no terreno, apontando para novos dados de monitoramento: “Imagens de satélite mostram que o principal terminal de exportação de petróleo do Irã na Ilha Kharg esteve em grande parte ocioso este mês, sublinhando o impacto físico do fechamento.”
O Reserve Bank of Australia (RBA) anunciou que manteve a Official Cash Rate (OCR) inalterada em 4,35% após a reunião de política de agosto. Na declaração de política, o RBA observou que a inflação ainda está muito alta e que eles continuarão focados em garantir que a alta inflação não se torne generalizada na economia. O governador do RBA, Michele Bullock, observou na conferência de imprensa pós-reunião que eles aumentarão as taxas se necessário. A reação do AUD/USD ao evento do RBA foi em grande parte contida e o par foi visto pela última vez sendo negociado virtualmente inalterado no dia perto de 0,7050.
Postura do RBA mantém o Aussie sob pressão, pois o Commerzbank sinaliza viés dovish
Analistas do Commerzbank destacam que a última comunicação do RBA “não soa particularmente hawkish”, observando que “as novas previsões revisaram a taxa de desemprego esperada para cima, enquanto as previsões de inflação de curto prazo foram revisadas para baixo.” De acordo com o banco, “acima de tudo, deve-se dizer que a decisão e as previsões parecem estar alinhadas com as expectativas do mercado; o AUD mostra pouca movimentação em sua reação inicial, pelo menos.” Em sua perspectiva de médio prazo, o Commerzbank reitera que “continua esperando que o próximo movimento do RBA seja um corte na taxa de juros, então o AUD provavelmente permanecerá sob pressão nos próximos meses.”
O EUR/USD permanece em desvantagem e negocia marginalmente mais baixo no dia abaixo de 1,1550 após fechar em território negativo na segunda-feira.
O GBP/USD se afasta do nível mais alto que atingiu em quase dois meses em 1,3530 na segunda-feira e se move lateralmente em torno de 1,3500 na manhã europeia.
O Ouro (XAU/USD) estendeu seu rali durante as primeiras horas de negociação da sessão asiática e atingiu seu nível mais forte desde o início de junho, acima de US$ 4.400, antes de reverter sua direção. No momento da impressão, o Ouro estava sendo negociado abaixo de US$ 4.370, perdendo cerca de 0,5% no dia.
O USD/JPY mantém-se estável acima de 159,00 no início de terça-feira, após o rali de segunda-feira, que viu o par ganhar quase 1% no dia.
Caminho das taxas do Japão e fluxos de capital vistos como chave para a recuperação do JPY
Analistas do OCBC reiteram que “mantêm nossa previsão de USDJPY para o final de 2026 em 163”, mas observam que sua postura em relação ao Iene pode mudar se a dinâmica da política doméstica evoluir de forma mais favorável. Eles indicam que “poderiam se tornar mais construtivos em relação ao JPY se o Banco do Japão seguir com um caminho de aumento de juros mais agressivo e se políticas que incentivem os fluxos relacionados ao GPIF e NISA de volta aos ativos japoneses se materializarem.”
O OCBC acrescenta que “um aumento de juros em setembro, combinado com evidências de investidores domésticos realocando capital de volta para ativos japoneses, poderia impulsionar uma recuperação mais sustentada do JPY e fornecer alívio mais duradouro para os rendimentos dos JGB de longo prazo”, sublinhando a importância tanto do aperto monetário quanto da demanda local renovada pelos mercados de títulos e ações do Japão para ancorar a moeda.
FAQs sobre sentimento de risco
O que os termos “risk-on” e “risk-off” significam quando se refere ao sentimento nos mercados financeiros?
No mundo do jargão financeiro, os dois termos amplamente utilizados “risk-on” e “risk-off” referem-se ao nível de risco que os investidores estão dispostos a assumir durante o período em referência. Em um mercado “risk-on”, os investidores estão otimistas sobre o futuro e mais dispostos a comprar ativos de risco. Em um mercado “risk-off”, os investidores começam a “jogar pelo seguro” porque estão preocupados com o futuro e, portanto, compram ativos menos arriscados que têm maior certeza de trazer um retorno, mesmo que seja relativamente modesto.
Quais são os principais ativos a serem acompanhados para entender a dinâmica do sentimento de risco?
Normalmente, durante períodos de “risk-on”, os mercados de ações subirão, a maioria das commodities – exceto o Ouro – também ganhará valor, pois se beneficiam de uma perspectiva de crescimento positiva. As moedas de nações que são grandes exportadoras de commodities se fortalecerão devido ao aumento da demanda, e as Criptomoedas subirão. Em um mercado “risk-off”, os Títulos sobem – especialmente os principais Títulos do governo – o Ouro brilha, e as moedas de refúgio seguro, como o Iene Japonês, o Franco Suíço e o Dólar Americano, todos se beneficiam.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-on”?
As principais moedas que tendem a subir durante períodos de “risk-on” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram dívida do governo dos EUA, que é vista como segura porque a maior economia do mundo dificilmente dará calote. O Iene, devido ao aumento da demanda por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que dificilmente os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, porque leis bancárias suíças rigorosas oferecem aos investidores proteção de capital aprimorada.
Quais moedas se fortalecem quando o sentimento é “risk-off”?
As principais moedas que tendem a subir durante períodos de “risk-off” são o Dólar Americano (USD), o Iene Japonês (JPY) e o Franco Suíço (CHF). O Dólar Americano, por ser a moeda de reserva mundial e porque em tempos de crise os investidores compram dívida do governo dos EUA, que é vista como segura porque a maior economia do mundo dificilmente dará calote. O Iene, devido ao aumento da demanda por títulos do governo japonês, pois uma alta proporção é detida por investidores domésticos que dificilmente os venderão – mesmo em uma crise. O Franco Suíço, porque leis bancárias suíças rigorosas oferecem aos investidores proteção de capital aprimorada.
