O Dow Jones Industrial Average (DJIA) adicionou cerca de 160 pontos, ou 0,3%, negociando próximo a 52.800 na quinta-feira, enquanto o S&P 500 recuou 0,2% e o Nasdaq Composite perdeu 0,9%. Uma queda inicial para 52.586,81 encontrou compradores nas primeiras horas, e o índice subiu para um pico de sessão em 52.828,90, deixando o recorde da semana passada em 53.333,18 a menos de 1% de distância. O benchmark blue-chip é o único índice importante no verde, e a razão é tanto pelo que ele não possui quanto pelo que ele detém.
**Superação pela Subtração**
Os semicondutores são o problema de quinta-feira, e o Dow Jones Industrial Average mal possui algum. A Taiwan Semiconductor (TSM) superou as expectativas do segundo trimestre, mas elevou sua orientação de gastos de capital para entre US$ 60 bilhões e US$ 64 bilhões, de uma faixa anterior de US$ 52 bilhões a US$ 56 bilhões, e o mercado leu a conta em vez do resultado. A ação cai cerca de 2%, enquanto a Arm Holdings (ARM) perde mais de 7%, a Micron (MU) mais de 5%, a Advanced Micro Devices (AMD) mais de 4%, a Broadcom (AVGO) mais de 3%, e a listagem americana da SK Hynix (SKHY) despenca mais de 9%.
A rota de fuga do índice passa por uma seguradora de saúde. A UnitedHealth (UNH) avança mais de 6% após superar facilmente as expectativas, e em uma construção de preço-ponderada, uma ação cara supera o valor de um setor em perdas de silício. Adicione os bancos que superaram suas metas no início da semana e uma taxa de acerto acima de 87% entre os primeiros 40 relatórios do S&P 500, e a liderança de quinta-feira parece menos uma rotação para a velha economia do que uma rotação para longe de tudo que a velha economia nunca comprou. O veredicto dos estrategistas de que a força dos lucros abrange todos os tamanhos de capitalização apenas acentua o ponto; a fraqueza está concentrada em um trade lotado.
**Os Dados Agradam a Main Street e Complicam o Federal Reserve**
A varredura de dados das 12:30 GMT veio forte onde importa. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram para 208 mil contra um consenso de 217 mil; o índice de manufatura do Philadelphia Federal Reserve disparou para 41,4 contra 13 esperados, sua leitura mais forte desde novembro de 2021; e o índice de serviços do New York Federal Reserve registrou 8,7, sua primeira leitura positiva em quase dois anos. As vendas no varejo subiram 0,2% na comparação mensal, como esperado, com o grupo de controle igualando seu consenso de 0,5%, embora a leitura ex-automóveis tenha caído 0,2% e as postos de gasolina tenham cedido 5,3% com a queda dos preços nas bombas.
A força corta dos dois lados sob um banco central que removeu seu viés de flexibilização. Os futuros atribuem cerca de 83% de probabilidade a uma manutenção na reunião de 28 a 29 de julho, os preços de setembro inclinam-se para um aumento, e metade das projeções de junho do comitê indicou pelo menos um aumento este ano; a impressão de inflação mais fria de terça-feira deu aos pombos uma audiência, que é precisamente por que uma pesquisa de fábrica com um índice de 41 pontos é estranha. Três porta-vozes do Federal Reserve, incluindo o Vice-Presidente, tomam o microfone a partir das 16:30 GMT. As vendas de casas pendentes, caindo 5,4% na comparação mensal contra uma queda esperada de 0,5%, forneceram o lembrete das 14:00 GMT de que os cantos sensíveis à taxa não estão desfrutando de nada disso.
**Um Recorde ao Alcance e Ninguém Correndo**
O índice está a uma distância de seu recorde histórico e negocia como se preferisse não falar sobre isso. A moagem em baixo volume, uma lista de liderança com base em um relatório de lucros e um Oriente Médio que restabeleceu um bloqueio naval esta semana sem abalar as ações descrevem um mercado longo em complacência e curto em novo dinheiro. O momentum diário concorda com a hesitação: o Índice de Força Relativa Estocástico cede através dos baixos 60, mesmo quando o preço se mantém a menos de um por cento do topo, a assinatura de um mercado marcando tempo em vez de acumular. Essa postura se mantém até que o recorde seja quebrado por conta própria ou os dados de sexta-feira deem à fita uma desculpa.
**Sexta-feira Traz o Teste de Sentimento**
A pauta de sexta-feira abre com os inícios de construção e licenças de construção de junho às 12:30 GMT, números que herdam peso extra após a perda nas vendas de casas pendentes de quinta-feira, seguidos pela produção industrial às 13:15 GMT. O evento principal é o sentimento preliminar do consumidor de julho da Universidade de Michigan às 14:00 GMT, esperado em 51 de 49,5, juntamente com as expectativas de inflação de um ano, vistas pela última vez em 4,6%. Um consumidor que continua gastando com expectativas de inflação acima de 4% é todo o caso de alta para o índice da economia real. Um pico nas expectativas entrega aos falcões a segunda metade de julho.
**Níveis Técnicos**
Resistência: O pico da sessão em 52.828,90 limita o dia até agora, com o recorde em 53.333,18 sendo a única estrutura acima dele no gráfico diário.
Suporte: O fundo de quinta-feira em 52.586,81 é a prateleira próxima. Abaixo disso, a marca de 52.000 e a Média Móvel Exponencial de 50 dias ascendente em 51.349 moldam a tendência de alta de julho.
Viés: Mais alto. A amplitude é feia, mas este índice não carrega as partes feias. Os lucros estão superando, os dados da economia real estão acelerando, e uma manutenção acima de 52.586,81 mantém um reteste do recorde como o caminho de menor resistência para a próxima semana.
