O Euro (EUR) está pouco alterado nesta terça-feira, com o Dólar Americano (USD) devolvendo ganhos anteriores após novos sinais diplomáticos em torno da guerra entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã. No momento da escrita, o par EUR/USD negocia em torno de 1.1453, recuperando-se de uma mínima intradiária de 1.1433, o nível mais baixo desde 30 de julho.
O Dólar perde momentum enquanto os preços do Petróleo também caem, após o Irã afirmar que poderia reabrir o Estreito de Hormuz em sete dias se Washington aliviar a pressão militar e suspender o bloqueio de seus portos. O Índice Dólar (DXY) negocia em torno de 100.40, após atingir seu nível mais alto desde o final de julho mais cedo no dia. Enquanto isso, o Petróleo West Texas Intermediate (WTI) negocia perto de $90, com queda de mais de 5% nesta semana.
Os mercados também acompanham a Assembleia Geral da ONU em Nova York, onde o presidente dos EUA, Donald Trump, e o presidente iraniano, Masoud Pezeshkian, estão presentes. O Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, disse na terça-feira que Washington está “aberto” a uma reunião com o Irã na ONU, mas acrescentou que não acredita que uma reunião entre Trump e Pezeshkian esteja atualmente agendada.
Ainda assim, a desvantagem do Dólar pode permanecer limitada, pois o Federal Reserve (Fed) mantém a porta aberta para aperto adicional. Enquanto isso, a última média de quatro semanas do ADP Employment Change aumentou para 20K de 16.75K. O banco central aumentou as taxas em 25 pontos base (bps) na semana passada para 3.75%-4.00%, com 16 de 18 oficiais esperando pelo menos mais um aumento este ano.
A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, disse na terça-feira que “os riscos de alta para a inflação aumentaram”, enquanto as condições do mercado de trabalho parecem “um pouco mais fortes no geral”. Ela acrescentou que vê “uma probabilidade aumentada” de a inflação permanecer notavelmente acima da meta de 2% do Fed, argumentando que, com o mercado de trabalho em bases mais firmes, a política monetária pode se concentrar em trazer a inflação de volta à estabilidade de preços.
Estrategistas do Brown Brothers Harriman argumentam que, embora “o aperto por outros grandes bancos centrais limite a divergência de política com o Fed e sugira que o USD lutará para atingir novas máximas cíclicas”, o viés subjacente da moeda permanece construtivo. Eles destacam que “a vantagem de crescimento dos EUA em relação a outras economias importantes inclina o risco do USD para cima”.
Do outro lado do par, o Euro (EUR) luta para se beneficiar das expectativas de aumento das taxas do BCE, pois os preços elevados do Petróleo pesam sobre as perspectivas de crescimento da Zona do Euro, dada a forte dependência da região de energia importada.
Analistas do MUFG observam que os mercados de taxas da Zona do Euro permanecem firmemente precificados para aperto adicional, com investidores esperando que o BCE entregue “três a quatro aumentos adicionais no ano”, e atribuindo “mais de 50% de probabilidade de outro aumento consecutivo em outubro”. Eles destacam comentários do economista-chefe do BCE, Philip Lane, ao Le Temps, que alertou que “estamos testemunhando uma segunda onda de aumentos de preços, não apenas no petróleo, mas também no gás. Acreditamos que essa segunda onda de aumentos nos preços da energia deve levar a uma inflação mais alta e persistente, antes de um declínio em direção à nossa meta a partir de meados de 2027 em diante”.
