Euro despenca para abaixo de 1.1600 com Warsh reacendendo a possibilidade de alta de juros do Fed
O EUR/USD despenca em direção a 1.1595 nesta sexta-feira, perdendo 0.48% no dia, à medida que o Dólar Americano (USD) se valoriza após o discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, no Simpósio de Jackson Hole. Warsh enfatizou que o foco predominante do banco central deve ser a estabilidade de preços, levando os mercados a aumentar as apostas em uma alta de juros em setembro.
Warsh afirmou que o Fed precisa ter confiança de que a inflação subjacente está caminhando em direção ao seu objetivo, acrescentando que os formuladores de política monetária “têm trabalho a fazer” caso contrário. O presidente do Fed também disse que seria “difícil” descrever as condições financeiras atuais como restritivas, observando que os mercados de crédito e empréstimos mostram poucos sinais de contenção da política monetária.
Os comentários reforçam a visão de que o Fed pode manter uma postura restritiva em sua busca para trazer a inflação de volta à meta de forma sustentável. Warsh disse que os números de inflação deste verão foram melhores do que o esperado, mas não o convenceram de que as tendências subjacentes da inflação mudaram significativamente. Ele reiterou que a meta de inflação de 2% do Fed, medida pelo Personal Consumption Expenditures (PCE), é “firme e fixa”.
Warsh também adotou um tom otimista sobre a atividade econômica, dizendo que está impressionado com o desempenho geral da economia dos Estados Unidos (EUA), que parece ter se fortalecido. Ele descreveu os gastos do consumidor como saudáveis e o mercado de trabalho como estável, destacando o rápido aumento do investimento empresarial.
As declarações com viés hawkish desencadearam uma precificação das expectativas do Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, os mercados agora atribuem cerca de 57% de chance a uma alta de juros na reunião de setembro, acima dos aproximadamente 36% antes do discurso de Warsh. A forte reprecificação coloca uma alta de juros em setembro firmemente de volta à mesa, reforçando a reação altista do Dólar Americano.
A mudança apoia o Greenback, com o Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Dólar Americano contra uma cesta de seis moedas principais, subindo 0.44% para cerca de 99.55 no momento da publicação.
Enquanto isso, os dados dos EUA divulgados na sexta-feira apresentaram um quadro misto. A Revisão do Dado de Nonfarm Payrolls (NFP) preliminar do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostrou uma revisão para baixo de 79 mil empregos, ou 0,1%, no emprego não agrícola total nos doze meses até março. O ajuste relativamente modesto não altera materialmente o quadro geral do mercado de trabalho dos EUA durante o período e pode oferecer algum alívio aos investidores que temiam um rebaixamento maior, especialmente após a revisão para baixo muito mais acentuada de 911 mil empregos no ano passado.
O Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan para agosto foi revisado para cima, para 51,7, de uma estimativa preliminar de 51, embora permaneça abaixo dos 55,2 de julho. O Índice de Expectativas também foi revisado para cima, de 50,6 para 51,5, mas caiu em relação aos 55,4 de julho.
Na frente da inflação, as Expectativas de Inflação do Consumidor de um ano da Universidade de Michigan caíram para 4%, de 4,3%, enquanto a medida de cinco anos permaneceu inalterada em 3,3%. A moderação nas expectativas de curto prazo oferece algum alívio na frente da inflação, mas faz pouco para compensar a reação positiva do Dólar Americano à ênfase de Warsh na estabilidade de preços.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico de uma hora, o EUR/USD negocia a 1.1605, estendendo um viés de baixa, pois o par se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 horas a 1.1658 e da SMA de 200 horas a 1.1655, mantendo a tendência de baixa recente intacta. A quebra abaixo da referência do canal descendente em 1.1629 reforça a pressão de alta, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 24 mostra um momentum de sobrevenda que sugere o risco de correções, mas ainda não uma mudança no tom de baixa mais amplo.
No lado positivo, a resistência inicial se alinha perto de 1.1614, antes da antiga linha de tendência em 1.1629, seguida por uma zona de oferta mais espessa entre a SMA de 200 horas a 1.1655 e a SMA de 100 horas a 1.1658; um movimento sustentado acima desses níveis seria necessário para aliviar a pressão de baixa imediata. No lado negativo, o próximo suporte surge em 1.1585, com uma quebra ali expondo o piso horizontal inferior em 1.1565, onde os vendedores podem pausar antes de contemplar novas quedas.
