O Dólar Australiano (AUD) está sendo negociado abaixo de 0.70 frente ao Dólar Americano (USD) após uma elevação de juros do Banco Central da Austrália (RBA) interpretada como dovish e a desvalorização de metais industriais. O par AUD/USD permanece mais sensível aos movimentos de metais industriais do que aos diferenciais de juros entre o RBA e o Federal Reserve (Fed). A média móvel de 200 dias, localizada em torno de 0.7050/0.7080, é vista como uma resistência crucial.
A posição do mercado está fortemente vendida em AUD, enquanto a diminuição das expectativas de aperto monetário pelo RBA e a queda no preço do minério de ferro reduziram o suporte fundamental para a moeda.
RBA Dovish e Minério de Ferro Mais Fraco Pressionam o AUD
Em outros mercados G10, o RBA realizou hoje a quinta elevação de juros do ciclo, elevando a taxa básica para 4.85%. O aperto cumulativo de 125 pontos base desde fevereiro coloca a taxa de política monetária acima do pico de 2011 e em níveis não vistos desde antes da crise financeira global (GFC).
A declaração que acompanhou a decisão foi relativamente dovish, omitindo a referência a “aumentar ainda mais a meta da taxa de caixa, se necessário” e destacando os riscos de inflação acima de 3% para o próximo ano, além da possibilidade de expectativas de inflação elevadas se tornarem arraigadas.
A moderação dovish, a votação dividida (6-3) e a projeção de uma taxa pico de 4.9% em junho de 2027 sugerem que este pode ter sido o último aumento do ciclo. A governadora Bullock reiterou que a política monetária já é restritiva por diversos indicadores, incluindo o ônus do serviço da hipoteca, sinais de desaceleração no mercado imobiliário e estimativas que mostram que as taxas agora estão no limite superior dos modelos de taxa neutra.
Os mercados veem cada vez mais o RBA nas fases finais de seu ciclo de aperto monetário. Paralelamente, o minério de ferro negociado na SGX recuou para cerca de US$ 90 por tonelada métrica, ante o pico de quase US$ 108 em maio, removendo uma importante fonte de suporte para a moeda australiana.
O par AUD/USD permanece essencialmente uma aposta em metais industriais, em vez de um jogo nos diferenciais RBA/Fed. A média móvel de 200 dias, próxima a 0.7050/0.7080, continua sendo o obstáculo principal. Esse nível forneceu suporte durante grande parte de 2026, mas agora se transformou em resistência, e uma quebra decisiva é necessária para que o sentimento se torne altista.
O posicionamento do mercado continua fortemente inclinado contra a moeda, com a exposição vendida em AUD subindo para 39.5% do interesse em aberto (OI), a leitura mais pessimista desde fevereiro de 2025. Fundamentalmente, alguns dos ventos favoráveis anteriores para o AUD também diminuíram.
