O Dow Jones Industrial Average (DJIA) subiu na terça-feira para seu nível mais alto desde 14 de setembro antes da abertura do mercado, mas reverteu a tendência após o início das negociações em Nova York. O índice opera perto de 51.800, abaixo do fechamento de segunda-feira. O NASDAQ Composite testou máximas históricas e o S&P 500 está praticamente inalterado. O capital está saindo de empresas financeiras e migrando para tecnologia, e o Dow possui mais do primeiro setor e menos do segundo em comparação com os outros dois índices.
A menor contagem de bancos tem maior peso no Dow
Ações financeiras, de bancos a corretoras e seguradoras, estão em queda em todo o mercado. Traders estão movendo o capital para tecnologia devido ao crescente interesse em agentes de inteligência artificial (IA), aplicativos que realizam tarefas como reservas de viagens. O JPMorgan Chase (JPM), o maior banco do país, está caindo junto com os demais. Analistas do próprio JPMorgan elevaram sua recomendação para a Meta Platforms (META) no início de setembro devido ao novo agente da Meta, e a Meta é uma das ações para onde o dinheiro está indo.
O Dow é calculado apenas com base nos preços das ações, de modo que uma variação de US$ 1 em qualquer uma de suas 30 ações move o índice cerca de 6 pontos, independentemente do tamanho da empresa. Uma queda de US$ 10 representa 1% de uma ação de US$ 1.000 e 10% de uma ação de US$ 100, e isso retira cerca de 60 pontos do Dow em ambos os casos. O S&P 500 e o NASDAQ Composite são ponderados pelo valor total de mercado de cada empresa, respectivamente, de modo que as maiores empresas de tecnologia têm maior peso nesses índices.
As ações do Goldman Sachs (GS) custam mais de US$ 900, entre as mais caras do Dow, e as do JPMorgan custam menos de US$ 400. O JPMorgan vale mais de três vezes mais, mas uma queda de 1% no Goldman Sachs retira mais do dobro de pontos do índice. A Meta não está no Dow, o que explica por que um dia de venda de bancos e compra de tecnologia deixa o Dow em baixa e o NASDAQ Composite em recorde.
Petróleo Bruto continua caindo com acordo previsto para após as eleições de meio de mandato
O Petróleo Bruto está em queda pela quinta sessão consecutiva. Brent, o benchmark internacional, atingiu seu nível mais baixo desde 8 de setembro com relatos de que o Irã ofereceu reabrir o Estreito de Ormuz em sete dias. A oferta depende do levantamento do bloqueio dos portos iranianos pelos Estados Unidos e ainda não foi confirmada independentemente. Um barril mais barato custa para a Chevron (CVX), a única produtora de energia no Dow, e economiza dinheiro em combustível para as outras 29 empresas.
Trump disse à Assembleia Geral das Nações Unidas que ele deve escolher entre um acordo com o Irã e a aniquilação da República Islâmica. Ele espera um acordo logo após as eleições de meio de mandato de 3 de novembro e disse que isso levaria o Petróleo Bruto abaixo de seu preço pré-guerra. O Petróleo Bruto se recuperou de sua mínima após o discurso, e em sua linha do tempo, a queda prometida nos custos de combustível para as outras 29 empresas ocorrerá após 3 de novembro. Segundo ele, o Irã está aguardando o resultado de uma eleição americana antes de assinar.
O Fed decide seis dias antes das eleições de meio de mandato
O Fed aumentou sua taxa de referência principal, o que os bancos cobram uns dos outros para emprestar overnight, em um quarto de ponto para 3,75-4,00% em 16 de setembro. Foi o primeiro aumento desde julho de 2023, e os preços mais altos dos combustíveis ajudaram a impulsioná-lo. O JPMorgan aumentou sua taxa prime, o que cobra de seus mutuários mais solventes, para 7,00% em 17 de setembro, de modo que o aumento foi diretamente repassado aos custos dos empréstimos.
A maioria dos oficiais do Fed espera pelo menos mais um aumento antes do final do ano, e a próxima decisão é em 28 de outubro. O Goldman Sachs lucra menos com empréstimos e mais com a organização de aquisições e vendas de ações, que são mais difíceis de pagar quando os custos de empréstimo aumentam. Outro aumento beneficiaria mais o banco que menos impacta o Dow.
Níveis e Viés
Resistência: O índice ultrapassou as máximas de 17 de setembro e de segunda-feira, logo acima de 52.100 antes da abertura, e voltou a cair abaixo delas assim que as negociações começaram, o que torna essa área o primeiro teto. A máxima de terça-feira, logo acima de 52.400, é a mais alta desde 14 de setembro e o nível onde o rali terminou.
Suporte: A mínima de terça-feira, logo abaixo de 51.800, coincide com a mínima de segunda-feira, logo acima de 51.750, a segunda sessão consecutiva em que o índice parou ali. Abaixo disso estão a mínima de 18 de setembro, logo abaixo de 51.500, e a mínima de 16 de setembro, perto de 51.200, a mais baixa desde junho.
Viés: Baixista abaixo de 52.100. O primeiro objetivo é a mínima de 18 de setembro, logo abaixo de 51.500, e o segundo é a mínima de 16 de setembro, perto de 51.200. O Índice de Força Relativa Estocástico Diário (Stoch RSI), um medidor de momentum, está perto de 22 e caiu por duas semanas sem virar para cima. A visão de baixa falha com um fechamento diário acima de 52.200.
Gráfico diário do Dow Jones
FAQs sobre o Dow Jones
O que é o Dow Jones?
O Dow Jones Industrial Average, um dos índices de mercado de ações mais antigos do mundo, é composto pelas 30 ações mais negociadas nos EUA. O índice é ponderado pelo preço, em vez de ponderado pela capitalização. É calculado somando os preços das ações constituintes e dividindo-os por um fator, atualmente 0,152. O índice foi fundado por Charles Dow, que também fundou o Wall Street Journal. Em anos posteriores, foi criticado por não ser suficientemente representativo, pois rastreia apenas 30 conglomerados, ao contrário de índices mais amplos como o S&P 500.
Quais fatores impactam o Dow Jones Industrial Average?
Muitos fatores diferentes impulsionam o Dow Jones Industrial Average (DJIA). O desempenho agregado das empresas componentes revelado nos relatórios trimestrais de lucros é o principal. Dados macroeconômicos dos EUA e globais também contribuem, pois impactam o sentimento do investidor. O nível das taxas de juros, definido pelo Federal Reserve (Fed), também influencia o DJIA, pois afeta o custo do crédito, do qual muitas corporações dependem fortemente. Portanto, a inflação pode ser um grande impulsionador, assim como outras métricas que impactam as decisões do Fed.
O que é a Teoria de Dow?
A Teoria de Dow é um método para identificar a tendência primária do mercado de ações desenvolvido por Charles Dow. Um passo fundamental é comparar a direção do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do Dow Jones Transportation Average (DJTA) e seguir apenas as tendências em que ambos se movem na mesma direção. O volume é um critério de confirmação. A teoria utiliza elementos de análise de picos e vales. A teoria de Dow postula três fases de tendência: acumulação, quando o dinheiro inteligente começa a comprar ou vender; participação pública, quando o público em geral se junta; e distribuição, quando o dinheiro inteligente sai.
Como posso negociar o DJIA?
Existem várias maneiras de negociar o DJIA. Uma delas é usar ETFs, que permitem aos investidores negociar o DJIA como um único ativo, em vez de ter que comprar ações de todas as 30 empresas constituintes. Um exemplo proeminente é o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Contratos futuros do DJIA permitem que os traders especulem sobre o valor futuro do índice e as Opções fornecem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o índice a um preço predeterminado no futuro. Fundos mútuos permitem que os investidores comprem uma participação em um portfólio diversificado de ações do DJIA, proporcionando assim exposição ao índice geral.
