O Euro (EUR) tenta retomar sua tendência de alta contra o Dólar Americano (USD) na sessão europeia desta quarta-feira, apesar do humor de aversão ao risco e dos altos preços do petróleo bruto. O EUR/USD encontra suporte na fraqueza do USD para atingir máximas de 12 dias logo acima de 1.1640, enquanto os investidores se preparam para a reunião de política monetária do Banco Central Europeu (BCE) na quinta-feira.
Os ralis do Euro provavelmente permanecerão tímidos, com os preços do petróleo em seus níveis mais altos nos últimos três meses, à medida que a situação no Golfo se deteriora a cada dia. Teerã lançou um ataque a um navio de guerra da Marinha dos EUA e a uma base aérea na Jordânia na terça-feira, e os militares dos EUA responderam visando vários petroleiros iranianos. Além disso, milícias Houthi apoiadas pelo Irã atacaram instalações de petróleo na Arábia Saudita, o que arrisca levar o conflito a uma guerra regional total.
Debate sobre desvalorização do dólar pesa no sentimento
O Dólar Americano, por outro lado, permanece em desvantagem, apesar dos fortes dados do Payroll Americano divulgados na semana passada. Os investidores aguardam o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de sexta-feira para consolidar as esperanças de um aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião da próxima semana.
Analistas do Rabobank destacam que o “tom hesitante do USD nas últimas sessões adiciona peso à visão de que houve uma mudança no sentimento do mercado de câmbio”. Eles argumentam que o “debate sobre a desvalorização do dólar, desencadeado pelo anúncio de intervenção em títulos do Secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, em 19 de agosto, parece ter minado a confiança na moeda verde”, ajudando a explicar por que a moeda lutou para capitalizar as expectativas de taxas de juros, que de outra forma seriam favoráveis.
O calendário está esvaziado na quarta-feira, com o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, no Deutsche Bundesbank, em Berlim, sendo o único evento digno de menção. Lagarde, no entanto, não falará sobre política monetária, pois o banco central inicia sua reunião de dois dias, que é amplamente esperada para terminar com um aumento de um quarto de ponto, para 2,5%, na taxa de juros de referência do banco central.
FAQs do BCE
O que é o BCE e como ele influencia o Euro?
O Banco Central Europeu (BCE), em Frankfurt, Alemanha, é o banco de reserva da Zona do Euro. O BCE define as taxas de juros e gerencia a política monetária para a região.
O mandato principal do BCE é manter a estabilidade de preços, o que significa manter a inflação em torno de 2%. Sua principal ferramenta para atingir esse objetivo é aumentar ou diminuir as taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas geralmente resultam em um Euro mais forte e vice-versa.
O Conselho do BCE toma decisões de política monetária em reuniões realizadas oito vezes por ano. As decisões são tomadas pelos chefes dos bancos nacionais da Zona do Euro e seis membros permanentes, incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde.
O que é Quantitative Easing (QE) e como afeta o Euro?
Em situações extremas, o Banco Central Europeu pode implementar uma ferramenta de política chamada Quantitative Easing. QE é o processo pelo qual o BCE imprime Euros e os usa para comprar ativos – geralmente títulos do governo ou corporativos – de bancos e outras instituições financeiras. O QE geralmente resulta em um Euro mais fraco.
O QE é um último recurso quando simplesmente reduzir as taxas de juros não é provável que atinja o objetivo de estabilidade de preços. O BCE o utilizou durante a Grande Crise Financeira em 2009-11, em 2015, quando a inflação permaneceu teimosamente baixa, bem como durante a pandemia de Covid.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como afeta o Euro?
O Quantitative Tightening (QT) é o oposto do QE. Ele é realizado após o QE, quando uma recuperação econômica está em andamento e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Banco Central Europeu (BCE) compra títulos do governo e corporativos de instituições financeiras para fornecer liquidez a elas, no QT o BCE para de comprar mais títulos e para de reinvestir o principal que vence nos títulos que já possui. Geralmente é positivo (ou altista) para o Euro.
