O Dólar Americano (USD) mantém sua resiliência contra seus pares no início desta quinta-feira, com o Índice DXY mantendo-se estável acima de 101.00 após uma alta de mais de 0.5% e registrar seu maior fechamento diário em dois meses na quarta-feira. Na segunda metade do dia, os pedidos semanais de seguro-desemprego inicial serão destaque no calendário econômico dos EUA. Os participantes do mercado continuarão a analisar os comentários dos formuladores de política dos bancos centrais.
**Preço do Dólar Americano Esta Semana**
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas esta semana. O Dólar Americano foi mais forte contra o Dólar Australiano.
USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0.84% 1.09% 1.00% 0.84% 1.13% 0.76% 0.13%
EUR -0.84% 0.27% 0.16% -0.00% 0.29% -0.06% -0.69%
GBP -1.09% -0.27% -0.21% -0.27% 0.02% -0.33% -0.96%
JPY -1.00% -0.16% 0.21% -0.13% 0.12% -0.22% -0.84%
CAD -0.84% 0.00% 0.27% 0.13% 0.35% -0.09% -0.69%
AUD -1.13% -0.29% -0.02% -0.12% -0.35% -0.35% -1.04%
NZD -0.76% 0.06% 0.33% 0.22% 0.09% 0.35% -0.62%
CHF -0.13% 0.69% 0.96% 0.84% 0.69% 1.04% 0.62%
A tabela de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano da coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
O USD ganhou força no meio da semana com base em dados otimistas e declarações hawkish do Governador do Federal Reserve (Fed), Michael Barr. O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu mais de 3% no dia e atingiu seu nível mais alto desde julho de 2007, acima de 5.1%, durante as horas de negociação americanas, apoiando ainda mais o USD.
O Índice de Gerentes de Compras (PMI) Composto da S&P Global nos EUA subiu para 58.4 na estimativa flash de setembro, de 56 em agosto, mostrando uma expansão adicional da atividade de negócios do setor privado em um ritmo acelerado. Neste período, o PMI Manufatura subiu para 57 de 53.9, enquanto o PMI de Serviços melhorou para 58.7 de 56.5.
O Governador Barr do Fed entregou uma mensagem distintamente hawkish na quarta-feira, com uma pontuação FXS Speechtracker de 8/10, acima da média histórica de 7/10 e sinalizando um viés de aperto mais forte em relação à linha de base estabelecida. A afirmação de que “mais aumentos nas taxas [são] provavelmente necessários” e que os riscos para atingir a inflação de 2% aumentaram, enquanto os riscos no mercado de trabalho diminuíram, reforça uma clara priorização do controle da inflação sobre as preocupações com o emprego. A admissão de que o Fed estava “fora de posição” e precisava “recalibrar” a política, juntamente com comentários de que a inflação não está claramente tendendo para a meta em meio a um crescimento forte e um mercado de trabalho sólido, reforça as expectativas de aperto adicional da política e apoia o Dólar.
**Rally do Dólar Americano Parece Esticado Enquanto Mercados Observam Cúpula da China e Falas do Fed**
Estrategistas de câmbio do ING observam que o Dólar “saltou ontem, com o DXY rompendo acima de 101.0”, pois “PMIs dos EUA muito fortes, preços mais altos do petróleo e sentimento de risco fraco contribuíram para a narrativa otimista”. No entanto, eles alertam que “o movimento está começando a parecer esticado em relação aos fundamentos”, sugerindo espaço para consolidação se o pulso de dados esfriar ou o apetite por risco se estabilizar.
Olhando para frente, o ING destaca que “hoje, o foco estará na cúpula entre o Presidente Trump e o líder chinês Xi Jinping”. Eles apontam “um histórico de Trump adotando um tom mais conciliador em eventos presenciais” e acrescentam que “Scott Bessent já anunciou uma extensão da trégua comercial por dois meses”, o que pode ajudar a moderar a volatilidade imediata relacionada ao comércio.
No início do dia, dados da Austrália mostraram que a Taxa de Desemprego subiu para 4.6% em agosto, de 4.5% em julho. Neste período, o Emprego em Tempo Integral diminuiu em 6.3K, mas a Variação Total de Emprego foi de +39.5K. O AUD/USD luta para se recuperar após o forte declínio de quarta-feira e negocia abaixo de 0.7050 na sessão europeia nesta quinta-feira.
O Banco Nacional Suíço (SNB) anunciou nesta quinta-feira que manteve a taxa de política inalterada em 0%, como antecipado. Na declaração de política, o SNB observou que o ambiente de política comercial e os desenvolvimentos cambiais continuam sendo fontes de incerteza, e projetou que a inflação continuará a subir um pouco no quarto trimestre, antes de diminuir novamente ao longo de 2027. O USD/CHF não mostra reação à decisão do SNB e se mantém acima de 0.8250.
O EUR/USD registrou perdas pelo terceiro dia consecutivo na quarta-feira e atingiu seu nível mais baixo em dois meses em 1.1370. O par se mantém estável abaixo de 1.1400 no início desta quinta-feira, mas luta para ganhar momento de recuperação. Dados de sentimento empresarial IFO da Alemanha serão destaque no calendário econômico europeu.
O GBP/USD perdeu quase 0.8% na quarta-feira, pressionado pela persistente força do USD. O par flutua em um canal estreito em torno de 1.3250 na sessão europeia nesta quinta-feira.
Os rendimentos crescentes dos títulos do Tesouro dos EUA pesaram fortemente sobre o Ouro na quarta-feira, com o XAU/USD perdendo mais de 1.5% na base diária. O metal precioso encontra dificuldades para ganhar tração no início desta quinta-feira e se move lateralmente abaixo de $4.300.
**FAQs do Fed**
**O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?**
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais aplicarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pesa sobre o Dólar.
**Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?**
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos outros onze presidentes regionais do Reserve Bank, que cumprem mandatos de um ano em regime de rodízio.
**O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?**
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não padrão usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
**O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?**
Quantitative Tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém ao vencer, para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
