O par EUR/USD opera perto de 1.1535 nesta terça-feira, registrando um modesto declínio de 0,06% no dia. A moeda europeia se afasta de sua recente máxima de sete semanas de 1.1581, à medida que o impasse nas negociações entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã mantém as tensões geopolíticas elevadas e sustenta os preços do petróleo.
Washington e Teerã lutam para chegar a um acordo que permita a reabertura total do Estreito de Ormuz, uma via navegável crucial para o comércio global de energia. Demandas recíprocas por compensação por danos de guerra reduzem as esperanças de um acordo de paz rápido, enquanto o tráfego de navios pelo estreito permanece severamente restrito.
As perspectivas de desescalada deterioraram-se ainda mais após o Irã descartar a possibilidade de novas negociações com o presidente dos EUA, Donald Trump. Segundo relatos citando a mídia iraniana, Teerã pretende esperar até o fim do mandato de Trump, em 20 de janeiro de 2029, antes de considerar um retorno à mesa de negociações.
As interrupções também persistem no Estreito de Bab el-Mandeb, aumentando as preocupações sobre as principais rotas de navegação na região. Nesse cenário, os preços do petróleo sobem, com o West Texas Intermediate (WTI) dos EUA negociando em torno de US$ 82,50 no momento da publicação.
Custos de energia mais altos são um fator negativo para o Euro (EUR), pois a Zona do Euro permanece fortemente dependente de importações de energia. Um período prolongado de preços elevados do petróleo pode aumentar as pressões de custo e pesar sobre as perspectivas de crescimento da região.
Do outro lado do Atlântico, o Dólar Americano (USD) encontra algum suporte em comentários hawkish da presidente do Federal Reserve de Cleveland, Beth Hammack. Hammack disse na segunda-feira que a política monetária atual “não está prejudicando a economia” e que ela espera que mais de um aumento nas taxas de juros seja necessário para trazer a inflação de volta à meta.
Os comentários surgem em meio à divisão dos investidores sobre a próxima decisão de política monetária do Fed em setembro. A atenção agora se volta para os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para julho, a serem divulgados na quarta-feira, que podem fornecer novas pistas sobre as perspectivas das taxas de juros.
Espera-se que a inflação geral diminua para 3,4% ao ano em julho, de 3,5% em junho. A inflação subjacente, por sua vez, deve cair para 2,5% ao ano, de 2,6% no mês anterior. Uma surpresa altista poderia reforçar as expectativas de uma política monetária mais rígida e fornecer mais suporte ao Dólar Americano, enquanto números mais fracos poderiam colocar a moeda sob pressão renovada.
Volatilidade do Euro afunda com EUR/USD preso em faixa estreita pré-CPI
Analistas do ING destacam o cenário de negociação cada vez mais contido, observando que “a volatilidade realizada do EUR/USD continua a afundar e a de um ano está agora em 5,8% – igualando o mínimo de novembro de 2024”. Eles acrescentam que “é difícil ver esse ambiente mudar tão cedo – ou pelo menos até meados de setembro, quando os banqueiros centrais de todo o mundo retornarem de suas férias de verão”, reforçando a visão de que a ação de preço de curto prazo provavelmente permanecerá restrita.
O ING também sinaliza riscos de posicionamento do lado europeu, referindo-se a trabalhos recentes sobre “as taxas de hedge do dólar de investidores europeus”. O banco adverte que “o risco aqui é que investidores europeus nos EUA estejam novamente sub-cobertos e tenham que aumentar rapidamente suas taxas de hedge do dólar caso o dólar pareça vulnerável novamente”, uma dinâmica que pode influenciar os fluxos se o sentimento em relação ao dólar mudar.
Nesse contexto, o ING avalia que “é difícil ver o EUR/USD negociando muito fora de uma faixa de 1.1515-1.1560 hoje”, ressaltando os estreitos parâmetros intradiários. Estrategistas do Societe Generale compartilham uma visão semelhante, observando que o Euro “reduziu os ganhos do NFP pelo segundo dia após encontrar resistência na média móvel de 100 dias (1.1567)” e caracterizando as condições como uma “sessão de consolidação hoje antes do CPI dos EUA amanhã”. O Societe Generale define o quadro técnico mais amplo com “suporte em 1.1500, resistência em 1.1625”, sugerindo que o interesse significativo em opções e as médias móveis chave provavelmente manterão o EUR/USD ancorado no curto prazo.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico de uma hora, o EUR/USD opera a 1.1537, mantendo um viés de curto prazo levemente baixista, pois está abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 1.1542, enquanto marginalmente acima da SMA de 200 períodos em 1.1526. O preço está efetivamente testando a linha de tendência de resistência descendente em torno de 1.1537, sugerindo que o par está limitado pela oferta superior próxima, com o Índice de Força Relativa (RSI) em 42,4 indicando momentum contido em vez de condições de sobrevenda.
Na parte superior, a resistência imediata está concentrada no pivô da linha de tendência perto de 1.1537, seguido pela SMA de 100 períodos em 1.1542, que precisaria ser recuperada para aliviar a pressão de baixa. Na parte inferior, o suporte inicial é fornecido pela área de rompimento da linha de tendência ascendente em torno de 1.1527, antes de uma demanda mais firme na SMA de 200 períodos perto de 1.1526, onde um rompimento sustentado para baixo provavelmente estenderia a fase baixista em direção a mínimas horárias mais baixas.
