O par NZD/USD estabiliza perto de 0,5705 durante as primeiras horas de negociação asiática na quinta-feira. O Dólar Neozelandês (NZD) reduz os ganhos contra o Dólar Americano (USD) após dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mais fracos que o esperado. O relatório semanal de Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego dos EUA será divulgado ainda nesta quinta-feira.
Dados divulgados pelo Statistics New Zealand na quinta-feira mostraram que a inflação do CPI do país caiu para 3,7% anualmente no terceiro trimestre (Q3) de 4,1% na leitura anterior. Este número ficou abaixo das previsões de 3,8%. Em base trimestral, o CPI subiu 0,7% no Q3, comparado a 1,5% no Q2, mais fraco que os 0,8% esperados.
O Kiwi registra uma leve queda em reação imediata aos dados mais fracos do CPI. No entanto, o número permaneceu acima do limite superior da faixa-alvo do Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), aumentando as expectativas de que o banco central aumentará as taxas na próxima semana.
Os mercados estão precificando atualmente quase 98% de chances de que o RBNZ aumentará novamente na próxima semana e 100% de chances de que haverá 50 pontos base (bps) de aumentos até o final de fevereiro, de acordo com a Reuters.
No front dos EUA, os traders ponderam as perspectivas para a trajetória das taxas de juros do Federal Reserve (Fed) antes da reunião de política monetária da próxima semana. Na semana passada, o presidente do Fed, Kevin Warsh, não deu prévias sobre se ele acredita que mais aumentos nas taxas de juros serão necessários, ou quando.
“Não há realmente um tema abrangente para os mercados… e acho que isso vai continuar assim pelo menos até a próxima semana, antes do FOMC”, disse Shaun Osborne, estrategista-chefe de câmbio da Scotiabank. “Precisamos ter uma noção do que o Fed está pensando.”
Kiwi permanece subvalorizado, pois o tom hawkish do RBNZ mantém o risco de aumento vivo
Analistas da ING observam que os mercados têm firmemente aumentado suas expectativas por uma política mais apertada, com investidores “precificando cerca de 18-21 bps para a reunião da próxima semana desde que o economista-chefe do RBNZ, Paul Conway, fez comentários hawkish na semana passada.” Eles destacam que Conway “disse explicitamente que a decisão deste mês está em aberto, que ele vê riscos de alta para o CPI do 4º trimestre e que a fraqueza do NZD é preocupante”, uma comunicação que, segundo a ING, “pareceu uma tentativa de impulsionar os preços do mercado para cima.” Nesse cenário, o banco argumenta que, “a menos que haja uma grande surpresa de queda no CPI amanhã, esperamos um aumento de 25 bps na próxima semana.”
No lado da moeda, a ING enfatiza que “o NZD permanece barato em relação ao seu modelo de valor justo de curto prazo” e “esperamos que ele continue a recuperar terreno contra seu par mais próximo, o AUD.” Em seu cenário base, “vemos o NZD/USD negociando acima de 0,570 até o final do ano”, pois a combinação de retórica hawkish do RBNZ e subvalorização apoia novos ganhos do Kiwi.
Warsh sinaliza surto de investimento e riscos de IA enquanto o Fed mantém opções em aberto
O presidente do Fed, Warsh, entregou uma mensagem moderadamente construtiva, mas cautelosa, com uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, destacando um tom ligeiramente mais suave em relação à média histórica de 6,1/10. A admissão de estar “excessivamente marcado pela crise financeira global” ressalta um viés persistente em se proteger contra riscos de queda e de estabilidade financeira, mesmo quando Warsh aponta para o crescimento estrutural e um surto de investimento impulsionado por “boas políticas”. A ênfase em não pré-julgar as reuniões de outubro e dezembro, juntamente com comentários de que a IA afetará a demanda antes da oferta e que os efeitos de curto prazo no emprego são incertos, reforça uma postura dependente de dados que modera qualquer sinal hawkish imediato para o Dólar.
O FXS Fed Sentiment Index permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para permanecer em um firmemente hawkish 127,51, indicando que o discurso não alterou materialmente a trajetória percebida da política, apesar da pontuação ligeiramente mais suave no FXS Speechtracker. Com o índice bem acima de 100, os mercados ainda veem o Fed inclinado para uma postura hawkish, mas o foco de Warsh em cristalizar dados sobre produção, emprego, inflação e riscos de cauda sugere um equilíbrio mais nuançado de riscos do que uma retórica explicitamente favorável ao Dólar.
Análise Técnica: NZD/USD mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o NZD/USD se mantém acima da linha média das Bandas de Bollinger e bem acima da banda inferior, sugerindo uma base tentadora dentro do intervalo recente, mas ainda negocia abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, que mantém a recuperação mais ampla limitada. O Índice de Força Relativa (14) firmou-se em torno de 56, sugerindo um momentum de alta em melhora, mas ainda não decisivo, enquanto o preço oscila entre o suporte da banda e a barreira de tendência superior.
No lado positivo, a SMA de 100 dias em 0,5775 é a primeira resistência significativa; um fechamento diário acima desse nível abriria caminho para uma recuperação mais sustentada. No lado negativo, o suporte inicial está alinhado com a área da banda superior de Bollinger em torno de 0,5705, seguido pela banda média de Bollinger perto de 0,5635, enquanto uma quebra abaixo da banda inferior em aproximadamente 0,5565 exporia o par a um recuo mais profundo dentro do intervalo predominante.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
