O Dólar Neozelandês (NZD) estende sua valorização pelo terceiro dia consecutivo e atinge o maior patamar desde o início de junho. A desvalorização do Dólar Americano (USD), impulsionada pela diminuição das expectativas de alta de juros nos EUA, favorece o Kiwi. Investidores aguardam dados de PMI dos EUA, enquanto tensões geopolíticas mantêm os riscos de inflação em foco.
O par NZD/USD estende seu avanço na sexta-feira, negociando em torno de 0.5980 no momento da escrita, com alta de 0.62% no dia. O par atingiu seu nível mais alto desde o início de junho e caminha para um sólido desempenho semanal, principalmente apoiado pela persistente fraqueza do Dólar Americano (USD).
O Índice do Dólar (DXY), que mede o desempenho do Greenback contra uma cesta de seis moedas principais, perde 0.23% para 98.65 na sexta-feira no momento da imprensa. O Dólar Americano permanece sob pressão à medida que os investidores reduzem as expectativas de uma elevação imediata da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed).
As atas da última reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), no entanto, mantiveram um tom relativamente hawkish. Os formuladores de política indicaram que um aperto adicional pode ser necessário se o progresso na inflação permanecer insuficiente. Os mercados, portanto, continuam a considerar uma possível elevação de juros antes do final do ano, particularmente em meio a riscos de inflação decorrentes de preços mais altos do petróleo.
Enquanto isso, o Dólar Neozelandês (NZD) se beneficia das expectativas de outra elevação da taxa de juros pelo Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). A divergência entre as apostas diminuídas em ação imediata do Fed e as perspectivas de aperto monetário na Nova Zelândia, portanto, fornece um pano de fundo favorável para o NZD/USD.
Dados de comércio da Nova Zelândia divulgados na sexta-feira não conseguiram prejudicar esse momentum. A Nova Zelândia registrou um déficit comercial mensal de NZ$ 1.949M em julho, mas os investidores permanecem mais focados nas perspectivas de política monetária e na dinâmica do Dólar Americano.
Riscos geopolíticos, no entanto, podem limitar o declínio do Greenback. As tensões entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã sobre o Estreito de Hormuz permanecem elevadas, enquanto preços mais altos de energia alimentam preocupações sobre a inflação. O presidente dos EUA, Donald Trump, notavelmente ameaçou novas sanções severas contra o Irã e países que ajudam Teerã a contornar as restrições dos EUA. Uma nova deterioração da situação pode reavivar a demanda pelo Dólar Americano, considerado um porto seguro.
A atenção agora se volta para os Índices de Gerentes de Compras (PMIs) preliminares da S&P Global para os EUA em agosto. As previsões de consenso apontam para uma modesta desaceleração, com o PMI Manufatura esperado em 53.8, em comparação com 53.9 em julho, e o PMI de Serviços em 54, abaixo dos 54.6 anteriores. Números mais fracos que o esperado podem aumentar a pressão sobre o Dólar Americano e continuar a apoiar o NZD/USD, enquanto uma surpresa positiva pode oferecer algum alívio ao Greenback.
Apostas curtas recordes em NZD colidem com forte desempenho e ventos favoráveis do El Niño
Analistas do MUFG destacam que os dados de posicionamento IMM semanais, “acompanhados por muitos sem necessariamente lançar uma mensagem forte”, estão enviando um sinal claro para o Dólar Neozelandês. O último relatório, referente à semana encerrada em 11 de agosto, mostra que a posição vendida total de Fundos Alavancados em NZD “atingiu um recorde na série de dados que remonta a 2006”, um contraste notável com o desempenho à vista.
O MUFG aponta que “em uma base ano a ano, o NZD é, na verdade, a terceira moeda G10 com melhor desempenho, atrás de NOK e AUD”. A taxa de política do RBNZ “atualmente está em 2.50%, mas a curva OIS implica expectativas de quase 100bps de aperto nos próximos 12 meses”, mas em termos reais a política permanece acomodatícia. Eles observam que “a taxa de inflação real está em 4.1% (trimestral), embora os dados mensais mostrem ligeiramente menor, a 3.6%. Ainda assim, a taxa de juros real é mais negativa do que na maior parte do resto do G10 e isso pode estar incentivando essa venda especulativa.”
Nesse contexto, o MUFG adverte que “embora 100bps de aperto possam se mostrar excessivos, a escala do posicionamento vendido em NZD parece mais extrema e argumentaríamos que, nesse nível, a barra é relativamente alta para uma perna notavelmente mais baixa para o NZD.”
Análise técnica do NZD/USD
No gráfico de uma hora, o NZD/USD negocia a 0.5979, mantendo um tom de alta de curto prazo ao se manter acima das médias móveis simples (SMAs) de 100 e 200 períodos em 0.5917 e 0.5894, respectivamente. O par também está sendo negociado acima do suporte horizontal próximo em 0.5960, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 72 está em território de sobrecompra, sugerindo que o último avanço pode estar perdendo força, mesmo que a tendência de alta mais ampla permaneça apoiada.
Na desvantagem, o suporte inicial é visto em 0.5960, seguido por pisos adicionais em 0.5940 e 0.5925, com a SMA de 100 períodos em 0.5917 e a SMA de 200 períodos em 0.5894 reforçando a estrutura de alta subjacente. Na ponta superior, a resistência imediata está localizada na barreira horizontal perto de 0.5995, e uma quebra sustentada acima desse nível abriria a porta para ganhos adicionais, enquanto a falha em superá-la pode desencadear um recuo corretivo em direção ao cluster de suporte citado.
