O par EUR/USD opera em baixa próximo a 1.1625 durante a sessão asiática de sexta-feira. Traders preferem aguardar à margem antes do crucial relatório de emprego dos EUA para agosto, que será divulgado ainda nesta sexta-feira.
O membro do Federal Reserve (Fed) Christopher Waller disse na quinta-feira que está inclinado a manter as taxas de juros estáveis na reunião de setembro do Fed, desde que não haja surpresas nos dados de inflação vindouros. Suas observações pareceram contrastar com declarações hawkish da semana passada do presidente Kevin Warsh.
A probabilidade implícita do mercado para um aumento de taxa na reunião de política de setembro caiu após os comentários de Waller, com os traders precificando agora apenas 50,2% de probabilidade, abaixo dos 63,2% de quarta-feira, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Todas as atenções estarão voltadas para os dados de emprego dos EUA ainda hoje para novas pistas sobre o caminho das taxas de juros americanas. Economistas esperam que a economia dos EUA adicione 56.000 empregos em agosto, enquanto a Taxa de Desemprego deve permanecer estável em 4,1% no mesmo período. Quaisquer sinais de melhora no mercado de trabalho dos EUA podem fornecer algum suporte ao Dólar Americano (USD) contra o Euro (EUR) no curto prazo.
Do outro lado do Atlântico, o Banco Central Europeu (BCE) provavelmente aumentará as taxas de juros em sua reunião de política de setembro pela segunda e última vez em uma campanha de aperto mais curta em 15 anos, de acordo com uma pesquisa da Reuters publicada na quinta-feira. A maioria dos economistas acredita que os aumentos nos preços da energia não devem desencadear pressões inflacionárias amplas.
Euro apoiado com precificação mais hawkish do BCE
Estrategistas do Scotiabank observam que as expectativas de taxas na Zona do Euro mudaram significativamente nas últimas sessões, com os mercados agora “estendendo a precificação hawkish além dos 25 pontos básicos de aperto precificados para setembro, com quase um aumento adicional de 25 pontos básicos precificado até o final do ano”. Eles acrescentam que “os spreads de rendimento estão oferecendo suporte renovado” para o Euro, destacando que sua estimativa de “spread de rendimento (2Y Alemanha-EUA) FV está atualmente em 1.1623”, reforçando a noção de que a moeda está sendo negociada perto de seu valor justo percebido em diferenciais de taxa.
Waller sinaliza decisão dependente de dados em setembro, mantém viés hawkish cauteloso do Fed
O membro do Fed, Waller, entregou uma mensagem moderadamente hawkish, mas condicional, com a pontuação do FXS Speechtracker em 6,1/10, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,3/10, sublinhando um enfraquecimento marginal no tom em relação à linha de base estabelecida. A observação chave de que a política provavelmente será mantida estável em setembro se a inflação de agosto mostrar progresso contínuo, mas que uma leitura “quente” poderia desencadear um aumento de taxa, clarifica a função de reação e mantém um risco de aperto ativo em jogo, mesmo que Waller note “finalmente vendo alguns sinais de desinflação”, crescimento sólido do PIB e um mercado de trabalho satisfatório. A ênfase nos riscos de inflação ascendentes, a possibilidade de que apenas uma pequena aceleração possa justificar uma política mais apertada, e o ceticismo sobre o PCE como o melhor indicador em tempo real, tudo apoia uma postura ainda hawkish, embora com crescente confiança de que a inflação subjacente está melhorando.
O FXS Fed Sentiment Index caiu 2,06 pontos para 125,38, sinalizando um modesto recuo na percepção de hawkishness em relação às comunicações recentes capturadas pelo FXS Speechtracker. Com o índice ainda bem acima da marca neutra de 100, o Fed permanece firmemente em território hawkish, mas o maior reconhecimento de Waller sobre a desinflação e a abordagem dependente de dados sugerem uma mudança gradual para uma postura mais equilibrada e de “esperar para ver”.
Análise Técnica: EUR/USD mantém perspectiva positiva acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de alta no curto prazo, com o preço à vista sendo negociado acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 57 sugere um momentum positivo, mas não extremo, indicando que os ganhos recentes podem ser corretivos dentro de uma estrutura mais ampla limitada, especialmente porque o preço permanece bem abaixo da banda superior de Bollinger.
Na parte superior, a resistência imediata é vista na SMA de 100 dias em torno de 1.1565, com uma barreira mais forte alinhada na banda superior de Bollinger perto de 1.1712, onde os vendedores provavelmente retomarão o controle se testados. Na parte inferior, o suporte inicial surge na linha média de Bollinger perto de 1.1610, e uma quebra abaixo disso exporia o suporte da banda inferior em torno de 1.1505, onde um recuo mais profundo pode pausar.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
