O Dólar Australiano (AUD) está apresentando um dos desempenhos mais fracos entre as principais moedas nesta segunda-feira, com novas quedas contra o Dólar Americano (USD), em meio a dados macroeconômicos australianos mistos e números positivos da atividade manufatureira chinesa. O par AUD/USD está sendo negociado a 0.7015 na abertura da sessão europeia, aproximando-se do fundo do intervalo de negociação das últimas duas semanas na área de 0.7000.
Dados macroeconômicos australianos divulgados mais cedo nesta segunda-feira mostraram resultados mistos. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufatureiro da S&P Global acelerou sua contração, para 49,6 em outubro, contra expectativas de uma leitura estável de 49,7. Por outro lado, os alvarás de construção (Building Permits) subiram 5,1% em setembro, bem acima dos 2,1% esperados pelo mercado e revertendo a queda de 5,2% de agosto.
Além disso, o PMI Manufatureiro RantingDog da China revelou que a atividade do setor cresceu a um ritmo de 52,0 em outubro, abaixo dos 52,1 de setembro, mas acima da leitura de 51,6 esperada pelo mercado.
Reunião do RBA vista como crucial com perspectiva de inflação piorando para o Aussie
Na Austrália, o destaque da semana é a decisão de política monetária do Reserve Bank of Australia (RBA), prevista para terça-feira. Analistas do Rabobank observam que o banco central é “amplamente esperado a entregar mais um aumento de 25 pontos base”, o que “marcaria o quinto aumento de juros este ano e levaria a taxa de juros para 4,85%”.
O Rabobank também ressalta a mudança na narrativa da inflação, apontando que o Vice-Governador do RBA, Hauser, comentou recentemente que a perspectiva de inflação australiana se tornou “materialmente pior” e alertou que, com “eventos pendentes no Oriente Médio esta semana, pode piorar ainda mais”.
Nos EUA, o foco principal são as eleições de meio de mandato (midterm elections) de terça-feira, que devem mudar o equilíbrio de poder no Congresso e talvez até no Senado. Tal resultado provavelmente levará a um impasse no teto da dívida em 2027 e pode frear os planos de construção de data centers, em um momento em que nuvens pairam sobre o setor de IA.
Antes disso, espera-se que o PMI de Serviços ISM dos EUA mostre um crescimento forte, para apoiar a retórica de excepcionalismo econômico dos EUA e fortalecer o argumento para um aumento da taxa de juros do Federal Reserve em dezembro.
FAQs do RBA
O que é o Reserve Bank of Australia e como ele influencia o Dólar Australiano?
O Reserve Bank of Australia (RBA) define as taxas de juros e gerencia a política monetária da Austrália. As decisões são tomadas por um conselho de governadores em 11 reuniões anuais e reuniões de emergência ad hoc, conforme necessário. O mandato principal do RBA é manter a estabilidade de preços, o que significa uma taxa de inflação de 2-3%, mas também “…contribuir para a estabilidade da moeda, o pleno emprego e a prosperidade econômica e o bem-estar do povo australiano”. Sua principal ferramenta para alcançar isso é aumentar ou diminuir as taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas fortalecerão o Dólar Australiano (AUD) e vice-versa. Outras ferramentas do RBA incluem flexibilização quantitativa (quantitative easing) e aperto quantitativo (quantitative tightening).
Como os dados de inflação impactam o valor do Dólar Australiano?
Embora a inflação sempre tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para as moedas, pois diminui o valor do dinheiro em geral, o oposto tem sido o caso nos tempos modernos com a flexibilização dos controles de capital transfronteiriços. Uma inflação moderadamente mais alta agora tende a levar os bancos centrais a aumentar suas taxas de juros, o que, por sua vez, tem o efeito de atrair mais fluxos de capital de investidores globais em busca de um lugar lucrativo para manter seu dinheiro. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso da Austrália, é o Dólar Australiano.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Dólar Australiano?
Os indicadores macroeconômicos medem a saúde de uma economia e podem impactar o valor de sua moeda. Os investidores preferem investir seu capital em economias que são seguras e em crescimento, em vez de precárias e em declínio. Maiores fluxos de capital aumentam a demanda agregada e o valor da moeda doméstica. Indicadores clássicos, como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar o AUD. Uma economia forte pode encorajar o Reserve Bank of Australia a aumentar as taxas de juros, também apoiando o AUD.
O que é Flexibilização Quantitativa (QE) e como ela afeta o Dólar Australiano?
A Flexibilização Quantitativa (QE) é uma ferramenta usada em situações extremas quando a redução das taxas de juros não é suficiente para restaurar o fluxo de crédito na economia. QE é o processo pelo qual o Reserve Bank of Australia (RBA) imprime Dólares Australianos (AUD) com o propósito de comprar ativos – geralmente títulos do governo ou corporativos – de instituições financeiras, fornecendo-lhes assim liquidez tão necessária. O QE geralmente resulta em um AUD mais fraco.
O que é Aperto Quantitativo (QT) e como ele afeta o Dólar Australiano?
O Aperto Quantitativo (QT) é o reverso do QE. Ele é realizado após o QE, quando uma recuperação econômica está em andamento e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Reserve Bank of Australia (RBA) compra títulos do governo e corporativos de instituições financeiras para fornecer liquidez, no QT o RBA para de comprar mais ativos e para de reinvestir o principal que vence nos títulos que já possui. Isso seria positivo (ou altista) para o Dólar Australiano.
