O par EUR/USD perdeu terreno, caindo para perto de 1.1380 durante as primeiras horas de negociação asiática nesta quinta-feira. O principal par estende sua trajetória de queda à medida que sinais hawkish do Federal Reserve (Fed) impulsionam o Dólar Americano (USD) contra o Euro (EUR). Traders ficarão atentos ao relatório semanal de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA e às falas de dirigentes do Fed mais tarde no dia.
De acordo com a leitura preliminar do S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) dos EUA, o PMI Manufatura subiu para 52.0 em setembro, de 51.7 em agosto. Este número veio mais forte que as expectativas de 51.4.
Enquanto isso, o PMI de Serviços recuou para 51.7 em setembro, contra 52.5 no período anterior, abaixo do consenso de mercado de 52.0. O PMI Composto caiu para 51.7 em setembro, comparado a 52.5 na sessão anterior.
Na quarta-feira, o Governador do Federal Reserve (Fed), Michael Barr, disse que “ajustes adicionais na política provavelmente serão necessários” para controlar a inflação. Os presidentes do Fed de Richmond, Tom Barkin, e de Boston, Susan Collins, ambos apoiaram o recente aumento das taxas de juros, citando pressões inflacionárias contínuas. Comentários hawkish de dirigentes do Fed podem impulsionar o Greenback e atuar como um vento contrário para o EUR/USD no curto prazo.
Os mercados agora precificam uma chance de quase 69.7% de que o Fed aumentará as taxas em um quarto de ponto percentual em outubro, acima dos 48.7% de uma semana atrás, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
O membro do Conselho do Banco Central Europeu (BCE), Gabriel Makhlouf, disse que o banco central pode ter que aumentar as taxas de juros novamente se os altos preços da energia começarem a se espalhar para os preços em outros setores, mas até agora não há sinal de tais efeitos inflacionários de segunda ordem.
Os mercados estão atualmente precificando cerca de 45% de chance de outro aumento de 25 bps em outubro, com um novo aumento de taxa totalmente precificado apenas para dezembro no mais cedo, de acordo com a Reuters. Isso deixa espaço para que os dados futuros movam as expectativas.
**Societe Generale mantém força do Dólar a longo prazo apesar da volatilidade moderada**
Estrategistas da Societe Generale reiteram que sua estrutura “King Dollar Will Return” permanece intacta, enfatizando que “o tema subjacente dessa perspectiva era que, em uma disputa entre os fortes fundamentos do dólar e a preferência dos EUA por uma moeda mais fraca, os fundamentos acabariam prevalecendo”. Eles reconhecem que as condições de mercado mudaram, admitindo que “talvez isso ainda seja verdade, embora por enquanto a volatilidade pareça ser a perdedora”. Mesmo assim, a Societe Generale deixa claro que “isso não altera a mudança em nossa visão de longo prazo”, com o banco continuando a esperar que os fundamentos do Dólar se reafirmem ao longo do tempo.
**Barr do Fed sinaliza mais altas com riscos de inflação crescentes, apoiando a alta do Dólar**
Barr, do Fed, entregou uma mensagem distintamente hawkish, com uma pontuação de 8/10 no FXS Speechtracker, acima da média histórica de 7/10, sinalizando um viés de aperto mais forte em relação à linha de base estabelecida. A ênfase de que “mais altas de juros [são] provavelmente necessárias” e que os riscos para atingir a inflação de 2% aumentaram, enquanto os riscos do mercado de trabalho diminuíram, sublinha a disposição de inclinar-se para um aperto adicional da política em meio a um crescimento forte e um mercado de trabalho sólido, uma combinação tipicamente favorável ao Dólar. A admissão de que o Fed estava “fora de posição” e precisava recalibrar a política na “direção certa” reforça a noção de que a postura atual ainda pode ser muito frouxa para um retorno oportuno à meta, adicionando ao tom hawkish.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS Fed Sentiment Index) subiu 0.42 pontos para 148.81, firmemente em território hawkish e consistente com a pontuação acima da linha de base do FXS Speechtracker. Um nível de índice tão acima de 100 sinaliza que o cenário de comunicação mais amplo do Fed permanece decisivamente inclinado para um aperto adicional, uma configuração que deve continuar a sustentar os rendimentos do Dólar e, por extensão, a demanda pelo Dólar nos mercados de câmbio.
**Análise Técnica: EUR/USD mantém perspectiva negativa em meio a RSI sobrevendido**
No gráfico diário, o EUR/USD estende sua queda abaixo de todas as médias móveis e bandas de volatilidade chave, o que mantém o viés de curto prazo firmemente de baixa. O preço está se mantendo abaixo da média móvel de 100 dias (MA) e da média móvel simples central das Bandas de Bollinger, enquanto todo o envelope de Bollinger agora está acima do preço à vista, sublinhando a pressão de queda persistente. O Índice de Força Relativa (14) em 25.4 está em território de sobrevenda, o que sugere momentum de baixa esticado, mas ainda não desencadeou uma recuperação significativa.
No lado positivo, a resistência imediata surge em torno da Banda Inferior de Bollinger em 1.1380, um limiar de volatilidade próximo que o par precisaria recuperar para aliviar a pressão atual. Acima disso, um cluster de resistência mais consequente é formado pela MA de 100 dias em 1.1535 e pela banda central de Bollinger em 1.1545, com a Banda Superior de Bollinger mais acima, perto de 1.1710, marcando o próximo objetivo de alta se um salto corretivo mais forte se desenvolver. Sem níveis de suporte claros abaixo do preço atual neste conjunto de dados, o par permanece vulnerável a novas quedas até que os compradores consigam recuperar pelo menos a área de 1.1380–1.1550.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
