USD/CAD avança com cautela do mercado e petróleo em baixa
O par USD/CAD ganha terreno pela segunda sessão consecutiva, negociando próximo de 1.4020 durante o pregão asiático desta terça-feira. A valorização ocorre em sintonia com a contínua força do Dólar Americano (USD), impulsionada pela cautela geral do mercado antes das decisões sobre taxas de juros do Federal Reserve (Fed) e do Banco do Canadá (BoC), ambas esperadas para quarta-feira.
Os mercados precificam uma probabilidade de 89,5% de uma pausa nas taxas de juros pelo Fed em outubro, com potenciais aumentos adiados para dezembro. Segundo a ferramenta CME FedWatch, há uma chance de 82,3% de um aumento em dezembro.
Heather Long, economista-chefe da Navy Federal Credit Union, comentou que “A inflação ainda é o principal problema na economia dos EUA, e há muitos sinais de que ela está se tornando mais generalizada”. “Para os consumidores, isso significa custos de empréstimo muito altos no futuro previsível”. No entanto, “dado que é logo antes de uma eleição”, acrescentou Heather, “eles não vão aumentar em outubro”.
O par USD/CAD encontra suporte adicional com o Dólar Canadense (CAD), atrelado a commodities, enfrentando desafios devido ao declínio nos preços do petróleo. Os preços do petróleo bruto caíram à medida que novos esforços diplomáticos no Oriente Médio reacenderam esperanças de evitar uma escalada mais ampla do conflito EUA-Irã.
Após conversas de alto nível em Teerã, Irã, Arábia Saudita, Paquistão e Turquia concordaram na segunda-feira em continuar as discussões de segurança e aprimorar a cooperação regional, de acordo com a Islamic Republic of Iran Broadcasting (IRIB). Uma declaração conjunta divulgada após a primeira reunião entre o Irã e altos funcionários representando o Acordo de Defesa Conjunta de Meca afirmou que os quatro países concordaram em manter o diálogo e as consultas, particularmente em relação à paz, segurança e estabilidade regionais.
O primeiro-ministro canadense Mark Carney disse na segunda-feira que o país não mudou sua posição nas negociações comerciais com os Estados Unidos (EUA). Carney acrescentou que qualquer progresso feito se deve ao fato de Washington ter se aproximado da posição do Canadá.
Risco de alta do BoC aumenta com mercados precificando quatro movimentos até 2027
Analistas do Commerzbank destacam que a comunicação recente do Governador Tiff Macklem alterou materialmente as perspectivas de política monetária, observando que “os comentários mais recentes de Macklem aumentaram significativamente o risco de um aumento iminente das taxas, e, portanto, esperamos um movimento inicial antes do final deste ano”. Eles apontam que “os participantes do mercado atribuem uma probabilidade de 85% a um aumento das taxas esta semana, e também esperamos um aumento dadas as recentes declarações mais hawkish”, mas alertam que “consideramos tal movimento prematuro devido à inflação central subjacente”. Olhando para o futuro, o Commerzbank observa que “um total de quatro aumentos de taxas estão precificados até setembro de 2027”, sublinhando a agressividade com que os mercados ajustaram suas expectativas para o caminho da política do BoC.
Perguntas Frequentes sobre o Dólar Canadense
Quais fatores-chave impulsionam o Dólar Canadense?
Os principais fatores que impulsionam o Dólar Canadense (CAD) são o nível das taxas de juros definidas pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do Petróleo, a maior exportação do Canadá, a saúde de sua economia, a inflação e a Balança Comercial, que é a diferença entre o valor das exportações e importações do Canadá. Outros fatores incluem o sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo mais ativos de risco (risk-on) ou buscando refúgios seguros (risk-off) – sendo risk-on positivo para o CAD. Como seu maior parceiro comercial, a saúde da economia dos EUA também é um fator chave que influencia o Dólar Canadense.
Como as decisões do Banco do Canadá impactam o Dólar Canadense?
O Banco do Canadá (BoC) tem uma influência significativa sobre o Dólar Canadense ao definir o nível das taxas de juros que os bancos podem emprestar entre si. Isso influencia o nível das taxas de juros para todos. O principal objetivo do BoC é manter a inflação em 1-3% ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a ser positivas para o CAD. O Banco do Canadá também pode usar facilitação quantitativa e aperto quantitativo para influenciar as condições de crédito, sendo o primeiro negativo para o CAD e o segundo positivo.
Como o preço do Petróleo impacta o Dólar Canadense?
O preço do Petróleo é um fator chave que impacta o valor do Dólar Canadense. O petróleo é a maior exportação do Canadá, portanto, o preço do petróleo tende a ter um impacto imediato no valor do CAD. Geralmente, se o preço do petróleo sobe, o CAD também sobe, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto ocorre se o preço do petróleo cai. Preços mais altos do petróleo também tendem a resultar em uma maior probabilidade de uma Balança Comercial positiva, o que também é favorável ao CAD.
Como os dados de inflação impactam o valor do Dólar Canadense?
Embora a inflação sempre tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, pois diminui o valor do dinheiro, o oposto tem sido o caso em tempos modernos com o relaxamento dos controles de capital transfronteiriços. Uma inflação mais alta tende a levar os bancos centrais a aumentar as taxas de juros, o que atrai mais fluxos de capital de investidores globais em busca de um lugar lucrativo para manter seu dinheiro. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que no caso do Canadá é o Dólar Canadense.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Dólar Canadense?
Divulgações de dados macroeconômicos avaliam a saúde da economia e podem impactar o Dólar Canadense. Indicadores como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte é boa para o Dólar Canadense. Não só atrai mais investimento estrangeiro, mas pode encorajar o Banco do Canadá a aumentar as taxas de juros, levando a uma moeda mais forte. Se os dados econômicos forem fracos, no entanto, o CAD provavelmente cairá.
