O Dólar Australiano (AUD) opera em alta nesta terça-feira, à medida que a retração nos rendimentos dos Treasuries americanos pressiona o Dólar (USD) e o afasta das máximas recentes. Paralelamente, sinais ‘hawkish’ do Reserve Bank of Australia (RBA) oferecem suporte subjacente à moeda australiana (AUD). No momento da escrita, o par AUD/USD negociava em torno de 0.6982, com alta de 0.33% no dia.
O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda americana contra uma cesta de seis principais moedas, opera em torno de 102.25, após atingir 102.61 na segunda-feira, seu nível mais alto desde abril de 2025. Enquanto isso, o rendimento de referência dos Treasuries de 10 anos dos EUA cede abaixo de 5.20%, recuando do pico de 5.36% da semana passada, o mais alto desde 2002.
Os rendimentos diminuem com a modesta queda nos preços do petróleo, enquanto uma venda de ações ligadas à inteligência artificial incentiva a demanda por títulos do governo. A cobertura de posições vendidas após a recente liquidação de títulos também contribui para a retração nos rendimentos.
No entanto, os preços do petróleo permanecem elevados, pois o impasse EUA-Irã mantém os riscos de suprimento no Oriente Médio em foco. Custos de energia mais altos adicionam pressões inflacionárias globais, reforçando expectativas de uma política monetária mais restritiva. Os traders esperam amplamente mais um aumento nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed) antes do final do ano, o que poderia limitar novas quedas no Dólar americano e nos rendimentos dos Treasuries.
A atenção agora se volta para o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, previsto para quarta-feira, que pode remodelar as expectativas para a reunião do Fed de 27 a 28 de outubro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados esperam que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas este mês, enquanto precificam uma probabilidade de aproximadamente 85% de um aumento de taxa em dezembro.
Foco do RBA em inflação se intensifica com dólar australiano fraco e taxas globais em alta
Do lado australiano, as atas da reunião de setembro do RBA, divulgadas na terça-feira, confirmaram uma decisão unânime de aumentar a taxa básica de juros em 25 pontos base para 4.60%. Os formuladores de política destacaram a necessidade de agir prontamente para manter as expectativas de inflação ancoradas.
Analistas do Commerzbank observam que as atas divulgadas esta manhã “deixam claro o quanto o foco do RBA mudou para a inflação”, com o banco central cada vez mais preocupado com as crescentes pressões de preços. Segundo o banco, o RBA está preocupado com a inflação “por várias razões”, começando com “desenvolvimentos globais sobre os quais não tem controle, mas aos quais, no entanto, tem que responder”.
Do ponto de vista cambial, o Commerzbank destaca que “outro argumento foi particularmente interessante da perspectiva de câmbio”, pois o RBA “expressou preocupação de que um AUD mais fraco pudesse contribuir para pressões de preços elevadas através da inflação importada”. No mesmo contexto, as atas apontaram que “um aumento na taxa neutra global poderia causar a depreciação do AUD se a taxa neutra da Austrália não tivesse aumentado em uma quantia semelhante”, embora o Commerzbank observe que “o RBA parecia assumir que sim”.
