O Euro (EUR) estendeu seu declínio na quarta-feira, perdendo 0.55% no dia para ser negociado em torno de 1.1135 no momento da escrita, seu nível mais baixo desde maio de 2025. O par rompeu o nível de 1.1150, que havia limitado as perdas no início desta semana, à medida que uma inflação nos Estados Unidos (EUA) mais forte do que o esperado alimenta as expectativas de aperto monetário adicional pelo Federal Reserve (Fed).
O Dólar Americano (USD) ganhou momentum após a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro, que subiu 3.7% na comparação anual, acelerando de 3.4% em agosto e superando as expectativas do mercado, de acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS). O núcleo do CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, também acelerou para 2.6% na comparação anual, ante 2.4% anteriormente. Na base mensal, a inflação cheia e o núcleo subiram 0.6% e 0.3%, respectivamente, destacando as pressões persistentes de preços na economia dos EUA.
Esses números reforçam as expectativas de que o Fed pode precisar manter uma postura de política monetária restritiva por mais tempo para controlar a inflação. Após a divulgação, os mercados aumentaram a chance de uma alta de 25 pontos base (bps) em outubro para 47%, comparado a 22% no dia anterior. Os investidores também atribuem uma chance de 44% para um segundo aumento consecutivo de 25 bps em dezembro.
A precificação das expectativas de juros do Fed fornece forte suporte ao Dólar. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha a moeda em relação a um cesto de seis principais pares, avança 0.46% para cerca de 102.70, atingindo seu nível mais alto desde abril de 2025.
O aumento nos rendimentos dos Treasuries dos EUA fornece suporte adicional ao Dólar. O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA sobe perto de 5.33% no momento da escrita, ante cerca de 5.20% antes do relatório de inflação, à medida que os investidores reavaliam as perspectivas para os juros do Fed. Rendimentos de títulos mais altos aumentam o atrativo dos ativos denominados em Dólar, adicionando mais pressão vendedora ao EUR/USD.
Enquanto isso, o Euro (EUR) permanece sob pressão em meio a preocupações fiscais persistentes na França. Os investidores questionam a capacidade do governo de obter aprovação parlamentar para seu orçamento de redução de déficit, com o spread entre os rendimentos dos títulos de 10 anos franceses e alemães pairando perto de 140 pontos base.
O Governador do Banco da França e formulador de política do Banco Central Europeu (BCE) Emmanuel Moulin adverte que a França precisa demonstrar urgentemente seu compromisso com a consolidação fiscal, enquanto a Presidente do BCE, Christine Lagarde, enfatiza que a solução para os desafios de dívida do país reside principalmente na política fiscal doméstica.
Os investidores agora aguardam o relatório final do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP) de setembro, a ser divulgado na sexta-feira, para obter mais pistas sobre a inflação na Zona do Euro.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico de uma hora, o EUR/USD é negociado a 1.1139, mantendo um tom de curto prazo de baixa, pois o par se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos em 1.1194 e da SMA de 200 períodos em 1.1209. A recente queda empurrou o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos para a zona de sobrevenda, perto de 22, o que sugere um momentum de queda esticado, mas ainda não desencadeou um repique decisivo, enquanto o preço permanece limitado abaixo dessas médias-chave.
Na parte superior, a resistência inicial aparece em 1.1150, antes da SMA de 100 períodos em 1.1194 e da SMA de 200 períodos em 1.1209, com uma barreira mais forte no nível horizontal de 1.1215; uma recuperação através desse cluster abriria caminho para 1.1270 e 1.1312. Na parte inferior, o suporte imediato é visto em 1.1100, seguido por um piso mais profundo em 1.1050, onde qualquer extensão do declínio atual pode desacelerar à medida que as condições de sobrevenda incentivam a realização de lucros.
