EUR/USD opera sob pressão nesta quinta-feira, com tensões no Oriente Médio mantendo o dólar (USD) firme e pressionando o euro (EUR).
- EUR/USD em queda diante de tensões geopolíticas.
- Pressões inflacionárias movidas pelo petróleo levam traders a precificar uma política monetária mais restritiva.
- Mercados incorporam futuras altas do BCE, enquanto o Fed tende a manter as taxas estáveis.
No momento da leitura, o par fica próximo de 1.1537, após tocar 1.1509. Enquanto isso, o US Dollar Index (DXY), que acompanha o valor do dólar frente a uma cesta de seis moedas, oscila perto de 100, abaixo de uma máxima diária de 100.26.
Investidores ficam entre manchetes de escalada e desescalada do conflito EUA-Irã, mantendo a volatilidade elevada nos mercados de câmbio. A esperança de um desfecho rápido diminuiu após o presidente dos EUA, Donald Trump, reduzir as expectativas de desescalada em seu discurso, sinalizando continuidade das operações sem um prazo definido.
Após as falas de Trump, os preços do petróleo voltaram a subir devido a preocupações com interrupções no fornecimento pelo estreito de Hormuz, enquanto o dólar se recuperou de uma semana de baixa, impulsionado pela demanda por ativos de proteção.
A alta do petróleo força traders a reavaliar o caminho da política monetária dos bancos centrais, já que custos energéticos mais altos elevam a inflação e afetam o crescimento econômico. Essa combinação pode levar a uma postura mais restritiva. O mercado projeta entre duas e três altas da taxa do BCE até o fim do ano, enquanto o Fed é amplamente visto mantendo as taxas estáveis até 2026.
A zona do euro permanece mais sensível a choques de energia do que os EUA, por depender fortemente de energia importada, enquanto os EUA, como exportador líquido, tende a resistir melhor a esse choque de preços.
Todavia, a inflação na zona do euro está mais próxima da meta de 2%, enquanto a inflação nos EUA continua relativamente elevada, mantendo o Fed em rota mais cautelosa. O comitê do BCE, François Villeroy de Galhau, indicou que o próximo movimento nas taxas é “altamente provável que seja para cima”, observando ainda que as expectativas de inflação subiram e que o BCE está mais próximo de um cenário adverso intermediário do que do cenário base.
Agora, a atenção se volta para o relatório de Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA, esperado para sexta-feira, que pode trazer novas pistas sobre o outlook da política do Fed e influenciar a direção de curto prazo do EUR/USD.
Observação: o quadro com cotações de dólar frente a outras moedas aponta variações diárias distintas entre USD, EUR, GBP, JPY, CAD, AUD, NZD e CHF.