O Dow Jones Industrial Average (DJIA) negocia próximo a 52.900 pontos, em queda de aproximadamente 190 pontos na primeira sessão desde sexta-feira. O petróleo registrou alta pelo sexto dia consecutivo, a maior sequência desde março, e o rendimento dos títulos do Tesouro de dois anos atingiu o maior nível desde janeiro de 2025. Juntos, esses fatores impactam a taxa de desconto do índice.
O West Texas Intermediate (WTI) Crude Oil subiu por seis sessões seguidas, enquanto o Brent Crude Oil opera perto de US$ 98,00. Ataques a petroleiros e instalações sauditas no Mar Vermelho, em meio a tensões com o Irã e os Houthis, elevam os preços do petróleo. A capacidade de refino também é um fator de restrição, com a produção afetada na Rússia e no Golfo devido a conflitos.
O rendimento dos títulos do Tesouro de dois anos atingiu seu pico desde janeiro de 2025, e o de dez anos ultrapassou 4,80%. Há cerca de 58% de probabilidade de um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião de 15 a 16 de setembro. A alta do petróleo impacta diretamente a inflação, e o prêmio de risco associado a choques de oferta não é algo que um banco central possa controlar.
A elevação dos rendimentos afeta o índice de duas formas: aumenta a taxa de desconto dos fluxos de caixa futuros e eleva o custo de financiamento para empresas e consumidores. O setor de energia impacta através de fretes, combustíveis e custos de insumos para empresas que são majoritariamente compradoras.
As tarifas retaliatórias do Canadá sobre bens americanos, que variam de 15% a 50%, também entraram em vigor. Essas tarifas afetam itens como aço, alumínio, eletrodomésticos e equipamentos agrícolas, impactando diretamente o setor industrial, que representa cerca de 16% do peso do índice.
O Índice de Preços ao Produtor (PPI) será divulgado na quinta-feira, 10 de setembro, com consenso de 5,3% na variação anual do headline e 4,6% no núcleo. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) virá na sexta-feira, com o headline em 3,4% e o núcleo em 2,4%. Esses dados serão os últimos de inflação antes da decisão do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em 15 a 16 de setembro.
As expectativas de inflação dos consumidores, segundo pesquisa do Federal Reserve de Nova York, permanecem estáveis em 3,6% para um ano e 3,0% para cinco anos. No entanto, a expectativa de desemprego em um ano atingiu o maior nível desde abril de 2020.
Níveis a serem observados
Resistência: A área de 53.100 é a primeira barreira. Acima dela, 53.250, seguida por 53.500 e 53.800. O pico do início de agosto, próximo a 54.750, representa uma resistência significativa.
Suporte: A Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, próxima a 52.800, é o suporte imediato. Abaixo dela, 52.700 (mínima da sessão), 52.500 e 52.000. A EMA de 200 dias, perto de 50.200, não está em jogo no momento.
Viés: Baixista enquanto o índice se mantiver abaixo de 53.250, com 52.700 e 52.500 como primeiros objetivos. O fechamento diário abaixo da EMA de 50 dias (52.800) pode levar o índice para a região de 52.000 antes da reunião do FOMC. Um fechamento acima de 53.250 anularia o viés de baixa e restauraria 53.500.
