O EUR/USD sobe na quarta-feira, impulsionado por sinais de alívio das tensões no Oriente Médio que reduzem a demanda por refúgio seguro pelo Dólar dos EUA (USD). No momento da escrita, o par negocia em torno de 1,1625, com alta de 0,25% no dia.
O sentimento do mercado melhorou após os Estados Unidos anunciarem um acordo de cessar-fogo entre Israel e Líbano, uma das principais exigências do Irã para encerrar a guerra. O desenvolvimento levantou a esperança de que as conversas de paz entre EUA e Irã possam ganhar ritmo após parecerem estagnadas nos últimos dias.
O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que acompanha o valor do Dólar contra uma cesta de seis moedas principais, caiu 0,20% no dia e negocia em torno de 99,34.
No entanto, as duas partes ainda estão distantes em várias questões importantes, incluindo o programa nuclear do Irã, alívio de sanções, a liberação de ativos iranianos congelados e, mais importante, o status futuro do Estreito de Ormuz.
O Ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse na quarta-feira que “nenhum progresso tangível foi feito”, de acordo com a Agência de Notícias Tasnim.
A falta de progresso nas negociações está ajudando a limitar perdas mais profundas no Dólar dos EUA. Ao mesmo tempo, a recente alta nos preços do Petróleo Bruto alimentou a preocupação de que a inflação possa permanecer elevada, fortalecendo as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) possa manter as taxas de juros mais altas por mais tempo. Isso continua a fornecer suporte subjacente para o Dólar.
Enquanto isso, o Euro (EUR) está lutando para obter suporte significativo das crescentes expectativas de que o Banco Central Europeu (BCE) possa retomar o aumento das taxas de juros à medida que a perspectiva de inflação se deteriora. Os mercados já precificaram totalmente um aumento de taxas na reunião da próxima semana e esperam pelo menos dois aumentos adicionais até o final do ano.
A alta nos preços do petróleo elevou os riscos de estagflação na Zona do Euro, o que pode desafiar as expectativas do mercado para aumentos adicionais de taxas pelo BCE.
Os operadores agora aguardam o relatório de Empregos Não Agrícolas (NFP) de sexta-feira para novas pistas sobre o caminho da política monetária do Fed. Mais cedo nesta semana, os dados de vagas abertas JOLTS e de folha de pagamento privada da ADP vieram mais fortes que o esperado. No entanto, dados divulgados na quinta-feira mostraram que as Reclamações Semanais de Desemprego Iniciais subiram para 225K, contra 212K, e ficaram acima das expectativas do mercado de 213K.
Nonfarm Payrolls FAQs
O que são Nonfarm Payrolls?
Nonfarm Payrolls (NFP) fazem parte do relatório mensal de empregos do Bureau of Labor Statistics dos EUA. O componente Nonfarm Payrolls mede especificamente a mudança no número de pessoas empregadas nos EUA durante o mês anterior, excluindo a indústria agrícola.
Como os Nonfarm Payrolls influenciam as decisões de política monetária do Federal Reserve?
O número de Nonfarm Payrolls pode influenciar as decisões do Federal Reserve ao fornecer uma medida de como o Fed está cumprindo seu mandato de promover o pleno emprego e 2% de inflação.
Um número relativamente alto de NFP significa que mais pessoas estão empregadas, ganhando mais dinheiro e, portanto, provavelmente gastando mais. Um resultado relativamente baixo de Nonfarm Payrolls, por outro lado, pode significar que as pessoas estão lutando para encontrar trabalho.
O Fed normalmente aumentará as taxas de juros para combater a alta inflação desencadeada pelo baixo desemprego e as reduzirá para estimular um mercado de trabalho estagnado.
Como os Nonfarm Payrolls afetam o Dólar dos EUA?
Nonfarm Payrolls geralmente têm uma correlação positiva com o Dólar dos EUA. Isso significa que quando os números de payrolls saem mais altos que o esperado, o USD tende a se valorizar e vice-versa quando são mais baixos.
Os NFP influenciam o Dólar dos EUA em virtude de seu impacto nas expectativas de inflação, política monetária e taxas de juros. Um NFP mais alto geralmente significa que o Federal Reserve será mais rigoroso em sua política monetária, apoiando o USD.
Como os Nonfarm Payrolls afetam o Ouro?
Nonfarm Payrolls geralmente têm uma correlação negativa com o preço do Ouro. Isso significa que um número de payrolls mais alto que o esperado terá um efeito depressivo no preço do Ouro e vice-versa.
Um NFP mais alto geralmente tem um efeito positivo no valor do USD e, como a maioria das commodities principais, o Ouro é precificado em Dólares dos EUA. Se o USD ganhar valor, portanto, são necessários menos Dólares para comprar uma onça de Ouro.
Além disso, taxas de juros mais altas (tipicamente auxiliadas por NFPs mais altos) também diminuem a atração do Ouro como investimento em comparação com ficar em dinheiro, onde o dinheiro pelo menos renderá juros.
Às vezes, os Nonfarm Payrolls desencadeiam uma reação oposta ao que o mercado espera. Por quê?
Nonfarm Payrolls é apenas um componente dentro de um relatório de empregos maior e pode ser ofuscado pelos outros componentes.
Em alguns momentos, quando o NFP sai mais alto que a previsão, mas os Ganhos Semanais Médios são mais baixos que o esperado, o mercado ignora o efeito potencialmente inflacionário do resultado principal e interpreta a queda nos ganhos como deflacionária.
A Taxa de Participação e os componentes de Horas Semanais Médias também podem influenciar a reação do mercado, mas apenas em eventos raros como a “Grande Renúncia” ou a Crise Financeira Global.
